ING behaalt sterk eerste kwartaal

Het belooft vandaag een drukke dag te worden op de beurs. Eerste kwartaalcijfers kwamen van Ahold Delhaize, ING en SBM Offshore.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Lagere opening AEX
  • Sterke resultaten ING
  • SBM Offsore ziet omzet dalen
  • Ahold Delhaize herhaalt outlook

Europese staatsobligaties werden ingeruild voor aandelen en dat was in de ochtend goed te zien bij de financials. In de middag zakten de financials echter weer weg om uiteindelijk lager te sluiten.

De uitslag van de Franse verkiezingen heeft onzekerheid weggenomen. Beleggers zijn nog steeds voorzichtig optimistisch, simpelweg omdat aandelen een prima rendement bieden.

Nederlandse consumentenprijzen zijn in april 1,6 procent gestegen op jaarbasis, tegenover 1,1 procent een maand eerder.

De AEX eindigde 0,37 procent hoger op 536,26, terwijl de MidKap 0,65 procent bijschreef op 803,86.

RELX was koploper, zonder redenen overigens, en won 1,47 procent op € 18,31. Vrijdag meldde Norges Bank een belang van 3 procent te hebben genomen in RELX. Buiten de rol van Noorse Centrale Bank is Norges Bank tevens verantwoordelijk voor het beheren van diverse staatsfondsen, waaronder het Noorse oliefonds.
Norges Bank is een investeerder met een lange horizon en zal niet direct weer uit haar belang stappen.
Opvallend genoeg meldde Norges Bank vanmorgen een aangepast belang van 2,98 procent en bracht dit weer onder de kritische 3 procent.

Oliefondsen deden het goed gisteren, aangestuurd door een hogere olie prijs. De olieprijs was in herstel op een technische correctie.
SBM Offshore won 1,25 procent op € 15,44, terwijl Royal Dutch Shell 0,77 procent aandikte op € 24,92.

De financials gingen in de ochtend nog aan kop op de AEX als gevolg van hogere rentes. In de middag ging de glans ervan af en daalde deze fondsen juist naar de onderste regionen.

ING Groep verloor uiteindelijk 0,76 procent op € 15,57, terwijl ABNAMRO 0,84 procent verloor op € 24,89.

Gemalto kon de goede reeks winsten van de afgelopen dagen niet voortzetten. Het fonds eindigde gisteren onderaan op de AEX met een verlies van 0,91 procent op € 55,50.

Op de MidKap stond Sligro in de schijnwerpers dat bij sluiting 3,65 procent hoger noteerde op € 38,65.
Het concern maakte bekend te werken aan een samenwerkingsovereenkomst met Heineken voor de distributie van Heineken producten.

Als gevolg van deze transactie zal de omzet van Sligro met € 150 miljoen toenemen.
Tevens zullen de activiteiten als frisdranken, water, wijnen, thee en koffie, door Heineken worden verkocht aan Sligro.
Medewerkers van Heineken krijgen de gelegenheid mee over te gaan naar Sligro.

In de Verenigde Staten sloten de beurzen gisteren verdeeld, Ook gisteren waren de volumes laag en bleven de indices dicht bij de sluiting van de vorige dag.

De Dow Jones sloot 0,17 procent lager op 20.975, terwijl de S&P500 0,10 procent inleverde op 2.396.

De groothandelsvoorraden bleken met 0,2 procent te zijn toegenomen, waar op een daling van 0,1 procent was gerekend. Hogere voorraden kunnen twee dingen betekenen: 1) De vraag vanuit de retail neemt af, wat dan weer negatief gezien moet worden. 2) Er wordt de komende tijd een grotere vraag verwacht, waardoor er nu reeds een grotere voorraad wordt aangelegd om straks aan de vraag te kunnen voldoen.
In dit geval is het eerste scenario waarschijnlijker en kan het gezien worden als een pas op de plaats van consumenten. Dit kan dan vervolgens zijn weerslag hebben op de economische groei.

FOMC bestuurslid Esther George liet tijdens een speech in Santa Barbara weten dat de economische risico’s praktisch in balans zijn. Zij wees op gedaalde autoverkopen, die volgens haar een signaal voor lagere bestedingen kunnen zijn. Deze signalen kunnen volgens George geleidelijke rentestappen vertragen. Tevens herhaalde George dat de Amerikaanse balans gereduceerd dient te worden. Hiermee gaf George aan dat de vervallende opgekochte obligaties niet meer geherinvesteerd moeten worden.

Vooral de opmerking over autoverkopen is interessant en zal dus met belangstelling bekeken worden, als de nieuwe cijfers begin juni worden gepubliceerd.

Olieprijzen daalden 0,8 procent, waarbij WTI futures voor levering juni uitkwamen op $ 46,12.

Gisteravond maakte het private American Petroleum Insitute (API) bekend dat de olievoorraden een sterke daling liet zien. Voorraden ruwe olie daalden volgens API met 5.79 miljoen vaten, waar op een daling van 1,8 miljoen vaten was gerekend. Bovendien daalde de voorraden voor de vijfde week op rij.
Het API rapport wordt als voorloper van het officiële EIA rapport gezien, dat vanmiddag verschijnt.

Grote winsten of verliezen deden zich niet voor op Wall Street. Op de Dow Jones ging Nike aan kop met een winst van 1,09 procent op $ 54,89.

In de middag kwamen de koersen enigszins onder druk nadat de Noord Koreaanse ambassadeur in de VS tijdens een interview met Sky News had gemeld door te gaan met nucleaire tests. Dit vergrootte de druk op de toch al slechte verhoudingen tussen Noord Korea en de VS.

Nabeurs maakte Disney een hogere winst bekend over het eerste kwartaal, gesteund door de inkomsten vanuit de pretparken.

In Azië noteerden de beurzen hoger, met uitzondering van de Zuid Koreaanse Kospi, nadat de sociaal liberaal Moon Jae-in de Zuid Koreaanse verkiezingen had gewonnen. Moon staat erom bekend voorstander te zijn van samenwerking met Noord Korea. Ook wil Moon hogere belastingtarieven invoeren voor rijken.

De verkiezingen in Zuid Korea kwamen voort uit het afzetten van president Park in maart, vanwege een corruptieschandaal.

In Tokyo noteerde de Nikkei 0,26 procent hoger op 19.894, terwijl in Hong Kong de Hang Seng 0,97 procent steeg op 25.129. In Zuid Korea daalde de Kospi 0,66 procent op 2.277.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een lagere opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 534/535

ECB voorzitter Draghi wordt vandaag ontvangen tijdens een onderhoudt met de vaste Kamercommissie financiën in Den Haag. Volgens diverse Kamerleden creëert het huidige ECB beleid met extreem lage rentes een nieuwe huizenbubbel en ondervinden pensioenfondsen de gevolgen van de lage rentes.

Op macro economische gebied staat er weinig op de agenda. Vanuit de VS komen cijfers over hypotheekaanvragen, alsmede ex/import prijzen.

Vanmiddag staat het olievoorradenrapport op de agenda, waar wederom een afname van de voorraden wordt verwacht.

Op de AEX kan Ahold Delhaize rekenen op aandacht. Het concern publiceerde vanmorgen de cijfers over het eerste kwartaal. Ahold realiseerde een 65 procent hogere omzet op € 15,9 miljard, die in lijn der verwachtingen lag. De onderliggende winst kwam uit op € 356 miljoen, tegenover een verwachting van € 380 miljoen. Het onderliggende bedrijfsresultaat steeg 8,1 procent tot € 604 mijoen.

Ahold herhaalde de verwachting om de beoogde synergievoordelen van de fusie van € 220 miljoen in 2017 te behalen en in dit jaar een vrije kasstroom van € 1,6 miljard te realiseren.

ING behaalde in het eerste kwartaal meer winst dan verwacht, dankzij leningengroei, hogere provisie inkomsten en lagere voorzieningen voor slechte leningen.

De EBIT steeg met 39 procent naar € 1,65 miljard, wat ruim boven de verwachtingen van analisten lag. Deze gingen namelijk uit van een onderliggend resultaat van € 1,40 miljard. De nettowinst daalde naar € 1,14 miljard, tegenover € 1,25 miljard een jaar eerder. De hogere winst in 2016 werd voornamelijk gerealiseerd door de eenmalige winst in 2016 uit de verkoop van NN Group.
De rentemarge verbeterde naar 152 basispunten en spreekt de zorgen van banken tegen dat het strenge ECB beleid met lage rentes de inkomsten bij banken onder druk zet.
ING’s kredietportefeuille steeg met 5,7 miljard, waarbij zowel consumenten als bedrijven meer leenden.

Ook SBM Offshore publiceerde de cijfers over het eerste kwartaal. Het offshorebedrijf zag zijn omzet met 5 procent dalen naar $ 420 miljoen. De omzetkrimp werd voornamelijk veroorzaakt bij Turnkey, waar een 72 procent lagere omzet op $ 42 miljoen werd gerealiseerd.

De leasetak van SBM beperkte de totale omzetdaling nog enigszins. Lease & Operate realiseerde een 29 procent omzetstijging op $ 378 miljoen. Het orderboek bedroeg $ 3,1 miljard per ultimo Q1, hetgeen fractioneel lager ligt dan in hetzelfde kwartaal een jaar eerder.
SBM herhaalde de outlook voor geheel 2017, waarbij het uitgaat van een omzet van $ 1,7 miljard, welke voor het grootste gedeelte ($ 1,5 miljard) wordt gerealiseerd door Lease & Operate. De EBITDA wordt dit jaar verwacht op $ 750 miljoen.

Op de MidKap kan IMCD reageren op publicatie van de bedrijfsresultaten over het eerste kwartaal. IMCD realiseerde hogere resultaten, waarbij de brutowinst 11 procent steeg naar € 106,4 miljoen. De omzet steeg 8 procent naar € 469,7 miljoen, bij een 11 procent hogere nettowinst voor eenmalige posten van € 29,4 miljoen.

Valuta’s

Ook gisteren stond de euro onder druk en kwam weer onder 1.0900 uit tegenover de dollar. De daling mag als technische correctie zien, nadat longposities waren opgebouwd in anticipatie op een overwinning van Macron.
Na de daling kreeg de euro weer even lucht vanuit de opmerking van de Duitse minister van financiën Schaeuble, die zij dat normalisering van het monetaire ECB beleid spoedig zal starten. Hierop steeg de euro weer riching 1.0900, maar kwam vervolgens weer onder druk toen handelaren de onafhankelijkheid van de ECB benadrukten. Draghi is namelijk niet de man die zich vanuit de politiek laat beïnvloeden. Overigens is de Tweede Kamer dezelfde mening toegedaan. (zie hierboven)

Agenda 10 mei

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

16.30

VS

Crude Oil Inventories

           -1.786k

        -930k

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 79% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder.
Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.