Overnamebod Gemalto

Gemalto ontving een overnamebod van Atos, terwijl Unibail Rodamco het Australische Westfield aantrekt.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Hogere opening AEX
  • Overnamebod op Gemalto
  • Unibail Rodamco acquireert Westfield

Het slechte weer was mogelijk de oorzaak dat vele handelaren zich gisteren afzijdig hielden. Op de beursvloer van Beursplein 5 was het namelijk een troosteloze aanblik en bleven vele desks ongevuld.

Daar kwam nog eens bij dat de handel deze week in het teken van de centrale banken staat en er daardoor weinig richting wordt gekozen.

De AEX sloot 0,22 procent hoger op 548,41, terwijl de Midkap 0,41 procent toevoegde op 824,20.

Altice is de week goed begonnen en beleggers hopen voorzichtig dat de grootste pijn in het aandeel is geleden. Zonder specifieke redenen steeg het fonds namelijk 11,1 procent op € 8,14.
Daarmee heeft het aandeel inmiddels een herstel van € 1,50 laten zien, maar is het nog ver weg van de koers van € 16,00 die ruim een maand geleden nog op het bord stond, laat staan het niveau in juni dit jaar toen het aandeel nog € 23,00 noteerde.

Het andere fonds dat dit jaar een fors verlies opliep en het gisteren goed deed was Gemalto. Het aandeel sloot 4,39 procent hoger op € 33,89.
Verwacht mag worden dat er nog wel het nodige onderzoek gedaan gaat worden naar de handel in het aandeel gisteren. Vandaag werd namelijk een overnamebod op Gemalto bekend.

Galapagos profiteerde van het bericht dat het met ingang van 18 december deel uitmaakt van de Nasdaq Biotech Index. Daardoor kan een grotere omzet in het fonds ontstaan, doordat sommige handelaren deze index op basis van individuele fondsen verhandelen. Bestuursvoorzitter Onno van de Stolpe liet weten blij te zijn met deze toevoeging en een afspiegeling is van de toegenomen handelsliquiditeit van de American Depository receipts (ADR’s) op Nasdaq, alsmede de toegenomen zichtbaarheid onder investeerders in de VS.

Arcelor Mittal voegde 1,27 procent toe op € 26,79. Het fonds kent, in tegenstelling tot 2016, een uitstekende performance dit jaar. Het aandeel staat op een jaarwinst van ruim 25 procent. Dit heeft het fonds onder meer te danken aan de solide resultaten in het derde kwartaal. Bovendien zijn de condities in de staalmarkt de laatste tijd verbeterd, geholpen door anti-dumping maatregelen in de Verenigde Staten en Europa. Daarbuiten is de onderneming goed op schema met haar kostenreductieprogramma onder de naam Action 2020. Bovendien slaagt het staalconcern erin de schuldpositie te verminderen. De laatste vijf jaar nam de met 45 procent af. In het derde kwartaal rapporteerde het concern een afname van de schuld van $ 200 miljoen, in vergelijking met hetzelfde kwartaal een jaar eerder.

Hekkensluiter was DSM, dat na het 12 maands hoogtepunt van vorige week een lichte correctie neerzette. Het fonds sloot 0,58 procent lager op € 79,54.

In de Verenigde Staten zetten de technologie- en oliefondsen de beurzen hoger. Aanvankelijk zorgde een terroristische aanslag nog voor druk op de aandelenmarkten. Toen echter bleek dat het om 1 persoon ging trad herstel op. Geholpen door hogere olieprijzen wisten zowel de Dow Jones als de S&P500 een recordsluiting neer te zetten.

De Dow Jones sloot 0,29 procent hoger op 24.211, terwijl de S&P500 0,29 procent toevoegde op 2.636.

Brent olie zat in de lift als gevolg van een defecte pijpleiding in het Forties Pipeline System. De pijpleiding zal waarschijnlijk enkele weken worden stilgelegd, nadat een lagere druk op de leiding niet het gewenste effect had opgeleverd. De Forties pijleiding is met 450.000 vaten per dag de belangrijkste toevoer vanuit olieplatformen in de Noordzee naar een raffinaderij in Schotland.

Brent futures stegen hierop naar $ 65,00, het hoogste niveau in 2 ½ jaar tijd. Eerder op de dag zorgde een terroristische aanslag in het centrum van New York al voor een stijging van WTI futures. Toen later bleek dat de aanslag door 1 persoon was gedaan zakten de oliefutures weer enigszins. Uiteindelijk sloten WTI futures in New York 1,12 procent hoger op $ 58,00.

Op de Dow Jones ging Walt Disney aan kop met een winst van 2,49 procent op $ 106,83. Het entertainmentbedrijf profiteerde van het nieuws dat Comcast Corp zich had teruggetrokken in de strijd om de overname van onderdelen van Twenty-First Fox. Daarmee is Walt Disney de belangrijkste kanshebber de overname te doen, die later deze maand al gerealiseerd kan worden.

Apple steeg 1,95 procent op $ 172,67. Het concern maakte de overname bekend van Shazam, bekend van een stem herkennings app dat Apple’s feature Siri altijd gebruikte bij de herkenning van muziek op de Iphone. Volgens geruchten zou de transactie een waarde hebben van $ 400 miljoen. Ook Snapchat en Spotify hadden interesse getoond voor het bedrijf, maar uiteindelijk ging Apple er mee weg.

Vliegtuigbouwer Boeing daalde 0,95 procent op $ 283,16 en was daarmee hekkensluiter op de Dow Jones. Dat zal vandaag waarschijnlijk anders worden, want nabeurs maakte het concern bekend het dividend met 20 procent te verhogen en een het bestaande aandelen inkoopprogramma te vervangen voor een nieuw terugkoopschema ten bedrage van $ 1,8 miljard. Tijdens de nabeurshandel steeg het aandeel dan ook 1,4 procent op $ 287,10.

In Azië stonden de beurzen onder druk, ondanks hogere olieprijzen. Olie gerelateerde fondsen en financials wisten nog wel te profiteren van het hogere slot op Wall Street, maar overige fondsen stonden onder druk. Onder de verliezers behoorden voornamelijk de retailers.

Waren het op Wall Street technologiefondsen die bijdroegen aan de winst, in Azië waren dat juist de fondsen die helpen de index op verlies te zetten.

In Tokyo noteerde de Nikkei bij het slot 0,32 procent lager op 22.866, terwijl Hong Kong de Hang Seng 0,25 procent verloor op 28.891.

Ook in China stonden de beurzen onder druk. Beleggers zijn terughoudend en vrezen een vertraging van de Chinese economie, nu de overheid de grote schuldenposities onder huishoudens wil reduceren. Uit recente cijfers blijkt echter dat het aantal uitstaande leningen door banken juist weer gegroeid is.

Valuta

De euro kon aanvankelijk licht terrein winnen. Kort na de Europese opening koerste euro/dollar richting 1.1800. Een zwakkere dollar lag hieraan ten grondslag. De daling van de Amerikaanse munt werd toegeschreven aan een matige groei van de lonen in de VS, zo bleek vrijdag uit het banenrapport. Dit kan betekenen dat de inflatie zich vooralsnog in een zeer gematigd tempo zal ontwikkelen. Dit heeft weer tot gevolg dat de Fed nog terughoudend zal zijn om in 2018 de rente agressief te verhogen. Vooralsnog gaat men uit van 2 a 3 rentestappen voor 2018. Handelaren kijken daarbij uit naar de toelichting die de Fed woensdag zal geven na het rentebesluit. De interesse gaat hierbij voornamelijk uit naar de matrix (dot plot) met de renteverwachtingen van de individuele bestuursleden voor het komende jaar.

Euro/dollar bereikte kortstondig het niveau van 1.1800 om tijdens de handel in New York weer terug te vallen naar 1.1780. De verwachting is dat de dollar zal verzwakken als de Fed een gematigd beeld schetst voor 2018.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een hogere opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 550/551.

Op macro-economisch gebied staan de consumentenprijzen uit het Verenigd Koninkrijk op de agenda. Deze worden op een toename van 3 procent op jaarbasis verwacht. De inflatie is de laatste maanden sterk gestegen in het Verenigd Koninkrijk als gevolg van het gedaalde pond. Dit zal echter de komende maanden er weer gedeeltelijk uitgaan, aangezien de groei zich al een tijd laat zien.

Vanmiddag staan de producentenprijzen uit de VS op de agenda.

Grote uitslagen worden ook vandaag niet verwacht op aandelenbeurzen, aangezien beleggers in afwachting zijn van de rentebesluiten van diverse centrale banken. Uitzonderingen hierbij zijn individuele fondsen als Gemalto en Unibail Rodamco.

Altice maakte vanmorgen bekend de 417 miljoen aandelen die de onderneming aanhoudt als zogenoemde treasury aandelen in te trekken.

Gisteravond werd bekend dat de Franse IT Group ATOS een bod heeft neergelegd op de aandelen van Gemalto van € 46,00, geheel in contanten te voldoen. Met deze overname zou Gemalto op € 4,3 miljard worden gewaardeerd. Gemalto maakte vanmorgen in een persbericht bekend het bod te bestuderen. Het bod van ATOS is geldig tot 15 december. Gemalto heeft de laatste maanden een wilde rit achter de rug en heeft na diverse winstwaarschuwingen flink op de koers moeten inleveren. Het overnamebod kan dan ook wel eens als opluchting gezien worden onder beleggers die er uit willen. Aan de andere kant valt het nog te bezien of alle aandeelhouders tevreden zijn met het bod, gezien het koersverloop van het afgelopen jaar.

Vopak maakte bekend een financieringsovereenkomst met een syndicaat te hebben afgesloten voor $ 1,25 miljard. Het betreft een projectfinanciering in een joint venture tussen Vopak, Petroliam Nasional Berhad, Dialog en The State of Johor. De faciliteit dient ter financiering van de industriële PT2SB terminal in Pengerang in Maleisie. De projectkosten worden geschat op $ 1,6 miljard.

Unibail Rodamco heeft overeenstemming over de overname van het Australische Westfield. Het Rotterdamse vastgoedconcern biedt $ 7,55 per aandeel Westfield en waardeert het concern daarmee op $ 24,7 miljard. Westfield investeert in winkelcentra op toplocaties over de gehele wereld.

Beide overnames passen in het beeld dat ondernemingen grote kasposities hebben, gecombineerd met het lage renteniveau waarop wij ons begeven. Dat laatste realiseren ondernemingen zich terdege en daarbij komt dat gezien de sterke economische groei in de wereld dit lage renteniveau niet oneindig is.

Agenda 12 december

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

10.30

VK

CPI (YoY)(Nov)

             3,0%

         3,0%

11.00

Duitsland

ZEW Economic Sentiment

             30.2

         30.9

14.30

VS

PPI (MoM)(Nov)

             0,4%

          0,4%

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.