Renteverlaging ondersteunt aandelenmarkt

De Bank of England voldeed ruimschoots aan de verwachtingen. Het Britse Pond kelderde 1,4 procent maar de aandelenmarkt ondervond steun.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Vlakke opening AEX verwacht
  • Bank of England overtreft verwachtingen
  • Banenrapport VS op de agenda

De AEX kreeg gisteren een impuls van de verlaging van de Britse rente en eindigde 0,93 procent hoger op 444,47, terwijl de Midkap profiteerde met een winst van 0,13 procent op 619,93.

In de ochtend publiceerde de ECB het Economisch Bulletin waarin de huidige economische condities in de Eurozone zijn omschreven.
Hierin benadrukte de ECB de toegenomen neerwaartse risico’s waarbij de onzekerheid over de wereldeconomie is toegenomen. Bovendien verwacht de ECB dat het economisch herstel zich in een gematigd tempo zal voltrekken.
Het volledige rapport is via de volgende link te lezen, waarbij de belangrijkste items zijn gearceerd:
http://marker.to/Vtx3TM

Gisteren bleek dat de prijzen voor het eerst in bijna 30 jaar dalen, aldus een rapport van het Centraal Bureau voor de Statistiek. De geldontwaarding bedroeg 0,3 procent, waarbij lagere benzineprijzen en goedkopere vliegreizen de inflatie drukten.
De negatieve inflatie is sinds 1987 niet meer voorgekomen aldus het CBS, waarbij aangetekend moet worden dat negatieve inflatie niet hetzelfde is als deflatie.
Bij laatstgenoemde worden namelijk de loonontwikkeling en huizenprijzen meegenomen. Dat is in het gisteren gepubliceerde cijfer niet het geval.

De markt stond de gehele dag in het teken van de uitslag van de rentevergadering van de Bank of England.
Om 13.00 uur maakte voorzitter Mark Carney bekend de rente te verlagen van 0,50% naar 0,25%.
Daarbuiten overtrof de BOE de verwachtingen door het opkoopprogramma van Britse staatsobligaties (gilts) te verhogen met £ 60 miljard naar £ 435 miljard. Daarbovenop komt een opkoopprogramma voor bedrijfsobligaties van £ 10 miljard alsmede een Term Funding Scheme die ervoor moet zorgen dat de goedkope rente ook daadwerkelijk wordt doorgegeven aan het bedrijfsleven.

Daarmee voldeed Carney ruimschoots aan de verwachtingen. Hij voegde er echter wel aan toe dat ondanks deze maatregelen de economische groei de komende maanden aanzienlijk vertraagt, de werkloosheid oploopt en de huizenprijzen dalen.

Carney vertelde geen fan te zijn van negatieve rentes maar dat er voldoende alternatieven voorhanden zijn om verdere stimulering toe te voegen.

Tevens noemde Carney dat de leden van de centrale bank de rente naar het einde van het jaar verder zien dalen tot dichtbij de nul procent.

In een reactie daalde het Britse pond in korte tijd 1,4 procent maar gaf het de aandelenmarkt een impuls.

De FTSE100 eindigde dan ook 1,6 procent hoger op 6.740.

Bankaandelen waren gisteren wederom gevraagd waarbij ING ook gisteren weer hoger eindigde met een winst van 1,52 procent op € 10,33.

ABNAMRO voegde 2,12 procent toe aan de koers op € 16,59.

Royal Dutch Shell herstelde weer met een winst van 1,88 procent op € 22,46.

Grootste stijger was Galapagos dat zonder aanwijsbare redenen 3,95 procent klom op € 48,59.

Op de MidKap viel Fugro op met een verlies van bijna 14 procent op € 12,97. De bodemonderzoeker werd afgestraft voor tegenvallende kwartaalcijfers alsmede een winstwaarschuwing voor geheel 2016.

In de Verenigde Staten sloot de Dow Jones nagenoeg onveranderd op 18.3520, terwijl de S&P eveneens vlak lag op 2.164.

Beleggers wensten geen posities te nemen in afwachting van het banenrapport van vandaag.

De olieprijs steeg 2,35 procent naar $ 41,79 nadat het de dag ervoor ook al 3 procent was gestegen.

De hogere olieprijs had echter geen effect op de aandelenkoersen waarbij Exxon Mobil onveranderd sloot op $ 87,48, terwijl Chevron zelfs 0,22 procent inleverde op $ 100,39.

Overigens gaf voormalig Fed voorzitter Alan Greenspan gisteren aan dat de olieprijzen waarschijnlijk zijn uitgebodemd bij $ 40,00.

Bovenaan de lijst van de Dow Jones stonden Visa (+ 0,98%), Intel (+0,96%) en Microsoft (+0,74%) met bescheiden winsten.

Walt Disney was hekkensluiter met een verlies van 0,97 procent op $ 95,16.

Nabeurs maakte LinkedIn de kwartaalresultaten bekend waarin het de eigen verwachtingen overtrof.
Het betrof één van de laatste kwartaalpublicaties aangezien het bedrijf wordt overgenomen door Microsoft voor een bedrag van $ 26,2 miljard.
De omzet van de networksite steeg 31 procent naar $ 932,7 miljoen, maar onder de streep bleef er nog wel een nettoverlies over van $ 119,3 miljoen tegen $ 67,7 miljoen een jaar eerder.
Het aandeel bewoog er nauwelijks op en dat is niet vreemd, gezien de vastgestelde overnameprijs van $ 196,00 per aandeel. LinkedIn sloot gisteren 0,17 procent hoger op $ 192,34.

Ook in Azië reageerde men opgelucht op de Britse renteverlaging en noteerden de beurzen hoger.

In Hong Kong, een belangrijke handelspartner van het Verenigd Koninkrijk, noteerde de Hang Seng in de middag 1,47 procent hoger op 22.153.

In Tokyo noteerde de Nikkei 0,13 procent hoger op 16.277.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten vandaag een vlakke opening waarbij de markt wacht op het banenrapport vanmiddag om 14.30 uur uit de VS.

Het banenrapport over de maand juli zal de bevestiging moeten geven of de zwakke groei van 38.000 banen in mei een negatieve misser was, dan wel de sterke groei van 287.000 banen in juni een incidentele uitschieter was.
Voor juli wordt een banengroei van 180.000 verwacht bij een gedaalde werkloosheid van 4,9 procent naar 4,8 procent. Het cijfer zal ruimschoots boven de verwachtingen uit moeten komen wil de markt een volgende renteverhoging incalculeren.

De toespraak van de Bank of England gisteren heeft de groeivooruitzichten drastisch verlaagd en deze hebben niet alleen een effect op het Verenigd Koninkrijk maar werken tevens door in andere continenten.

De Fed zal daarom zeer voorzichtig zijn met het nemen van een volgende rentestap.

Mocht het banenrapport echter ruimschoots boven de verwachting uitkomen dan komt voorzitter Janet Yellen waarschijnlijk niet onder een volgende verhoging uit.

Valuta’s

De Euro bewoog gisteren in een nauwe range na de verliezen van woensdag. Er was weinig nieuws wat het valutapaar bewoog maar daalde aanvankelijk op een lager GBP/USD koers. Bij 1.1110 liep de markt tegen biedingen aan waarna het later weer naar het niveau van 1.1135 steeg.

Het Britse Pond daalde fors na de bekendmaking van de Bank of England. In korte tijd verloor het pond 1,4 procent tegenover de dollar en daalde van 1.3340 naar 1.3160. Later vervolgde de daling zijn weg om kortstondig het niveau van 1.3110 te bereiken.

Inmiddels hebben diverse banken hun verwachtingen voor het pond voor dit jaar drastisch naar beneden bijgesteld en voorzien diverse banken momenteel een verdere daling richting 1.2000/1.2500.

De Japanse Yen bewoog gisteren nauwelijks alhoewel het kortstondig het niveau van 101.00 wist te testen. Op dat niveau zijn handelaren echter terughoudend met verdere Yen aankopen in de verwachting dat de Bank of Japan kan interveniëren.

De Japanse minister van Economische Zaken, Handel en Industrie Seki meldde dat de sterke yen voor sommige bedrijven aanleiding kan zijn de investeringsplannen uit te stellen.

Eerder in de week gaven Japanse officials al aan het huidige koersverloop van de yen excessief en eenzijdig te vinden.

Agenda 5 augustus

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

 08.00

Duitsland

Factory Orders

         0,6%

        0,0%

 09.30

VK

Halifax House Price Index (MoM)(Jul)

         -0,2%

        1,3%

 14.30

VS

Nonfarm Payrolls (Jul)

          180k

        287k

 14.30

VS

Unemployment Rate (Jul)

           4,8%

          4,9%

 14.30

VS

Average Hourly Earnings (MoM)(Jul)

           0,2%

          0,1%

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 79% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder.
Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.