Stilte voor de storm?

Beurzen consolideren momenteel na de sterke daling van vorige week. Daar kan vandaag verandering in komen met het bekendmaken van de Amerikaanse inflatiecijfers.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Beurs in afwachting inflatiecijfers VS
  • Dollar verliest terrein

De Europese beurzen deden een kleine stap terug. Na een vlakke opening kwamen de koersen echter nauwelijks van zijn plaats. In het laatste half uur ontstond toch weer enige verkoopdruk. Ook gisteren was er weinig macro-economisch nieuws dat de beurzen kon beïnvloeden. Europese beleggers volgen momenteel de ontwikkeling op de Amerikaanse rentemarkt, maar die bleef gisteren vrij stabiel.

De AEX sloot 1,67 procent lager op 520,57, terwijl de MidKap 0,86 procent verloor op 789,65.

Arcelor Mittal sprong er in positieve zin uit en sloot 2,17 procent hoger op € 27,37. Daar lagen echter geen hogere grondstofprijzen aan ten grondslag, maar wellicht hadden beleggers vertrouwen in het maandag uitgebrachte bod op Essar Steel India. Het aandeel sloot maandag namelijk ook al hoger. Alhoewel er geen exacte overnamesom bekend is wordt deze rond de $ 6 miljard ingeschat.

De kwartaalresultaten van Randstad werden goed ontvangen. Het aandeel sloot 2,00 procent hoger op € 56,00. Het concern rapporteerde hogere omzet en winst, waarbij vooral Europa sterk ontwikkelt. De Verenigde Staten blijven nog achter en ook Nederland presteert ten opzichte van andere Europese landen iets minder. Het extra dividend van € 0,69 vanwege een lagere schuldratio werd zeer gewaardeerd.

Heineken behoorde tot de weinige winnaars op het Damrak. Het fonds was licht in herstel, nadat het maandag lager stond als gevolg van de voorzichtige outlook voor 2018. Het aandeel herstelde gisteren 0,80 procent op € 82,80.

 Altice had weer eens een mindere dag. Zonder specifiek nieuws daalde het aandeel 3,64 procent op € 7,51.

Dat de AEX lange tijd stand wist te houden en eigenlijk in het laatste half uur nog terrein moest inleveren was voor een groot deel te danken aan Royal Dutch Shell. Het aandeel daalde namelijk in het laatste deel 1 procent, nadat het de gehele dag in de plus had genoteerd. Lagere olieprijzen waren debet aan die daling. Het aandeel sloot 0,06 procent lager op € 25,95.

Ook Galapagos corrigeerde van de koerswinst van maandag. Blijkbaar realiseerden beleggers dat er ook een keerzijde zit aan het opwerpen van een beschermingswal tegen een overname, waarbij een partij naast Gilead wordt gezocht. Het aandeel sloot 1,86 procent lager op € 90,98.

ASML daalde 0,96 procent op € 149,40 ondanks een positief commentaar van Zacks Investment Research.
Analisten van Zacks waren van mening dat het aandeel met 25x de winst duur geprijsd is, maar aan de andere kant erkenden dat de groei indrukwekkend is, goede marges behaalt en een sterke kasstroom genereert.

In de Verenigde Staten eindigden de beurzen voor de derde dag op rij met winst, al waren deze ook dit keer bescheiden. De markt is redelijk tot rust gekomen en dat is goed terug te zien in de VIX, die momenteel weer onder de 25 noteert.
Handelaren en beleggers waren in afwachting van het inflatierapport dat vanmiddag op de agenda staat.

Olieprijzen stonden ook gisteren onder druk. De WTI future voor levering maart sloot 0,17 procent lager op $ 59,19. Hedgefunds liquideren de laatste dagen strategische long-posities in oliefutures. Sinds olieprijzen hun top bij $ 70,00 bereikten en schalie-olieproducenten hun productie opvoerden zijn deze hedgefunds gestart met het reduceren van deze posities.

De Dow Jones noteerde 0,16 procent hoger op 24.640, terwijl de S&P500 0,26 procent bijschreef op 2.662.

Wells Fargo was de best presterende financial met een winst van 2,69 procent op $ 58,00. Het fonds herstelt momenteel van de sterke daling nadat voormalig Fed voorzitter Janet Yellen de bank aan banden had gelegd wegens malversaties.

Cisco Systems was winnaar op de Dow Jones en noteerde 1,55 procent hoger op $ 41,23.
Het fonds profiteerde van een koersdoelverhoging van RBC, alsmede een koopadvies van broker Instinet (dochter van Nonura).
Vandaag nabeurs komt het concern met de kwartaalcijfers waarvan de verwachtingen recent door analisten naar boven zijn bijgesteld. De winst per aandeel wordt verwacht op $ 0,60.

Caterpillar meldde een 34 procent stijging voor retail verkopen in de laatste 3 maanden. Vooral Latijns Amerika als Azië en Pacific droegen sterk bij aan deze groei. Het aandeel sloot 1,10 procent hoger op $ 153,97.

In Azië waren de beurzen verdeeld, waarbij beleggers voorzichtig waren in aanloop naar het inflatierapport uit de VS vanmiddag. De Nikkei stond in de ochtend op een verlies van 1,4 procent, geholpen door een sterkere Japanse Yen. In de middag kon de Japanse beurs het verlies enigszins goedmaken alhoewel het niet kon voorkomen dat nog steeds rode cijfers op de borden stond. Ook vandaag waren het vooral de exportfondsen die onder druk stonden.

In Hong Kong droegen vooral de financials bij aan een hogere beurs.

In Tokyo noteerde de Nikkei bij sluiting een verlies van 0,43 procent op 21.154, terwijl in Hong Kong de Hang Seng een uur voor sluiting 1,77 procent hoger noteerde op 30.368.

Valuta

De euro steeg aanzienlijk tegenover de dollar, wat eigenlijk meer een functie van de zwakkere dollar was. De Amerikaanse munt werd gedrukt door een licht dalend rendement op staatspapier, alsmede positieaanpassingen in aanloop naar het inflatierapport van vanmiddag.
De daling van de dollar was vooral tegenover de Japanse Yen goed te zien die op het laagste niveau in 15 maanden noteerde.
De euro steeg direct vanaf de ochtendhandel van 1.2320 naar 1.2360 om daar gedurende de dag niet meer vanaf te komen. De dollar noteerde in Europa en laat in New York op 107.20 tegenover de Yen om vervolgens in Azië verder te dalen naar 106.80.

Het Britse Pond steeg in een eerste reactie op de inflatiecijfers over het 4e kwartaal. Op jaarbasis stegen de Britse consumentenprijzen 3 procent, maar op maandbasis daalden deze juist 0,5 procent. Het pond steeg in hierop naar 0.8960 tegenover de euro om in de uren daarna die winst weer in te leveren.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een hogere opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 523/525.
 

De handel zal in het teken staan van de inflatiecijfers die vanmiddag vanuit de Verenigde Staten worden bekend gemaakt. Een aantrekkende inflatie zal het rendement op staatsleningen verder doen oplopen en meer druk op aandelen geven.
Mochten de inflatiecijfers echter aan de onderkant van de verwachtingen uitkomen dan kan dit voor een verdere opluchtingsrally zorgen.

Vanmorgen maakte het CBS bekend dat de arbeidsmarkt verder gespannen raakt. Het aantal banen is in het vierde kwartaal met 57.000 gegroeid. Ook steeg het aantal vacatures met 14.000, terwijl de werkloosheid met 29.000 afnam. Door deze situatie is er voor het eerst in 10 jaar tijd weer sprake van een gespannen arbeidsmarkt. Dit zijn duidelijke signalen dat de loonontwikkeling kan groeien en dit vervolgens zijn weerslag heeft op de inflatiecijfers.

DSM kan reageren op de jaarcijfers die het bedrijf vanmorgen publiceerde. Dankzij een sterk vierde kwartaal behaalde het concern uitstekende resultaten. De omzet steeg 9 procent naar € 8,63 miljard bij een 15 procent hogere aangepaste EBITDA. Bestuursvoorzitter Sijbesma sprak van een uitstekend jaar waarbij de doelstellingen zijn overschreden.
Voor 2018 verwacht DSM boven de doelstellingen van de Strategie 2018 uit te komen. De aangepaste EBITDA ziet het concern stijgen van een hoog enkelcijferig naar een laag dubbelcijferig getal, alsmede een rendementsgroei op geinvesteerd kapitaal tot boven 100 procent. Eventuele negatieve valuta-effecten worden ruimschoots gecompenseerd door een positieve prijsontwikkeling bij het onderdeel Nutrition.
Het concern stelt een dividendverhoging voor van € 1,75 naar € 1,85 per aandeel.

Agenda 14 februari

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

08.00

Duitsland

CPI (YoY)(Jan)

            1,6%

          1,6%

11.00

Eurozone

GDP (YoY)(Q4) Prel.

            2,7%

          2,7%

11.00

Eurozone

Industrial Production (MoM)(Dec)

            0,1%

          1,0%

14.30

VS

CPI (YoY)(Jan)

            1,9%

          2,1%

14.30

VS

Retail Sales (MoM)(Jan)

            0,5%

          0,4%

16.30

VS

Crude Oil Inventories

         2.825k

      1.895k

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.