Licht herstel

Nadat de AEX gisteren een verlies van ruim 3 procent incasseerde trad op Wall Street een licht herstel op. Beleggers blijven echter zeer terughoudend.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Beurzen in herstel

Na forse dalingen op Wall Street en in Azië openden de beurzen ook in Europa fors lager. Met een opening van de AEX op 522 klom deze in twee uur tijd naar een top op 533 waarna verkopers toch weer de overhand kregen. Ook toen bleek dat voor Wall Street een voorzichtige opening in het verschiet lag deed de hoofdindex in de middag een tweede poging om boven de 530 uit te komen. Dat bleek ook die keer niet van lange duur en moest in het laatste uur toch weer terrein worden prijsgegeven. Alhoewel 3 procent verlies een forse aderlating is viel de schade achteraf nog mee. Voor opening voorzagen handelaren een groter verlies, nadat de future ’s nachts gedaald was tot een dieptepunt op 505.

De AEX sloot 3,04 procent lager op 526,18, terwijl de MidKap 2,02 procent verloor op 800,46.

Toch was het grootste vuurwerk niet op de AEX te zien maar speelde zich af op de MidKap.
Handelshuis Flow Traders maakte een aanzienlijke koerssprong nadat het bestuur maandagavond bekend maakte aan de strenge kapitaaleisen (Capital Requirements Regulation) te voldoen, terwijl het dividendbeleid niet aangetast wordt.
Uiteraard zorgde de sterk gestegen volatiliteit op de beurs ook voor een grote koopinteresse in het aandeel.
Het fonds noteerde bij het slot 10,69 procent hoger op € 22,36. Er schuilt echter nog wel een onzekere factor. Vrijdag komt het bedrijf met de resultaten over het vierde kwartaal en die laten naar verwachting lagere omzetten zien als gevolg van de lage volatiliteit in 2017.

De resultaten van TomTom werden slecht ontvangen waardoor het aandeel 8,65 procent daalde op € 7,66.
De omzet kwam in het laatste kwartaal uit op € 220 miljoen, fors lager dan een jaar eerder. Ook voor 2018 blijft het concern zeer voorzichtig en wordt € 800 miljoen omzet voorzien.

Op de AEX kleurden alle fondsen in het rood, waarbij Gemalto het verlies nog het meest beperkt wist te houden. Het aandeel sloot 0,76 procent lager op € 49,46.

De olieprijs staat de laatste dagen weer flink onder druk en dat is goed terug te zien bij de oliefondsen.
Royal Dutch Shell verloor 3,46 procent op € 25,95. De val van de aandelenbeurzen alsmede de hogere dollar trekken olieprijzen omlaag, waardoor deze aandelen dubbel geraakt wordt. Het verlies bij Shell stond echter nog in het niets bij branchegenoot ExxonMobil dat in twee dagen ruim 10 procent waarde verloor. De oliereus kreeg namelijk ook nog een dubbele afwaardering te verwerken van Barclays, die het aandeel degradeerde van  “overwogen” naar “onderwogen”.

SBM Offshore noteerde bij slot 3,74 procent lager op € 14,15. Het concern komt donderdag met de cijfers over het vierde kwartaal naar buiten. De omzetconsensus ligt op de eigen omzetprognose van $ 1,7 miljard.
In 2016 bedroeg de omzet nog $ 2 miljard. Het bedrijfsresultaat wordt verwacht op $ 80miljoen.
 

In de Verenigde Staten herstelden de beurzen licht van de forse verliezen van de afgelopen twee dagen. Van een krachtig herstel was echter nog lang geen sprake. Vooral in het laatste handelsuur accelereerden de koersen en bovendien was er gedurende de gehele sessie sprake van een volatiele handel. Het intraday verlies bedroeg op een bepaald moment zelfs 565 punten, waarna er een kort en krachtig herstel plaatsvond.
De VIX, de angstbarometer, daalde weer naar 30 procent. De intra-day trading range bedroeg 1.200 punten.

Het tekort op de handelsbalans steeg naar het hoogste niveau in negen jaar. De sterke binnenlandse vraag zorgde voor een flinke importgroei als gevolg van Trump’s “America First” beleid. Het handelstekort steeg in geheel 2017 maar liefst 12,1 procent, waarbij de gevolgen van een lagere dollar goed te zien zijn. Daarmee komt mogelijk de economische groei van 3 procent in gevaar. De import kan verder oplopen als gevolg van de belastingherziening die in januari van kracht werd. Het tekort op de handelsbalans steeg in december naar $ 53,1 miljard.

Inmiddels proberen Fed officials de rust terug te laten keren door te melden dat renteverhoging in een langzaam en geleidelijk tempo doorgevoerd worden. De nieuwe Fed stemgerechtigde Raphael Bostic, hoofd van de Fed in Atlanta bevestigde dit tijdens een interview met CBS. Fed’s Bullard bevestigde onder de nieuwe voorzitter Powel geen beleidswijziging te zien.

De Dow Jones noteerde 2,33 procent hoger op 24.912, terwijl de S&P500 1,74 procent toevoegde op 2.695.

Vooral vastgoed- en nutsbedrijven wisten goed te herstellen, nadat het rendement op 10 jarige Treasuries weer was teruggevallen naar 2,78 procent.

Apple stond in de belangstelling en noteerde 4,18 procent hoger op $ 163,03, nadat het aandeel maandag al één van de minst getroffen fondsen was.

Hogere olieprijzen hielpen Chevron dat overigens ook profiteerde van een adviesverhoging.
Barclays verhoogde het advies voor Chevron van “gelijkgewogen” naar “overwogen” met een koersdoelverhoging van $ 130,00 naar $ 135,00. Volgens Barclays verbeteren de omstandigheden voor de onderneming in een hoger tempo dan bij zijn sectorgenoten.
ExxonMobil wist overigens niet te profiteren van een hogere olieprijs. Het fonds werd door Barclays afgewaardeerd naar “onderwogen” met een koersdoelverlaging van $ 91,00 naar $ 84,00. Volgens het analistenrapport is het aandeel te hoog gewaardeerd en zijn de onderliggende fundamenten voor de upstream business structureel verslechterd, waarbij het jaren kan duren voor verbetering optreedt.
Het aandeel sloot 1,72 procent lager op $ 78,35.

In Azië herstelden de beurzen licht, alhoewel van volledige rust nog geen sprake was. Bovendien incasseerden de beurzen van China en Zuid-Korea nog verliezen die opliepen tot ruim 1 procent. In Japan konden vooral de exportfondsen profiteren van een dalende Japanse Yen. De munt kwam onder druk nadat de aandelenmarkt enigszins tot rust waren gekomen.

In Tokyo noteerde de Nikkei bij sluiting 0,16 procent hoger op 21.645, terwijl in Hong Kong de Hang Seng een uur voor sluiting 0,71 procent hoger noteerde op 30.813.

De Nikkei sloot op het laagste niveau van de dag, na eerder nog op een winst van 3 procent te hebben gestaan.

Valuta

De euro beleefde een wilde rit tegenover de dollar. In Azië sloot de munt nog rond 1.2380, maar kort na opening van Europa steeg het valutapaar naar 1.2430 om in een muur van verkopers te stuiten. Vervolgens trok de dollar fors aan waarbij euro/dollar in de middag naar een dieptepunt op 1.2315 daalde. In de laatste handelsuren van Europa steeg de munt echter weer om uiteindelijk onveranderd de handel in Europa uit te gaan op 1.2380. De dollar liep parallel aan de bewegingen op de aandelenbeurzen. Wanneer aandelen daalden steeg de dollar en wanneer deze in herstel waren moest de dollar prijsgeven.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?


Wij verwachten een hogere opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 529/533.

Het herstel op Wall Street zal een welkome ontwikkeling zijn voor de Europese beurzen. Dat wil niet zeggen dat de onzekerheid volledig is verdwenen. Weliswaar zijn de markten tot rust gekomen en ontstonden geen paniekverkopen meer, het onderliggende fundament is echter dusdanig dat een aantrekkende inflatie zal leiden tot verdere renteverhogingen. Dit zal meer en meer fondsbeheerders ertoe besluiten een deel van het vermogen van aandelen naar vastrentende waarden over te hevelen. Dit beeld kan men de komende maanden verwachten en alhoewel de economische groei sterk is en de bedrijfswinsten goed, zal een iets lagere waardering van aandelen het logische gevolg zijn.

ABNAMRO kan reageren op de kwartaalcijfers van vanmorgen. Bij het opmaken van dit rapport waren deze nog niet gepubliceerd. De verwachting is dat het concern in het vierde kwartaal een hogere winst zal rapporteren als gevolg van lagere kosten en hogere rente-inkomsten. De consensus voor de nettowinst ligt op een stijging van € 333 miljoen naar € 457 miljoen. Er zal vooral gelet worden op de impact van de nieuwe Basel III kapitaalregels op de buffers.

Agenda 7 februari

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

08.00

Duitsland

Industrial Production (MoM)(Dec)

            -0.4%

        3.4%

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 79% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder.
Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.