Rust op de beurs

Van activiteit is momenteel nauwelijks sprake en het is wachten op nieuwe impulsen.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313

Van activiteit was nauwelijks sprake gisteren op de beurs. De volumes bedroegen nog niet de helft van een drukke dag. Een lagere olieprijs drukte de olie gerelateerde fondsen en ook de financiële sector was onderin te vinden.

Toch was er op macro-economisch gebied een belangrijk cijfer. De arbeidskosten in de Eurozone waren in het vierde kwartaal gestegen met 1,6 procent. Ook de lonen stegen in hetzelfde kwartaal met 1,6 procent.

Dat is een belangrijk cijfer aangezien dit inflationair werkt en de ECB het cijfer dan ook nauwlettend in de gaten houdt.
Daar moet wel bij gezegd worden dat het een volatiel cijfer is en er de laatste kwartalen geen duidelijke trend waarneembaar is. Dat is anders dan bijvoorbeeld de consumentenprijzen waar duidelijk een stijgende lijn is.
 

De AEX sloot 0,22 procent lager op 515,09, terwijl de MidKap 0,24 procent steeg op 740,82.

Koploper was Vopak dat 0,71 procent hoger sloot op € 40,50. Opmerkelijk aangezien het fonds vaak met de olieprijs meeloopt. Gisteren was daar echter geen sprake van en ook was er geen andere reden waarom het fonds hoger noteerde.

Royal Dutch Shell daarentegen had wel last van een lagere olieprijs. Het fonds sloot 0,77 procent lager op € 24,36.

ABNAMRO daalde 1,64 procent op € 23,13. De bank verwacht zo’n € 5 miljoen te moeten compenseren voor teveel in rekening gebrachte boeterente op hypotheken. Daarmee is de bank niet de enige financiële instelling overigens. Uit een onderzoek van de AFM bleek dat banken klanten teveel kosten in rekening brengen bij het vervroegd aflossen van een hypotheek. De AFM is nu met een richtlijn gekomen voor de berekening van boeterente.

Unilever steeg 0,36 procent op € 46,55 en koerst daarmee dichtbij het overnamebod van € 47,00 dat het bedrijf vorige maand ontving van Kraft Heinz.
Hoe het concern meerwaarde voor de aandeelhouders gaat creëren zal over enige tijd duidelijk worden. Een mogelijkheid is het afstoten van bepaalde merken. Ook kan het bedrijf een groter gedeelte gaan uitkeren als dividend.

Bij AKZO heeft de activistische aandeelhouder Elliot Management erop aangedrongen met PPG in gesprek te gaan over de overnamepogingen. Elliot is het met AKZO eens dat het bod van € 83,00 te laag is, maar dringt er nu op aan om in overleg te gaan.
PPG zou inmiddels aan een verhoging van het bod op AKZO werken. Daarmee is de overnamepoging nog niet afgeslagen en blijft AKZO interessant voor beleggers de aandelen aan te houden.

In de Verenigde Staten was er eveneens nauwelijks sprake van omzet. Gebrek aan macro-economisch nieuws hielden beleggers aan de zijlijn.

Fed bestuurslid Evans merkte tijdens een toespraak op voor dit jaar nog twee a drie renteverhogingen te zien.
Evans is dit jaar stemgerechtigd vandaar dat zijn visie van belang is. Evans verwacht dat de Fed in juni weer beslist of er een volgende renteverhoging moet komen.

De Dow Jones sloot fractioneel lager op 20.905, terwijl de S&P500 0,20 procent daalde op 2.373.

Olie daalde ook gisteren weer, waarbij WTI futures voor levering april 1,15 procent verloren op $ 48,22.
De olieprijs veerde kortstondig op nadat OPEC bekend maakte voor een verlenging van de productiebeperking te zijn. Daarbij zouden dan wel de non-OPEC landen aan bij moeten dragen.
En in dat laatste schuilt het venijn. Rusland produceerde weliswaar 160.000 minder vaten per dag, maar op een totaal van 11 miljoen is dat niet voldoende. Bovendien wordt steeds meer schalieolie geproduceerd en daarom zijn er steeds minder partijen die vertrouwen hebben in een productiebeperking.
De opleving was dan ook van korte duur en al spoedig noteerde de grondstof al weer in het verlies.

Caterpillar was het best presterende fonds op de Dow Jones met een winst van 2,68 procent op $ 95,40.
Het fonds beweegt de laatste tijd heftig heen en weer nu het mogelijk betrokken is bij belastingontduiking.

De financials stonden ook in de VS onder druk. Goldman Sachs verloor 0,74 procent op $ 272,14.

In Azië lieten de beurzen een gemengd beeld zien, maar van grote uitslagen was geen sprake.

Een aanhoudend sterke Japanse Yen zette de exportfondsen onder druk.

De Nikkei daalde 0,34 procent op 19.455, terwijl in Hong Kong de Hang Seng 0,33 procent bijschreef op 24.582.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een vlakke opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 514/515.

Op macro economische gebied staat er voor de Eurozone nagenoeg niets op de agenda.

In het Verenigd Koninkrijk staan belangrijke inflatiecijfers op de agenda en bovendien geeft Bank of England voorzitter Carney nog een toespraak.

Er is momenteel weinig beweging op de beurs en het lijkt erop dat dit de komende dagen ook zo blijft.

Vooralsnog lijken de verkiezingen weinig invloed te hebben op de beurs en beïnvloeden meer de euro.

Vandaag wordt een spannende dag voor TMG. Om 18.00 uur doet de Ondernemingskamer uitspraak over de vraag of de Raad van Commissarissen correct heeft gehandeld door de onderhandelingen met Talpa te staken. Eerder stuurde de RvC het bestuur van TMG naar huis, waardoor zij de mogelijkheid kregen door te gaan met de andere partij Mediahuis.
Intussen blijft Talpa’s John de Mol onverminderd doorgaan met het opkopen van aandelen TMG. Inmiddels heeft hij 26,65 procent van de aandelen vergaard en blijft hij vertrouwen hebben in een overname.

Gemalto maakte vanmorgen bekend klanten van Microsoft één van zijn beveiligingsdiensten aanbieden. Financiële details werden niet genoemd.
De dienst stelt streng gereguleerde organisaties in staat om hun encryptie sleutels te beheren en op te slaan op hun eigen hardware modules.

Heineken maakte vanmorgen bekend voor $ 1,75 miljard obligaties te willen plaatsen bij institutionele beleggers. Het betreft een tienjarige obligatie van $ 1,1 miljard en een 30 jarige obligatie van $ 650 miljoen. De opbrengst is bestemd voor algemene doeleinden, inclusief overnames.

Altice maakte de overname van Teads bekend. Teads is een marktplaats voor online video advertenties en heeft daarin een nummer één positie met 1,2 miljard bezoekers.
De overnameprijs wordt bepaald door de omzetdoelstelling van 2017. Van het overnamebedrag is 25 procent earn out en wordt betaalbaar gesteld in 2018.

Valuta’s

De Euro daalde gisteren in Europa als correctie op de winsten van de afgelopen dagen. Handelaren zagen in het gematigde beleid van de Fed aanleiding de dollar in d er verkoop te doen. Gecombineerd met de verwachting dat de ECB later in het jaar toch de rente zal gaan verhogen deed dat euro/dollar stijgen.

Gisteravond maakte het valutapaar de correctie weer goed en steeg het weer richting 1.0770. In Frankrijk bleek presidentskandidaat Macron het beste uit een verkiezingsdebat te komen.

Het Pond daalde nadat een woordvoerder van de Britse regering bekend maakte op 29 maart Artikel 50 van het Verdrag van Lissabon in werking te roepen. Hiermee treedt dan officieel de Brexit in werking en in de maanden erna zal het Verenigd Koninkrijk met de Europese Unie de condities moeten onderhandelen.

Aan de hand van die condities kan dan vervolgens een inschatting worden gemaakt hoe zwaar het EU uittreden de Britten zal raken.

In een reactie daalde het Pond naar 1.2350 tegenover de dollar, na in de ochtend nog boven 1.2400 te noteren.

Agenda 21 maart

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

10.30

VK

CPI (YoY)(Feb)

             2.1%

         1.8%

10.30

VK

House Price Index (YoY)

             6.4%

         7.2%

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.