Olie zet beurs onder druk

Een positief begin van de week werd al snel de kop ingedrukt nadat de olieprijs daalde en het sentiment bepaalde op Beursplein 5.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Vlakke/Licht hogere opening AEX verwacht
  • Beurzen in afwachting speech Yellen

Gisteren bleef het verlies op de AEX beperkt tot 1 punt, maar over volatiliteit viel niet te klagen. Daghandelaren hadden dan ook moeite het verloop te volgen, laat staan succesvol winst te behalen.

Na een vlakke opening ging het snel omhoog, maar na 10.00 uur trad het verval in waarna het tegen lunch zo’n 5 punten was gedaald om daar te consolideren.
Uiteindelijk werd 0,24 procent lager gesloten op 447,63. De Midkap deed het iets beter en ging 0,23 procent hoger de dag uit op 643,73.

Aanvankelijk werd de vrees voor een renteverhoging in de Verenigde Staten als reden voor het zwakkere sentiment aangevoerd. Een meer voor de hand liggende verklaring was echter een dalende olieprijs.

Hierdoor werd zwaargewicht Royal Dutch Shell mee naar beneden getrokken, dat uiteraard zijn invloed had op de index. Shell sloot uiteindelijk 0,89 procent lager op € 22,16.

De financials deden het opvallend goed en daar speelt juist wel het renteverhaal mee. Alhoewel Europese banken niet direct profiteren van een hogere Amerikaanse rente was dat wel de reden dat de sector in de belangstelling stond.

ABNAMRO ging 0,8 procent hoger de dag uit op € 17,64 en ook ING noteerde hoger op € 10,49.

Ook de verzekeraars waren gevraagd waarbij NN Group ruim 2 procent bijschreef op € 25,79.

Koploper was Gemalto met een winst van 3,12 procent op € 58,47. De chipmaker ligt de laatste dagen goed in de belangstelling wat het gevolg is van overnamegeruchten in de sector. Zo steeg het op de Nasdaq genoteerde Intersil gisteren 20 procent nadat het in verband werd gebracht met een overname door het Japanse Renesas Electronics.

Arcelor Mittal had last van lagere grondstofprijzen die de gehele sector omlaag trokken.
Het fonds was hekkensluiter met een verlies 2,1 procent op € 5,60.

In de Verenigde Staten openden beurzen aanvankelijk lager, maar al snel werden dalende koersen van energiefondsen gecompenseerd door aantrekkende koersen van biotech fondsen.

Daar moet bij vermeld worden dat gisteren één van de rustigste dagen was qua volumes.
Als reden werd hiervoor de speech van Fed voorzitter Janet Yellen gegeven, aanstaande vrijdag in Wyoming.

Eén van de grootste stijgers op Wall Street was Mediation dat bijna 20 procent hoger sloot op $ 80.42. De stijging was te danken aan een overnamebod van pharmagigant Pfizer dat $ 14 miljard betaalt voor het bedrijf. Per aandeel komt het bod neer op $ 81,50.

WTI Crude Oil daalde 3 procent op $ 47,05 nadat handelaren sceptisch werden over een productiebeperking.

Nadat Fed vice voorzitter Stanley Fischer dit weekeinde zijn voorkeur voor hogere rentes in de VS bekend had gemaakt stegen de rendementen op Amerikaans staatspapier. Hierbij bereikte de twee-jarige Treasury notes een rendement van 0,74 procent, terwijl 10 jaars papier steeg naar 1,57 procent.  
Een renteverhoging in de VS is dan ook niet zozeer de vraag “of” deze er komt maar “wanneer”.  Zie ook:
http://www.telegraaf.nl/dft/goeroes/ronvanderdoes/26454119/__Renteverhoging_Fed_dit_jaar_zeker__.html

De Dow Jones sloot 0,12 procent lager op 18.529, terwijl de S&P500 nagenoeg vlak sloot op 2.182. De Nasdaq sloot 0,12 procent hoger op 5.244.

In Azië lieten de beurzen een gematigd verdeeld beeld zien waarbij weinig animo tot handelen was.

In Japan lagen de exportfondsen onder druk nadat de Yen weer terrein won. Een sterkere Yen maakt de Japanse exportbedrijven minder aantrekkelijk vanwege een lagere concurrentiepositie.

De Nikkei noteerde bij het middaguur 0,7 procent lager op 16.481 terwijl de Hang Seng 0,30 procent verloor op 22.924.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten vandaag een vlakke tot licht hogere opening van de AEX.
Wij verwachten vooralsnog geen grote koersbewegingen, waarbij lagere olieprijzen een sterke opmars kunnen tegenhouden.

De markt is in afwachting van de speech van Fed voorzitter Janet Yellen aanstaande vrijdag. De angst heerst toch enigszins dat Yellen de markt wil voorbereiden op een renteverhoging in september.

Een renteverhoging zou in principe negatief moeten zijn voor aandelenmarkten maar zoals de afgelopen tijd zo vaak gezien weet het geld toch zijn weg daar naar toe te vinden.

Wat dat betreft staat het beleid in de VS in feite haaks op dat van Europa en Japan. Europa kampt nog steeds met trage groei en lage inflatie wat de ECB er toe noopt het monetaire beleid soepel te houden.

In Japan is door het aandelen opkoopprogramma de Bank of Japan al grootaandeelhouder geworden in vele bedrijven. Dat heeft de beurs in Tokyo ondersteund en in feite een kunstmatige zeepbel gecreëerd.

Op het moment dat dergelijke zeepbellen uiteenspatten weet iedereen dit te verklaren maar tot die tijd blijft de aandelenmarkt ongehinderd doorgroeien.

Op macro-economisch vlak staan de (flash/voorlopige) inkoopmanagerscijfers uit diverse landen op de agenda. Tevens komt vanmiddag het voorlopige consumentenvertrouwen over augustus uit de Eurozone.

Galapagos kan reageren op de aankondiging van het bedrijf voor de start van FINCH Fase 3 programma waarin de werkzaamheid en veiligheid van filgotinib wordt onderzocht bij reumapatiënten.
Overigens was de start van het programma reeds aangekondigd tijdens de bekendmaking van de tweede kwartaalcijfers. Eind mei kreeg Galapagos groen licht om samen met Gilead te beginnen met Finch, een middel ter behandeling tegen reuma.

Heeft u aandelen ABNAMRO, houdt u er dan rekening mee dat het aandeel morgen € 0,40 ex-interim gaat.

Valuta’s

De euro opende gisteren aanvankelijk lager tegenover de dollar maar al snel werd de dollaropmars gestuit en draaide het sentiment. In de middag noteerde eur/usd weer boven 1.1300 om uiteindelijk op 1.1325 in New York te sluiten. De sterkere dollar was het gevolg van de commentaren van Fed vice voorzitter Stanley Fischer dat de kerninflatie dicht bij de Fed’s doelstellingen ligt en de arbeidsmarkt een indrukwekkend herstel heeft laten zien. Met deze opmerkingen sorteerde Fischer voor op een volgende renteverhoging.

Het Britse Pond kwam lange tijd nauwelijks in beweging maar tegen sluiting van de handel in Europa steeg de munt boven 1.3100. Handelaren beginnen langzamerhand voorzichtig te worden met het uitbouwen van short posities in Britse ponden. De netto short posities in ponden zijn naar een recordhoogte gestegen wat mogelijkerwijs kan leiden tot een “short-squeeze” als de munt moeite heeft onder 1.3000 te komen. Hierbij worden dan verkochte ponden razendsnel door vele partijen teruggekocht wat kan leiden tot een snelle koersstijging.

Agenda 23 augustus

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

 09.00

Frankrijk

Prel. Manufacturing PMI (Aug)

         48.8

        48.6

 09.30

Duitsland

Prel. Manufacturing PMI (Aug)

         53.5

        53.8

 10.00

Eurozone

Prel. Manufacturing PMI (Aug)

         52.0

        52.0

 16.00

VS

Prel. Manufacturing PMI (Aug)

         52.7

        52.9

 16.00

VS

New Home Sales (Jul)

        580k

        592k

 16.00

Eurozone

Prel. Consumer Confidence (Aug)

          -7.6

         -7.9

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.