Opmars houdt aan

Hogere rentes hebben vooraslnog geen negatieve uitwerking op de aandelenmarkt. Ook gisteren sloot de AEX op een jaarrecord.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Vlakke opening AEX
  • AEX zet wederom jaarrecord
  • Opmars dollar houdt aan

De AEX was de dag na de Amerikaanse renteverhoging goed gestemd. Hogere rentes hadden vooralsnog geen negatief effect op de aandelenkoersen.

De AEX eindigde 0,91 procent hoger op 476,52, terwijl de MidKap 0,44 procent steeg op 668,20.

Aantrekkende rentes hadden een positief effect op de banksector en ondanks een lagere olieprijs wisten de oliefondsen toch winsten te behalen.

De bedrijvigheid in de Duitse industrie- en dienstensector bleek in december in een lager tempo te zijn gegroeid.

De samengestelde inkoopmanagersindex daalde van 55,0 naar 54,8 en kwam daarmee op het laagste niveau in drie maanden.

De bedrijvigheid binnen de industrie in de Eurozone groeide echter fors. Deze steeg in december naar 54,9, waar de index een maand eerder nog op 53,7 lag.

Zowel de Britse als de Zwitserse centrale banken hielden de rente ongewijzigd.

De gevolgen van de Brexit zijn nog niet te goed te overzien. De Bank of England verklaarde dat de rente in beide richtingen aangepast kan worden mochten de omstandigheden daarom vragen. Momenteel zorgt een lager pond voor aantrekkende inflatie.

Koploper was Galapagos dat er met een winst van 4,96 procent vandoor ging op € 57,91.
Het Britse medische tijdschrift The Lancet publiceerde studieresultaten over de werking van filgotinib, het middel van Galapagos dat gebruikt wordt bij ontstekingsziekten.
In een redactioneel commentaar in hetzelfde nummer van "The Lancet" worden de Fitzroy studie en de resultaten geloofd. Galapagos voert momenteel in samenwerking met het Amerikaanse Gilead Sciences een tweetal derde fase onderzoekstudies uit met filgotinib, als middel tegen reuma en als behandeling tegen de ziekte van Crohn.

Randstad kreeg goedkeuring van de Franse toezichthouder om het Franse advies en ingenieurs bureau Ausy over te nemen. De Europese Commissie was eerder dit jaar al akkoord gegaan met de overname.
Randstad sloot 1,28 procent hoger op € 52,34.

Heineken maakte bekend 1.900 Britse pubs over te nemen van Punch Taverns. Met de overname is een bedrag gemoeid van £ 305 miljoen. Heineken wordt met deze overname de op twee na grootste pubexploitant in het Verenigd Koninkrijk.
Het kon beleggers niet deren want het aandeel daalde 0,73 procent op € 70,34.

Op de MidKap steeg TomTom 5,42 procent op € 8,26.
De navigatiespecialist bereikte overeenstemming met Microsoft om data toe te voegen aan het Azure platform van de Amerikaanse onderneming. Financiële details werden niet bekend gemaakt.

In de Verenigde Staten werden de lichte verliezen van woensdag al weer weggewerkt.

De consumentenprijzen stegen in november 1,7 procent op jaarbasis. Dit was conform de verwachtingen en licht boven de stijging van 1,6 procent in oktober.

De kerninflatie kwam in november onveranderd uit op 2,1 procent op jaarbasis. Inclusief energieprijzen steeg de inflatie 1,7 procent.

Het vertrouwen onder huizenbouwers steeg aanzienlijk. In een maandelijks rapport kwam dit vertrouwen uit op 70, waarbij een getal boven 50 een gunstige outlook voor huizenverkopen weergeeft.

Ook gisteren waren de financials in trek, gesteund door hogere rentes. Het tarief voor 10-jarige Treasuries kwam uit op 2,58 procent, waar dit een dag eerder nog op 2,52 lag. Dit was het hoogste niveau sinds september 2014.

De Dow Jones sloot 0,3 procent hoger op 19.852, terwijl de S&P500 0,39 procent bijschreef op 2.262.

JP Morgan Chase steeg 1,5 procent op $ 86,00 en ook Goldman Sachs stond weer in de belangstelling met een winst van 1,28 procent op $ 243,00.

Dat de dure dollar nadelig is voor bedrijven die belangen in het buitenland hebben bewees Oracle. Nabeurs maakte het softwareconcern tweede kwartaalresultaten over het gebroken boekjaar. Deze werden gedrukt door de duurdere dollar waarbij de winst 8 procent daalde naar $ 2,03 miljard. De omzet bleef met $ 9,04 miljard in lijn met een jaar eerder toen er $ 8,99 miljard omzet behaald werd.
Oracle is één van de eerste bedrijven die de resultaten ziet dalen als gevolg van de dure dollar.
Dat is wellicht een voorbode voor de bedrijfsresultaten die in het nieuwe jaar bekend gemaakt worden.

In Azië zorgde een zwakkere Japanse Yen en Chinese Renminbi voor een positief sentiment.

De exportbedrijven werden ondersteund door de zwakkere munt, aangezien dit hun concurrentiepositie in de kaart speelt.

Ook de financials stegen aanzienlijk, gesteund door hogere rentes in de Verenigde Staten. De Japanse Topixbanks subindex steeg 1,6 procent op een 11 maands hoogtepunt.

De Nikkei noteerde bij het middaguur een winst van 0,65 procent op 19.400. In Hong Kong steeg de Hang Seng fractioneel op 22.077.

Het aandeel Nintendo daalde bijna 5 procent, nadat het eerder deze week al onder druk was komen te staan.
De uitrol van het spelletjesprogramma “Super Mario Run” op de smartphones brengt het gevaar op mislukking mee. Het spel is in een “light” versie namelijk vrij te downloaden maar gaat $ 9,99 voor de uitgebreide versie kosten. Volgens eerdere berichten zou het spel in de eerste maand ruim $ 70 miljoen opleveren, maar vanwege de prijs zou dit wel eens te optimistisch kunnen zijn.

In Australië lagen de goudmijn fondsen onder druk. Vanwege de daling van de goudprijs (als gevolg van een sterkere dollar) zien goudmijnconcerns hun inkomsten onder druk komen te staan.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een vlakke opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 476/477.

Mogelijk dat sommige handelaren hun posities afbouwen in aanloop naar het weekeinde. Aandelenbeurzen staan ook deze week weer op winst en hoe dichter wij het jaareinde naderen, hoe dunner de handel wordt.

Vandaag expireren de december optiecontracten, die mogelijk nog voor enige volatiliteit kunnen zorgen.

De stemming blijft echter optimistisch en weinig handelaren zien aanleiding voor een correctie. Daar schuilt misschien ook wel het vaar in. De gretigheid is op dit moment enorm en dat kan leiden tot een sneeuwbaleffect als er een daling optreedt.

Op macro-economisch vlak komen de definitieve inflatiecijfers over november uit de Eurozone. Hier wordt een stabiel niveau van 0,6 procent verwacht. Verrassingen kunnen echter aan de bovenkant liggen, aangezien de olieprijs in november sterk opliep.
Vanuit de VS staan cijfers over de huizenmarkt op de agenda.

Vanavond is het interessant naar het Banker Hughes Oil Rig Count rapport te kijken. Dit laat het aantal operationele olieplatformen in de VS zien. Een hogere olieprijs betekent vaak dat er meer platformen actief worden, immers het wordt lucratiever te gaan produceren. Een toename van het aantal platformen heeft echter een drukkend effect op de olieprijs.

Valuta’s

De Euro daalde aanzienlijk in waarde tegenover de dollar. Door de renteverhoging zette de dollar zijn opmars voort, waardoor euro/dollar naar een laagste niveau in veertien jaar daalde op 1.0368. Ook tegenover de Japanse Yen bleef de dollar in opmars en bereikte een hoogste niveau van 118.75.
Als de opmars van de dollar zich voortzet (en daar ziet het wel naar uit) zal dit zijn weerslag hebben op Amerikaanse multinationals. Deze zien hun concurrentiepositie onder druk komen te staan. Oracle was daar gisteren een goed voorbeeld van. Het zal bedrijven als Apple in een moeilijke positie brengen, aangezien hun producten buiten de VS aanzienlijk duurder worden. Een bedrijf als Samsung zal hiervan profiteren.

Het Britse Pond daalde aanzienlijk tegenover de dollar en kwam zelfs onder het niveau van 1.2400.
De Bank of England hield de rente ongewijzigd op 0,25 procent en kondigde verder aan het opkoopprogramma voor obligaties op £ 70 miljard per maand te houden.
De Bank of England verklaarde dat de vooruitzichten voor de wereldeconomie minder rooskleurig zijn geworden. De sterkere dollar treft vooral ontwikkelingsmarkten, aangezien hun munt verzwakt.
Dit brengt onzekerheid en gecombineerd met een Brexit zorgt dit ervoor dat de Britten de vinger aan de pols houden. Vooral de opmerking over de sterkere dollar was opmerkelijk.
Aan de andere kant kampen de Britten met een oplopende inflatie als gevolg van de daling in Pond. De munt is na het Brexit referendum fors onder druk komen te staan. Dit heeft de inflatie doen oplopen, waardoor de Bank of England in een spagaat is gekomen. Aan de ene kant zien zij zich geconfronteerd met de gevaren van een lagere groei en aan de andere kant een oplopende inflatie. Het was dan ook niet verrassend dat voorzitter Carney opmerkte dat de rente aan beide kanten aangepast kan worden, als de omstandigheden daarom vragen.

In China werd de Yuan op het laagste punt in ruim acht jaar gefixed. De koers van de Chinese munt wordt dagelijks door de centrale bank (People’s Bank of China) gefixed tegenover de Amerikaanse dollar, waarna deze op die dag binnen een bandbreedte van 2 procent mag fluctueren.
De duurdere dollar heeft vooral de Yuan (Renminbi) onder druk gezet, waardoor de kapitaalvlucht is toegenomen. Deze kapitaalvlucht is een gevaar voor China en de centrale bank heeft dan inmiddels ook op grote schaal geïntervenieerd.
Een verder aantrekkende dollar is een toekomstige bedreiging voor de Chinese munt.

Agenda 16 december

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

11.00

Eurozone

CPI (YoY) (Nov)

            0,6%

          0,6%

11.00

Eurozone

CPI (MoM)(Nov)

           -0,1%

          0,2%

14.30

VS

Building Permits (Nov)

         1.240k

       1.260k

14.30

VS

Housing Starts

          1.230k

       1.323k

19.00

VS

Baker Hughes Oil Rig Count

 

          498

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.