Olieprijs in vrije val

Zorgen over een aanhoudend productieoverschot bracht de olieprijs gisteren in een vrije val. Oliefondsen stonden onder druk maar elders bleef de schade beperkt.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Vlakke hogere opening AEX
  • Olieprijzen in vrije val
  • Euro wint terrein

De Amsterdamse beurs liet ook gisteren een positief sentiment zien. Al vanaf het begin ging het hoger en daar kwam gedurende de dag geen verandering in.

De bedrijvigheid in de dienstensector in de Eurozone kwam redelijk in lijn der verwachting uit. De Services PMI steeg fractioneel naar 56.4.

De detailhandelsverkopen in de Eurozone stegen in de maand maart 2,3 procent op jaarbasis. Dit was licht boven de verwachting van 2,1 procent, maar aanzienlijk boven het aangepaste cijfer van 1,7 procent een maand eerder.

De AEX eindigde 0,62 procent hoger op 528,44, terwijl de MidKap 0,82 procent bijschreef op 792,38.

De resultaten over het eerste kwartaal van Royal Dutch Shell kwamen boven verwachting uit. Geholpen door hogere olieprijzen steeg de omzet 48 procent op jaarbasis tot $ 71,8 miljard. De winst op basis van clean Current Cost of Supplies (CCS) kwam uit op $ 3,8 miljard. De operationele kasstroom bedroeg $ 9,5 miljard. De vrije kasstroom bedroeg $ 5,2 miljard en hielp het concern de schuld te verminderen, alsmede voldoende dekking te bieden voor het dividend voor het derde achtereenvolgende kwartaal. CFO Jessica Uhl lichtte toe dat de strategie, zoals vorig jaar bekend gemaakt, goed werkt. 2016 was een overgangsjaar en vanaf 2017 zal Shell de 2020 doelstellingen gaan realiseren. Shell wil dit doen door de portefeuille te herschikken, alsmede een structurele verandering aan te brengen in de eigen cultuur en manier van werken.

Vooral de downstream en gasactiviteiten overtroffen de verwachtingen. Behalve kostenbesparingen droegen uiteraard hogere olieprijzen bij aan de goede resultaten. Ter vergelijking, in het eerste kwartaal van 2016 lag de gemiddelde olieprijs rond $ 35,00, terwijl deze dit jaar rond $ 55,00 ligt. Het is dus afhankelijk van de ontwikkeling van de olieprijs of Shell de omzetstijging kan doorzetten, aangezien in het tweede kwartaal van 2016 de olieprijs al weer flink was opgelopen.
In de ochtend noteerde het aandeel zo’n 2 procent hoger, maar na de lunch kwam het aandeel onder druk door fors lagere olieprijzen.
Het aandeel sloot uiteindelijk 0,17 procent hoger op € 23,98.

Gemalto maakt momenteel een mooi herstel, alhoewel het niveau van half maart toen het aandeel boven € 60,00 noteerde nog ver weg is.
Gisteren profiteerde het aandeel van het bericht dat het concern een chip met een beveiligd besturingssysteem gaat leveren voor nieuwe smartphones van Samsung.
Het aandeel sloot 3,55 procent hoger op € 54,00 en was daarmee koploper op de AEX.

In de Verenigde Staten hielden beleggers het ook gisteren dicht bij huis. Vreemd genoeg heeft de aanhoudende daling van de olieprijs momenteel geen invloed op de beurskoersen.

De Dow Jones sloot fractioneel lager op 20.951, terwijl de S&P500 juist fractioneel hoger sloot op 2.389.

De arbeidskosten per eenheid stegen in het eerste kwartaal 3 procent, tegenover een verwachting van 2,7 procent. De stijging wordt gezien als inflationair en zal bijdragen aan de verwachting van een renteverhoging in juni.

De werkloosheidsaanvragen kwamen uit op 238.000 tegenover een verwachting van 248.000.

De arbeidsproductiviteit daalde volgens de eerste raming met 0,6 procent in het eerste kwartaal.

De olieprijs maakte een vreemde beweging. Aanvankelijk kreeg het ondersteuning van de opmerking van Rusland dat zij een verlenging van de productiebeperking van zes maanden ondersteunt. Later kwam vanuit andere Russische hoek juist weer het tegenovergestelde bericht. Vervolgens daalde de olieprijs binnen een paar minuten $ 0,50, waarbij Brent weer onder $ 50,00 uitkwam.
Tijdens de handel in New York kwam de olieprijs verder onder druk te staan. WTI futures daalden 4,8 procent op $ 45,52, de laagste sluiting sinds eind november.

Donald Trump heeft een grote stap richting de ontmanteling van Obamacare gemaakt. In het Huis van Afgevaardigden stemde een meerderheid voor het afschaffen van de zorgwet van Obama. Daarmee is Trump er echter nog niet, want het voorstel moet ook nog door de Senaat komen. Dat laatste kan nog wel eens een probleem worden en houdt in dat de onderhandelingen maanden kunnen gaan duren. Het nieuwe zorgplan, de American Health Care Act, stelt de Amerikanen niet langer verplicht een zorgverzekering aan te schaffen. Bovendien wordt de belasting die rijkere Amerikanen betalen voor Obamacare afgeschaft. Het nieuwe plan wordt vooral gezien ter voordeel van de rijkere Amerikanen. Trump heeft altijd gezegd dat zijn belastinghervorming niet kan plaatsvinden voor de afschaffing van Obamacare.

Op de Dow Jones ging United Health Group aan kop en profiteerde van het passeren van Trump’s zorgwet door het Huis van Afgevaardigden.
Het aandeel sloot 0,86 procent hoger op $ 174,02.

Oliefondsen stonden onder druk als gevolg van de lagere olieprijs. Zowel Chevron (-1,79%), als ExxonMobil (-1,28%) waren onderin de lijst te vinden.

In Azië stonden de koersen onder druk als gevolg van lagere grondstofprijzen. Zowel olie- als metaalprijzen werden gedrukt, waarbij de daling in de metaal wordt veroorzaakt door zorgen over de duurzaamheid van de Chinese groei en de daaraan verbonden vraag naar metaal.

De handel was overigens zeer dun, in aanloop naar het Amerikaanse banenrapport en de Franse verkiezingen. Bovendien waren de beurzen van Japan en Zuid Korea gesloten wegens nationale feestdagen.

In Australië stonden de mijnbouwfondsen onder druk als gevolg van lagere ijzerertsprijzen.

In Hong Kong noteerde de Hang Seng tegen sluiting 1,16 procent lager op 24.396.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een vlakke opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 527/528.

Het is even de vraag in welke mate beleggers hun posities aanpassen met het oog op de Franse verkiezingen. Dit zou dan vandaag voor de nodige volatiliteit kunnen zorgen, alhoewel verwacht mag worden dat dit in de afgelopen week ook al selectief heeft plaatsgevonden.

Het sentiment is momenteel zeer positief en dat is vooral op de Europese beurzen te merken. De politieke onzekerheid lijkt minder naarmate de verwachtingen voor een overwinning van Macron groter worden. Hoe aandelenbeurzen reageren op slecht nieuws hebben wij gezien bij de Amerikaanse verkiezingen. Van de voorspelde verkoopgolf in het geval Trump mocht winnen is niets terecht gekomen. Toch is het realistisch te verwachten dat dit bij de Franse verkiezingen anders zal zijn. Een verrassende overwinning van Le Pen zal zeer zeker aangegrepen worden om winsten te nemen op de hogere koersen van de afgelopen weken.

Hoe een overwinning van Macron zal uitpakken is moeilijk te voorstellen. Wellicht kan er winstneming optreden op basis van de theorie dat Macron een onervaren politicus is en nog niet klaar is voor het presidentschap. Macron’s positie werd woensdag op de proef gesteld toen berichten verschenen dat hij een geheime bankrekening heeft op het Caribische eiland Nevis. De berichten werden als nep beschouwd, maar Marine Le Pen maakte er handig gebruik van door tijdens het 1 op 1 debat met Macron te vragen of de beschuldigingen op waarheid berusten.

Op macro economische gebied springt het Amerikaanse banenrapport van vanmiddag het meest in het oog. Verwacht wordt een groei van 185.000 nieuwe banen, bij een werkloosheid van 4,6 procent.

Vandaag staan diverse Fed officials op de agenda voor een speech. Niet alle speeches zijn direct gerelateerd aan de economie en het Amerikaanse rentebeleid. Zo zal Fed voorzitter Janet Yellen vanmiddag een spreekbeurt houden over 125 jaar deelname van vrouwen in de economie.

Vice voorzitter Stanley Fischer houdt in Stanford een speech over monetair beleid. Hierbij kan wellicht een opmerking verwacht worden over het rentebeleid in de komende maanden.

Valuta’s

Ook gisteren lag er een stevige bodem onder de euro. Goede macro economische cijfers uit de Eurozone ondersteunden de munt. Euro/dollar lag in de ochtend nog redelijk stabiel, maar nadat Amerikaanse cijfers op enige verzwakking van de economie duidden, steeg euro/dollar om in New York een stand van 1.0980 te bereiken. Er zijn nog steeds veel strategische short posities in euro/dollar en de verwachting is dat deze bij een overwinning van Macron geliquideerd worden, waarbij handelaren al spreken over een verdere beweging richting 1.1200.

De daling in de grondstofprijzen is goed terug te zien in de koers van de Australische en Canadese dollars. Beide valuta’s hebben grote correlatie met olie (Canadese Dollar) en ijzererts/metaalprijzen. (Australische Dollar). Beide valuta’s daalden gisteren 1,7 procent tegenover de euro.

Agenda 5 mei

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

14.30

VS

Nonfarm Payrolls (Apr)

            185k

         89k

14.30

VS

Unemployment Rate (Apr)

             4.6%

         4.5%

14.30

VS

Average Hourly Earnings (MoM)(Apr)

             0.3%

         0.2%

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 79% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder.
Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.