Rustige handelsdag verwacht

Vandaag wordt naar alle waarschijnlijkheid een rustige beursdag, zo in aanloop naar de belangrijke Amerikaanse banencijfers morgen. 

bg_data_trader_892776

De Europese beurzen zijn met uitzondering van Duitsland hoger gesloten gisteren. Wolters Kluwer en ING trokken de kar gesteund door goede derde kwartaalcijfers alsmede een gezonde outlook. De graadmeter van Beursplein 5 wist zelfs een high van 473 neer te zetten wat de hoop op een eindejaarsrally weer eens deed aanwakkeren. De strategie update van DSM kon beleggers niet overtuigen en het aandeel werd afgestraft met een verlies van ruim 4% bij het sluiten van de beurs. Ook Delta Lloyd en Arcelor Mittal waren weer eens uit de gratie en het begint zo langzamerhand de vraag te worden wat er nodig is om de structurele daling van beide fondsen te keren. Voor Arcelor Mittal wordt het dan ook vandaag een belangrijke dag als voorbeurs de resultaten voor het derde kwartaal worden gepresenteerd.

In de middag keerde het sentiment op de AEX nadat FED voorzitter Janet Yellen de deur wagenwijd had opengezet voor een renteverhoging in december. Economen en beleggers bekritiseren wel eens de transparantheid van communicatie bij de FED maar duidelijker als gisteren kon Yellen niet zijn: “The economy is performing well and a December hike is a live possibility”. Men zegt wel eens “een goed verstaander heeft maar een half woord nodig” maar hier werd toch wel een duidelijke hint gegeven naar een renteverhoging in december. De gretigheid op de AEX keerde zich dan ook onmiddellijk en Amsterdam ging uiteindelijk de dag uit met een slotstand op de borden van 468.84. Het lijkt erop dat de AEX duidelijk moeite heeft met het niveau tussen 470 en 480.

In Duitsland was het al weken geplaagde Volkswagen weer eens de gebeten hond en zag 10% van de waarde afnemen. Een intern rapport waaruit bleek dat het probleem niet beperkt blijft tot het recente dieselschandaal deed beleggers in ruime mate afscheid nemen van het aandeel. Tevens trok dit nieuws ook de overige Europese autofondsen naar beneden.

In de Verenigde Staten stond de handel in het teken van de speech van Janet Yellen en keerde het sentiment uiteindelijk negatief. De Dow Jones sloot  0.28% lager op  17.867. Het voorbeurs gepubliceerde ADP banenrapport was weliswaar met 182.000 iets lager dan de maand ervoor, het lag aan de bovenkant van de verwachtingen voor deze maand en werd dan ook als indicatie voor het uiteindelijke rapport van a.s. vrijdag gezien. Ook de dienstensector in de VS trok aan in september wat aangeeft dat een bredere economische groei zich aandoet in de VS. In dat kader moeten dan ook de woorden van Yellen worden geïnterpreteerd.

Fed President Dudley deed er vervolgens nog een schepje bovenop door de woorden van Yellen volledig te onderstrepen. Waar de futures vorige week nog een renteverhoging voor december op 30% inschatten is dit nu weer voor 58% ingeprijsd. Het is dan ook de vraag hoe slecht het vrijdag te publiceren banenrapport moet zijn om deze duidelijke retoriek in twijfel te trekken. Nabeurs maakte Facebook goede kwartaalresultaten bekend.

In Azië was men positief gestemd met de Nikkei ruim 1% hoger op 19.116 en de Shanghai Composite Index 2.8% hoger op 3556.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

In aanloop naar het banenrapport uit de VS van morgen verwachten wij een rustige handelsdag. Arcelor Mittal zal in de schijnwerpers staan vanwege publicatie van de 3e kwartaal resultaten. Zoals gezegd heeft de AEX moeite om het niveau van 470/480 te breken en voor vandaag staat er ook weinig bedrijfsnieuws op de agenda wat de beurs substantieel zou kunnen bewegen. Wij verwachten dan ook een rustige dag met een beperkte range in het vooruitzicht tenzij commentaren van Centrale bankiers verandering zouden moeten brengen. Vanmorgen bracht de CBS een iets hoger inflatiecijfer voor Nederland uit op 0.7% op jaarbasis tegen een in september gepubliceerd cijfer van 0.6%. Benzineprijzen en vliegtickets droegen bij aan de iets hogere inflatiecijfers.

Op valutagebied zagen wij de euro terrein verder verliezen. De daling werd reeds op dinsdag ingezet en de woorden van Yellen gecombineerd met eerdere woorden van de Europese Centrale Bank deed de markt geloven dat er momenteel weinig reden is om fundamenteel een sterkere Euro/USDollar te zien. Uiteindelijk stuurt de markt toch aan op een beweging richting pariteit (1:1) voor Euro/USDollar.

Natuurlijk is daar ook veel voor te zeggen: De ECB heeft duidelijk aangegeven er alles aan te doen om de inflatie weer hoger te krijgen (lees renteverlaging) en de FED die aangeeft dat een renteverhoging op stapel staat. Nu is er meer voor nodig dan alleen het rentewapen om een valuta in een bepaalde richting te bewegen maar onder de huidige omstandigheden speelt het een cruciale rol. Een onprettige bijkomstigheid van de zwakkere euro is de huidige koers ten opzichte van de Zwitserse Frank. Deze is namelijk weer onder de 1.08 gedaald wat een doorn is in het oog van de Zwitserse Nationale Bank. Deze heeft recentelijk duidelijk aangegeven dat de Zwitserse Frank overgewaardeerd is. Eigenlijk zegt de bank hiermede dat de Zwitserse economie de huidige koers niet kan dragen. Het wordt te duur voor Zwitserse bedrijven om concurrerend te opereren wat een enorm negatief effect heeft op de export. Valutahandelaren dienen dan ook ernstig rekening te houden met ingrijpen van de Centrale Bank om hun valuta te drukken. Mogelijkerwijs zouden vandaag te publiceren Zwitserse inflatiecijfers reeds aanleiding kunnen geven.

Verder willen wij wijzen op een virtuele valuta, de bitcoin. Alhoewel er veel over het draagvlak van deze valuta is gesproken zien wij de laatste tijd buitengewoon veel vraag naar de bitcoin. Uiteindelijk “leven” valutahandelaren van beweging in een muntsoort en dit mag dan ook als reden gezien worden van de recente stijging van 100%(!) voor de muntsoort. Het probleem met de bitcoin is echter dat er geen monetair ingrijpen is wat invloed kan hebben op de munt en de markt voor bitcoins volkomen ongereguleerd is. Desalniettemin zijn er meer en meer bedrijven die de munt omarmen en accepteren. Hier zijn zelfs grotere namen bij die de munt overwegen dan wel reeds aannemen. (Apple, Dell, Amazone, Alibaba). Daar waar de bitcoin in oktober nog op een niveau stond van $235 is deze explosief gestegen naar een niveau van $475 en werd gisteren zelfs even $500 aangetikt. Het duidt er maar eens op hoe volatiel de munt kan zijn.

Verder vandaag dienen handelaren in Noorse Kronen rekening te houden met het rentebesluit om 10.00uur welke onveranderd wordt verwacht op 0.75%

Agenda 5 november

Tijd

Land

Event

Verwacht

Vorige

11.00

Eurozone

Retail Sales (MoM) Sept

      0.2%

    0.0%

13.00

VK

Interest Rate Decision

      0.50%

    0.50%

14.30

VS

Jobless Claims

     262.000

   260.000

 

EUR/USD Technische Analyse:

De EUR/USD heeft de laatste dagen mogelijkerwijs zijn lange termijn downtrend hervat. Zowel in de weeks- als in de daggrafiek zien wij nog geen “oversold” situatie. Alhoewel de RSI zich rond de 30 beweegt in de 4uurs grafiek liggen de echte weerstandszones in de langere grafieken nog ver weg. Zolang deze niveaus niet worden gebroken is een continuering richting 1.0520 een reëel koersdoel. 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 79% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder.
Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.