Olie en banken drukken stemming

Ook gisteren werd het sentiment bepaald door banken en olie. De zomerrally lijkt tot staan zijn gebracht.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Vlakke opening AEX
  • Druk op banken houdt aan
  • Olie sluit onder $ 40,00

De AEX opende gisteren lager en al snel daalden de koersen, aangevoerd door aanhoudend negatief sentiment in de bankensector.

De hoofdindex daalde onder het niveau van 440 om daar tot in de middag te consolideren.

De AEX sloot 1,43 procent lager op 438,61 , terwijl de Midkap 1,16 procent lager sloot op 620,30.

Dat het monetaire beleid van de ECB eindelijk zijn vruchten begint af te werpen was te zien in de stijging van de producentenprijzen in de Eurozone. Deze stegen namelijk in juni 0,7 procent ten opzichte van een maand eerder en kwamen ook hoger uit dan de verwachtingen van 0,4 procent. Op jaarbasis daalden de prijzen echter nog als gevolg van de val in olieprijzen. Merkwaardig genoeg stegen de prijzen op maandbasis in Nederland het sterkst in de Eurozone terwijl op jaarbasis Nederland juist de sterkste daling vertoonde.

DSM had geen last van het negatieve sentiment en noteerde 3,73 procent hoger op € 59,92.
Het Heerlens concern werd beloond voor goede kwartaalresultaten waarbij de nettowinst steeg van € 101 miljoen naar € 135 miljoen. De omzet steeg in het tweede kwartaal 1 procent naar € 1.994 miljoen. Ook werd de outlook voor 2016 opwaarts bijgesteld en het bedrijf voorziet nu een EBITDA groei in een bandbreedte van 10 tot 15 procent.
De goede resultaten werden door S&P beloond met een koersdoelverhoging van € 45,00 naar € 52,00 maar handhaafde daarbij het verkoop advies wegens de zwakke economische omstandigheden.

Ook gisteren trok de bankensector de beurs onderuit en het lijkt erop of stresstest de fragiele situatie bij de banken weer heeft onderstreept. Voor een aantal banken zijn neerwaartse risico’s desastreus, zo wees de test uit en daarbij mag vermeld worden dat de scenario’s waarop is getest toch niet onrealistisch zijn.

Bij de oosterburen daalde Commerzbank maar liefst 9,2 procent na teleurstellende resultaten over het tweede kwartaal. Ook Deutsche bank verloor bijna 5 procent als gevolg van de malaise in de banksector.

In Italië werd probleembank Monte dei Paschi di Siena hard getroffen met een verlies van 16 procent.

ING verloor 4,64 procent op een slotstand van € 9,40 en ook ABNAMRO zag 2,35 procent van de koers afgaan op € 15,79. ING ontving bovendien een koersdoelverlaging van Citi Research van € 13,50 naar € 11,70 met een gehandhaafd koopadvies.

Ook de olie gerelateerde fondsen hadden het zwaar als gevolg van de lagere olieprijzen. Zo daalde Royal Dutch Shell 1,64 procent op € 22,06 en werd het fonds zelfs geplaagd met een koersdoelverlaging door Macquarie Capital in Britse ponden van £ 23,00 naar £ 22,00. Bovendien haalde het investeringsfonds Shell van de favorietenlijst in ruil voor Total. Total zou volgens de analisten van de bank ondergewaardeerd zijn ten opzichte van de sectorgenoten.

Ook SBM Offshore verloor fors en sloot 3,07 procent lager op € 11,32.

Vopak was naast DSM het andere fonds dat in de plus eindigde. Het concern zou moeten profiteren van de hogere vraag naar olieopslag. Vopak eindigde 0,23 procent hoger op € 45,55.

In de Verenigde Staten zorgden lagere olieprijzen wederom voor een negatief sentiment. Bovendien zakte de S&P door een belangrijke technische steun op 2.162.

Olieprijzen daalden onder $ 40,00 waarbij een vat ruwe WTI olie eindigde op een stand van $ 39,51.

De Dow Jones sloot  voor de zevende dag op rij negatief en eindigde 0,49 procent lager op 18.313, terwijl de S&P500  0,64 procent verloor op 2.157.

Grootste daler op de Dow Jones was Pfizer dat 2,47 procent verloor op $ 36,39. De farmaceut meldde weliswaar een hogere aangepaste winst en omzet maar de nettowinst daalde van $ 2,6 miljard naar $ 2,02 miljard.
De opbrengst van de overgenomen Hospira droeg direct bij aan de resultaten en bedroeg $ 1,1 miljard.
Tevens handhaafde Pfizer de outlook voor het gehele jaar en voorziet een omzet van $ 51 tot $ 53 miljard. Beleggers reageerden teleurgesteld over de ongewijzigde outlook.

Ook de vliegmaatschappijen hadden het zwaar waarbij het op de S&P genoteerde Delta Airlines maar liefst 7,8 procent verloor op $ 36,39.
Delta publiceerde een rapport waarin de opbrengsten per stoel fors waren gedaald in juli.
Tevens zorgde een negatief reisadvies in Miami met betrekking tot het Zika virus voor bezorgdheid over de Amerikaanse maatschappijen.

In Azië noteerden de beurzen lager in navolging van Europa en de VS. Teleurstelling over het aangekondigde stimuleringspakket in Japan drukte de stemming in Tokyo.

De Nikkei noteerde bij het middaguur 1,54 procent lager op 16.140 terwijl in Hong Kong de beurs 1,7 procent lager noteerde op 21.752.

In Japan werd gisteren het langverwachte stimuleringspakket door de regering bekend gemaakt. De maatregelen behelzen een impuls in de komende jaren van ruim ¥ 28,1 biljoen ( € 248 miljard). Daar moet wel bij aangetekend worden dat een fors gedeelte van dat bedrag nog niet zeker is of het wordt uitgevoerd. Gisteren werd ingestemd met een bedrag van ¥ 13,5 biljoen (€ 118 miljard) voor de aanleg van een hogesnelheidslijn tussen Tokyo en Osaka, alsmede fiscale verlichtingen voor mensen met een laag inkomen.

Overigens kwam het IMF op dezelfde dag met een rapport over Japan waarin zij een minimale groei voor 2016 en 2017 voorziet. Volgens het IMF zijn een zwakke private consumptie alsmede achterblijvende investeringen de voornaamste redenen voor de trage groei. Het IMF voorspelt een groei in 2016 van 0,3 procent en vertraagt dat in 2017 naar 0,1 procent.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten vandaag een vrij vlakke opening van de AEX.
De olieprijs noteert onder $ 40,00 maar tevens is het sentiment negatief vanwege de zorgen in de banksector.

ING komt voorbeurs met de resultaten over het tweede kwartaal waarbij de consensus van analisten ligt op een winstdaling bij de banktak naar € 1.059 miljoen tegenover € 1.471 een jaar eerder.

Voor het concern wordt een nettowinst van € 928 miljoen verwacht tegen € 358 miljoen een jaar eerder en € 1.257 miljoen in het vorige kwartaal. Daarbij moet wel aangetekend worden dat de lagere winst vorig jaar werd veroorzaakt door een eenmalige afschrijving.

Macro-economisch wordt het een drukke agenda met de detailhandelsverkopen in de Eurozone, alsmede een voorproef op het banenrapport van vrijdag vanuit het ADP Nonfarm Employment rapport.

Tevens staan de wekelijkse mutaties van de Amerikaanse olievoorraden op de agenda.

Dat laatste rapport zorgde vorige week voor lagere olieprijzen toen bleek dat de voorraden fors waren gestegen.

Valuta’s

De Euro steeg aanzienlijk in waarde tegenover de dollar en doorbrak de 1.1200 grens. Steun kwam er voor de euro vanuit hogere producentenprijzen die de munt een lift gaven.
De hogere euro/dollar koers was tevens te wijten aan een zwakkere dollar want ook tegenover de Japanse yen daalde de Amerikaanse munt in waarde. De zwakkere dollar werd ondermeer veroorzaakt door lager dan verwachte inkomenscijfers.

Het Britse Pond kampte duidelijk met het terugkopen van shortposities in de aanloop naar het rentebesluit van morgen. Tegenover de dollar steeg het pond tot boven 1.3300 en bereikte zelfs een top in de Verenigde Staten op 1.3365. Wat betreft het pond zit een renteverlaging eigenlijk al in de koers verwerkt en zal de Bank of England met een forst steunpakket moeten komen om de koers te zien dalen.

Agenda 3 augustus

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

 10.00

Eurozone

Markit Composite PMI (Jul)

          52.9

         52.9

 10.00

Eurozone

Services PMI (Jul)

          52.7

         52.7

 10.30

VK

Services PMI (Jul)

          47.4

         47.4

 11.00

Eurozone

Retail Sales (MoM)(Jun)

          0,1%

         0,4%

 14.15

VS

ADP Nonfarm Empl. Change (Jul)

          170k

        172k

 16.00

VS

ISM Non-Manuf.PMI (Jul)

          56.0

         56.5

 16.30

VS

Crude Oil Inventories

       -1.363k

       1.671k

 

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 79% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder.
Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.