Overnames ondersteunen beurs

De kwartaalcijfers van Philips stemden beleggers tot tevredenheid. Fusies en overnames ondersteunden Wall Street.

  • AEX opent hoger
  • Fusies en overnames steunen beurs
  • Euro verzwakt

De AEX zette gisteren de positieve toon van vorige week voort en sloot 0,51 procent hoger op 459,75. De MidKap ging eveneens goed van start en voegde 0,4 procent toe op 673,08.

De samengestelde inkoopmanagers index over oktober in de Eurozone steeg naar 53,7 tegenover 52,6 een maand eerder. Een cijfer boven 50,0 geeft expansie aan.

AEX 459.75 DAX 10.761 DJIA 18.223 Nikkei

17.259

Eurobund 164.20
AMX 673.08 EStoxx

3.093

S&P 2.151 HangSeng

23.558

NL10Jaar 0.106

 

EUR/USD 1.0880 EUR/JPY

113.61

EUR/AUD 1.4255 CRUDE$ 50.50
EUR/GBP 0.8900 EUR/CHF 1.0800 EUR/CAD

1.4500

BRENT$ 51.36

 

Philips ging als winnaar de dag uit en sloot 4,36 procent hoger op € 27,31.
Het concern kwam met kwartaalcijfers naar buiten die boven de verwachtingen lagen.
De nettowinst steeg naar € 380 miljoen, ruim boven de verwachtingen van € 200 miljoen.
De orderinstroom bij de divisie Healthcare (Philips’ belangrijkste divisie) steeg 8 procent waarbij een positief signaal werd afgegeven voor de verwachtingen van de rest van het jaar.
De omzet steeg 1 procent naar € 5,895 miljard waar de verwachting lag op € 5,965 miljard,
Het aangepast bedrijfsresultaat (EBITA) steeg naar steeg naar € 649 miljoen tegenover € 570 miljoen in hetzelfde kwartaal een jaar eerder.
Philips, dat eerder dit jaar zijn lichtdivisie afsplitste en naar de beurs bracht, heeft zich inmiddels getransformeerd naar een concern dat zich grotendeels op de gezondheidssector richt.
Met de fraaie cijfers lijkt Philips de zaken weer goed op de rails te hebben en wacht het concern een mooie toekomst.
De kwartaalcijfers waren voor S&P aanleiding het koersdoel te verhogen van € 28,00 naar € 30,00 met een ongewijzigd koopadvies.

De financials deden het eveneens goed en lijken het debacle van een aantal maanden geleden achter zich te laten.
ABNAMRO was de sterkste stijger bij de financials en ging 2,27 procent hoger de dag uit op € 20,26.
Ook ING lag in de belangstelling en steeg 1,61 procent op € 11,98.
Het positieve sentiment wordt momenteel versterkt door opluchting omtrent de perikelen bij Deutsche Bank, maar ook bij andere banken lijken de donkere wolken verdreven te worden.
Zo steeg het Italiaanse Monte dei Paschi gisteren 28 procent op vertrouwen in het herstructureringspakket dat de bank moet redden. Nu moet het stijgingspercentage van gisteren enigszins worden gerelativeerd aangezien de Italiaanse bank inmiddels een pennystock is geworden.
Het sloot gisteren 8 eurocent hoger op € 0.35.
Beleggers hebben vertrouwen in een eventueel samengaan van ABNAMRO met het Scandinavische Nordea. Eerder liet Nordea al weten belangstelling te hebben in ABNAMRO waarbij zowel de bank als de Nederlandse de pogingen afwezen. Deze week liet topman Wahlroos van Nordea weten nog steeds belangstelling te hebben en na de verkiezingen wederom pogingen voor nieuwe gesprekken worden ondernomen.

In de Verenigde Staten wisten de beurzen eveneens met winst de eerste handelsdag van de week af te sluiten
De Dow Jones noteerde 0,43 procent hoger op 18.223, terwijl de S&P500 0,48 procent toevoegde op 2.151.

Een dalende olieprijs en aantrekkende dollar zorgden ervoor dat de winsten van eerder op de dag gedeeltelijk werden opgegeven.

WTI oliefutures voor levering november daalden 0,65 procent op $ 50,52. De olieprijs daalde op berichten dat Irak uitgesloten wenst te worden van een productiebeperking vanwege haar oorlog tegen IS.

Gisteren werd Wall Street ondersteund door fusie en overnamenieuws.
Daarbij ging overigens AT&T 1,7 procent onderuit op $ 36,86 en ook overnameprooi Time Warner verloor ruim 3 procent op $ 86,74.
Alhoewel beide concerns overeenstemming hebben omtrent de overname zien beleggers beren op de weg vanuit de toezichthouders. 

Het op de Nasdaq genoteerde B/E Aerospace steeg maar liefst 16,4 procent op $ 58,89.
De producent van vliegtuiginterieur ontving een bod van $ 62 per aandeel van concurrent Rockwell Collins Inc. 
Ook bij de deze transactie dient nog goedkeuring verleend te worden door de toezichthouders en aandeelhouders.
Met de transactie is een bedrag van $ 6,4 miljard gemoeid.

Op de Dow Jones was Microsoft de sterkste stijger met een winst van 2,25 procent op $ 61,00.
Ook vliegtuigbouwer Boeing lag goed in de markt en steeg 1,34 procent naar $ 137,45.

Een dalende olieprijs drukten Chevron in de min op $ 100,66. Exxon Mobil wist aan de dans te ontspringen en sloot 0,33 procent hoger op $ 86,91. 

In Azië gingen de beurzen vanmorgen zeer voorzichtig van start. De verliezen waren dan wel niet substantieel maar beleggers waren zeer voorzichtig met het aangaan van posities.

In Japan steeg de Nikkei op basis van een zwakkere yen wat eigenlijk meer het gevolg was van een sterkere dollar. Hierdoor trokken de exportfondsen flink aan en noteerde de Nikkei bij het middaguur 0,7 procent hoger op 17.359. Vooral de autoproducenten wisten te profiteren van de zwakkere munt.
In Hong Kong daalde de Hang Seng 0,23 procent op 23.558. Ook in Korea daalden de beurzen na zwakkere groeicijfers. Hierop daalden aandelen als Samsung en Hyundai. 

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een licht hogere opening van de AEX vandaag. Momenteel wijzen de futures op een opening rond 460/461.

ECB voorzitter Mario Draghi geeft vandaag een speech in Berlijn waarbij hij ondermeer ingaat op het monetaire beleid van de Europese centrale bank.

Bedrijfscijfers op de AEX zijn er te verwachten van Randstad en Unibail Rodamco.
Voor Randstad wordt een bruto winstgroei verwacht van € 933 miljoen naar € 997 miljoen.
De omzet wordt geraamd op € 5.313 miljoen tegenover € 4.977 miljoen in het derde kwartaal 2015.
Randstad wordt verwacht te profiteren van omzetbijdragen uit overnames. Dit jaar werden het Zweedse Proffice, het Italiaanse Obiettivo en het Japanse Careo aan het concern toegevoegd.
Beleggers kijken tevens uit naar een update omtrent de overname van Monster waar Randstad $ 3,40 voor heeft geboden per aandeel. Eén van de grootaandeelhouders (MNG) heeft daarop een bod van $ 3,70 gedaan op 10 procent van de aandelen van Monster. MNG vindt de bieding van Randstad te laag.
De Amerikaanse zakenbank JPMorgan liep gisteren al op de feiten vooruit door het koersdoel van Randstad te verhogen van € 41,00 naar € 46,00. Het advies bleef ongewijzigd op “Neutraal”.

Unibail Rodamco is normaal gesproeken een stabiel fonds alhoewel de laatste twee maanden er een flinke beweging gezien werd. Begin september piekte het aandeel op € 250,00 waarna het in een maand 12 procent terugviel naar € 220,00. Inmiddels is de koers weer iets opgeklommen en wellicht kunnen de cijfers van vandaag hier mee helpen. 
Het vastgoedconcern kent een zeer sterke portefeuille van winkelcentra in Europa. Met een dividendrendement van ruim 4 procent is het een veel gezien fonds in menig portefeuille.

De markt houdt momenteel volledig rekening met een verkiezingsoverwinning van Hillary Clinton. Een waarschuwing is daarom op zijn plaats voor mogelijke polls die toch weer een opleving van Donald Trump laten zien. Het blijven uiteindelijk polls en die wisselen vaak. Daarmee kan Wall Street de komende twee weken nog een volatiele rit maken.

Voorbeurs komen er uit de VS kwartaalcijfers van 3M, Chrysler, General Motors, Under Armour en Merck. Nabeurs komt Apple en AT&T. 

Valuta’s

De euro blijft zwak en dat is vooral te zien tegenover de Zwitserse Frank. De Zwitserse Frank noteert momenteel rond 1.0800 en dat is de Zwitsers een doorn in het oog.
De voorzitter van de Zwitserse Nationale Bank Jordan herhaalde daarom nog maar eens dat de munt zwaar is overgewaardeerd. Veel indruk maakte de woorden echter niet, wat overigens niet vreemd is gezien het de zoveelste uitspraak van de centrale bankier is over het niveau van de Zwitserse Frank.

Ook tegenover de Canadese dollar daalde de euro aanzienlijk in waarde. De voorzitter van de Bank of Canada Poloz gaf aan dat verdere renteverlagingen de centrale bank dichtbij een onconventionele rentepolitiek zouden brengen. Daarmee suggereerde Poloz dat verdere renteverlagingen voorlopig van de baan zijn. 
De Canadese dollar steeg hierop aanzienlijk waarbij tegenover de euro een niveau van 1.4460 werd bereikt.

De Japanse Yen daalde naar een niveau van 104.50 tegenover de Amerikaanse dollar. Dit had overigens meer te maken met dollarkracht dan yen zwakte.

Agenda 25 oktober

 

Tijd Land Event Verwacht Vorige
10.00 Duitsland Ifo Business Climate Index (Oct) 109.5 109.5
16.00 VS CB Consumer Confidence (Oct) 101.0 104.1
17.30 Eurozone ECB Mario Draghi speaks    

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.