Olie ondersteunt beurzen

Nu geopolitieke spanningen naar de achtergrond zijn verdreven verplaatst de blik van beleggers zich weer naar andere zaken. Goede kwartaalcijfers, overnames en hogere olieprijzen zorgen daarbij voor ondersteuning.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Hogere opening AEX
  • Olieprijs doet beurs stijgen

Aanvankelijk kabbelde de beurs in een nauwe range rond het niveau van 555 punten. Na opening van Wall Street kreeg de index de wind in de zeilen en werden hogere niveaus opgezocht. Veelomvattend was het echter niet en in het laatste half uur zakte de hoofdindex toch weer terug naar het niveau waar het vrijdag gesloten was.

Er waren goede macro-economische cijfers uit de Eurozone. De samengestelde inkoopmanagersindex steeg naar 56,0 tegenover een verwachting van 55,9. Hierbij dient aangetekend te worden dat de bedrijvigheid in de dienstensector juist weer iets afnam.

Ook het vertrouwen in de economie onder professionele beleggers en analisten steeg en kwam in de hiervoor aangewezen index uit op 34,0.
De producentenprijzen in de Eurozone stegen 2,9 procent op jaarbasis in september. Vroeg of laat worden die stijgingen ook doorberekend aan consumenten.

De AEX sloot 0,01 procent hoger op 555,22, terwijl de MidKap 0,29 procent verloor op 853,45.

Gemalto ging aan kop met een winst van 2,43 procent op € 34,20.
Het fonds zweeft een beetje tussen hoop en vrees nadat het vorige maand een bodem wist te vinden. Het bedrijf heeft dit jaar al diverse afstraffingen te verwerken gekregen als gevolg van winstwaarschuwingen. Het ergste lijkt momenteel achter de rug te zijn, wat ook bleek tijdens de publicatie van de derde kwartaalcijfers. Sindsdien kon het aandeel dan ook aantrekken en lijken beleggers voorzichtig weer in te willen stappen.

Royal Dutch Shell profiteerde van hogere oliekoersen. Tevens kreeg het aandeel ondersteuning van een koersdoelverhoging door Deutsche Bank. Ook verscheen er positief nieuws op Reuters, waarbij de financiële nieuwsdienst meldde dat Shell een toenemende vraag ziet in asfalt, plastics en chemische producten. Shell heeft zich de laatste toegelegd op een optimalisering van zijn downstream activiteiten en kan hier in de toekomst de vruchten van plukken. Shell verwacht midden jaren 20 zijn chemische activiteiten te hebben verdubbeld. Shell merkte hierbij op dat downstream activiteiten veel minder gevoelig zijn voor een hogere olieprijs.

Vopak kreeg een flinke afstraffing voor de tegenvallende derde kwartaalcijfers. De ebitda daalde in de eerste maanden 9 procent naar € 571 miljoen als gevolg van een lagere bezettingsgraad. Deze daalde in dezelfde periode naar 90 procent. Lagere transportkosten zorgen er momenteel voor dat veel grondstoffen rechtstreeks naar de gebruiker worden vervoerd, zonder deze over te slaan op kleinere schepen via de terminals van Vopak.
De ebitda stond tevens onder druk door lagere omzet in Azië, alsmede hogere kosten. Vopak verwacht de ebitda over geheel 2017 ongeveer 10 procent lager uit te zien komen dan die van 2016.
Het aandeel sloot 6,06 procent lager op € 34,50.

SBM Offshore kreeg een enorme afstraffing te verwerken en sloot 13,79 procent lager op € 13,40. Het bedrijf verraste negatief door een reservering van $ 238 miljoen vanwege een opnieuw geopend onderzoek in de Verenigde Staten. De kwestie speelt al jaren en heeft te maken met onjuiste verkooppraktijken. De kwestie werd door het Amerikaanse ministerie ook gemeld aan de Nederlandse aanklager, waarop een schikking met Nederlandse autoriteiten volgde. Aanvankelijk was het onderzoek in de VS wegens gebrek aan bewijs stopgezet, maar het Amerikaanse Ministerie van Justitie heeft wel altijd het recht behouden deze zaak weer te openen als nieuw bewijs zich heeft aangediend. Dit lijkt nu het geval en was nu dus reden voor de hoge reservering. Tevens initieerde het ministerie een onderzoek naar SBM’s banden met Unaoil, een bedrijf gerigistreerd op de Maagdeneilanden en geleid door een Iraanse familie. Unaoil zou de spil zijn geweest bij talrijke omkoopschandalen om contracten voor grote bedrijven binnen te halen. Unaoil zou in Irak hebben samengewerkt met SBM voor het binnenhalen van orders.
Daarbuiten speelt tevens nog de kwestie in Brazilië over omkoping waar het bedrijf betrokken bij zou zijn.
Hier is echter nog geen duidelijkheid over en dit hangt als een donkere wolk boven de onderneming.

AKZO Nobel wist succesvol vreemd vermogen aan te trekken. Het concern gaf een Floating Rate Note (FRN) uit, die binnen zeer korte tijd overtekend was. Een Floating Rate Note is vergelijkbaar met een obligatie, met dat verschil dat de coupon variabel is. AKZO’s FRN kent een coupon van euribor + 20 basispunten, waarbij de rente per periode wordt vastgesteld. In het geval van AKZO is dit iedere drie maanden. Op dit moment krijgt AKZO dus geld toe uit de coupon, aangezien euribor momenteel op -0,33 procent ligt.

In de Verenigde Staten hield de bieding van Broadcom op Qualcom de gemoederen bezig. Het zorgde voor een positieve stemming, waar de angst voor een correctie nog ver te zoeken was.

De Dow Jones sloot fractioneel hoger op 23.548, terwijl de S&P500 0,13 procent toevoegde op 2.591.

Michael Kors steeg 14,6 procent op $ 54,62, nadat het concern de verwachtingen van analisten over het derde kwartaal overtrof. De omzet steeg 5,4 procent naar $ 1,15 miljard na een aaneenschakeling van dalende omzetten in vorige kwartalen. Bovendien verhoogde het concern de omzetverwachting voor 2018 van $ 4,28 miljard naar $ 4,59 miljard. De wpa van $ 1,33 lag eveneens ruim boven de verwachting van $ 0,83.
Het aandeel werd beloond met diverse koersdoelverhogingen, waaronder die van Barclays die het koersdoel van $ 44,00 naar $ 58,00 bracht.

Qualcom steeg 1,15 procent nadat Broadcom een overnamebod van $ 130 miljard had uitgebracht op de chipfabrikant. Volgens Qualcom wordt het concern daarmee ondergewaardeerd en zal het zijn aandeelhouders adviseren niet akkoord te gaan met het bod. Het bod komt neer op een betaling van ongeveer $ 70,00 per aandeel. Het bod is inclusief de schuld van $ 25 miljard die het bedrijf aangaat voor de overname van het Nederlandse NXP.

Hogere oliekoersen ondersteunden de oliefondsen. De olieprijs noteerde een hoogste prijs in twee jaar. De olieprijs loopt al enige weken op en gisteren accelereerde prijzen verder, nadat in Saoedi Arabië de nieuwe kroonprins de strijd tegen corruptie aanging en ongeveer 60 hooggeplaatste functionarissen liet arresteren.
WTI futures voor levering december stegen 3 procent op $ 57,30.
Exxon Mobil noteerde 0,68 procent hoger op $ 83,75, terwijl Chevron 1,78 procent toevoegde op $ 117,04.

In Azië noteerden de meeste beurzen in het groen, ondersteund door een hoger Wall Street en hogere olieprijzen. Aanvankelijk ging de beurs in Japan nog aarzelend van start, maar dat sentiment veranderde al snel om één van de grootste stijgingen van de afgelopen maanden te laten zien.
Vooral de energiefondsen stonden in de belangstelling.

In Tokyo noteerde de Nikkei 1,79 procent hoger op 22.947, terwijl Hong Kong de Hang Seng 1,33 procent hoger noteerde op 28.976.

Valuta

De euro stond tijdens de Europese handel onder druk en bereikte een laagste niveau van 1.1582. Een sterkere dollar drukte de munt alhoewel er geen sprake was van grote veranderingen.
Na de wilde rit van afgelopen vrijdag als gevolg van het banenrapport stabiliseerde euro/dollar. In New York verloor de dollar enig terrein op enige onzekerheid over de nieuwe samenstelling van het Fed bestuur. Nadat Janet Yellen plaats moet maken voor Jerome Powell werd gisteren ook bekend dat bestuurslid William Dudley omstreeks half 2018 de Fed gaat verlaten. Dudley is na Yellen één van de meest invloedrijke personen binnen het FOMC comité.
Euro/dollar sloot in New York onveranderd op 1.1605.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een hogere opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 557/558.

Op macro economisch niveau staan geen bijzondere items op de agenda. Vanmorgen worden de detailhandelscijfers in de Eurozone over de maand september bekend gemaakt.
Vanmiddag zijn er cijfers over de Amerikaanse banenmarkt.

De beurs zal vandaag op eigen kracht varen en krijgt waarschijnlijk ondersteuning van hogere koersen op Wall Street en in Azië. Het sentiment blijft aanhoudend positief en wordt gedreven door een reeks sterke kwartaalcijfers, alsmede een behouden monetair beleid. Van een zeepbel is geen sprake en dat maakt de het huidige beursklimaat zo sterk. Koersstijgingen zijn gebaseerd op sterke fundamentele ontwikkelingen.

Er moet al echt een onverwachte ontwikkeling plaatsvinden die het sentiment kan draaien. Daar is echter nog geen sprake van, waardoor beleggers vertrouwen blijven houden in het verder aantrekken van de koersen.

Dat is ook goed terug te zien in de rendementen op staatsleningen, waarbij 10 jarig Nederlands papier weer ruim onder 0,50 procent noteert en het rendement op de Duitse Bund zelfs weer is teruggelopen naar 0,34 procent. Lagere rendementen zijn het gevolg van vertrouwen in de markt.

Agenda 7 november

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

11.00

Eurozone

Retail Sales (YoY)(Sep)

            2,7%

        1,2%

16.00

VS

JOLTS Job Openings (Sep)

         6.091k

      6.082k

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 79% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder.
Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.