In afwachting van PPG

Mogelijk vandaag al zou PPG Industries kunnen laten weten of er een vijandig bod op AkzoNobel komt. Verder kijken beleggers naar de eerste ramingen van de inflatiecijfers uit de Eurozone. 

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Licht lagere tot vlakke opening AEX
  • Banksector onder druk
  • Britse Pond daalt na verlies Conservatieven

De meeste Europese beurzen sloten gisteren met lichte verliezen af.

Een lager ondernemersklimaat in de Eurozone maakte beleggers voorzichtig. Vooral in de ochtend deden beleggers het rustig aan en werd gewacht op de opening van New York.

Het vertrouwen van ondernemers en consumenten, uitgedrukt in een samengestelde index, Business and Consumer Survey, daalde van 109,7 naar 109,2, tegenover een verwacht cijfer van 110,0. De daling is weliswaar beperkt, maar wel opmerkelijk.

De Duitse inflatie daalde deze maand volgens eerste ramingen naar 1,5 procent, waar dit cijfer een maand eerder nog op 2,0 procent lag. Lagere energieprijzen waren hier de voornaamste factor die het cijfer beïnvloedden.

De AEX sloot 0,38 procent lager op 525,71, maar de MidKap wist 0,19 procent hoger te sluiten op 798,44.

Arcelor Mittal was gisteren het best presterende fonds op de AEX en steeg 0,48 procent op € 19,96. Hogere grondstofprijzen ondersteunden het aandeel.

Een negatief rapport van Deutsche Bank over de banksector zorgde ervoor dat de bankaandelen onder druk stonden. Dat is opmerkelijk want vorige week donderdag werd nog een positief rapport over de Benelux banken gepubliceerd door Goldman Sachs. Het onderstreept daarmee dat analisten vaak niet op één lijn zitten, waardoor bijzondere opinies ontstaan.

Deutsche Bank werd overigens gisteren door de Fed veroordeeld tot het betalen van $ 41 miljoen wegens het onzorgvuldig omgaan met witwaspraktijken bij Deutsche Bank’s tak in de VS.

Ondanks een koersdoelverhoging van Kepler van € 15,40 naar € 16,20 daalde ING 1,26 procent op € 14,93.

Ook ABNAMRO ontving een koersdoelverhoging van Kepler (van € 26,80 naar € 27,70) maar moest de dag toch met een verlies van 1,22 procent afsluiten op € 23,04.

SBM Offshore ging lange tijd aan kop op de AEX, maar viel in de middag toch iets terug. Het aandeel profiteerde van een koersdoelverhoging van ING van € 17,00 naar € 18,50 met ongewijzigd koopadvies.
Het aandeel sloot uiteindelijk 0,18 procent hoger op € 14,14.

AkzoNobel was hekkensluiter met een verlies van 1,83 procent op € 74,97.
Beleggers waren blijkbaar minder hoopvol gestemd dat er toch een overname van PPG Industries komt.
Gisteren vergaderde PPG over de uitkomst van de Ondernemingskamer in een rechtszaak van Elliot tegen Akzo.
PPG heeft nog maar twee dagen om een vijandig bod uit te brengen, aangezien het verzoek tot verlenging van deze periode is afgewezen door de AFM. Dat betekent dat er vandaag, maar uiterlijk morgenavond duidelijkheid komt over het lot van Akzo Nobel.

In de Verenigde Staten sloten de beurzen na terugkomst van een lang weekeinde lager.

In een speech verkondigde Fed bestuurslid Robert Kaplan dat een lichte correctie op de beurzen goed zou zijn voor de groei van de economie op lagere termijn. Kaplan was bezorgd over recente economische cijfers en voegde hieraan toe dat de balans van de Fed substantieel verlaagd dient te worden.

Kaplan liet verder weten de economische groei in de VS op twee procent te zien blijven, in tegenstelling tot de door Trump’s regering geprognotiseerde drie procent.

Zijn collega Lael Brainard voegde hieraan toe dat lagere inflatie een punt van zorg kan zijn, maar daar op dit moment geen sprake van is. Hiermee maakte zij in feite de weg vrij voor een renteverhoging in juni, alhoewel zij er wel aan toevoegde dat een heroverweging zou moeten plaatsvinden als de lagere inflatie zich voortzet.

De PCE Deflator, de Fed’s belangrijkste graadmeter voor de inflatie, kwam zoals verwacht uit op 1,7 procent op jaarbasis. De kerninflatie kwam in vergelijking met de maand ervoor iets lager uit op 1,5 procent op jaarbasis. Op maandbasis steeg de Core PCE Deflator echter met 0,2 procent, waar 0,1 procent werd verwacht. Vooral dat laatste versterkt het gevoel bij analisten dat een renteverhoging op 14 juni in het vat zit.

De huizenprijzen stegen 5,8 procent in de maand maart volgens een de S&P/Case-Shiller Index.

Het consumentenvertrouwen daalde in mei van 119,4 naar 117,9, onder de verwachtingen van 119,8. De daling droeg bij aan het lichte negatieve sentiment op Wall Street.

De Dow Jones sloot 0,24 procent lager op 21.029, terwijl de S&P500 0,12 procent toegaf op 2.412.

Ook in de VS stond de banksector onder druk. JP Morgan Chase (-1,71%) en Goldman Sachs (-2,29%) stonden beiden onderaan op de Dow Jones.

Het verlies van Goldman Sachs werd nog eens versterkt door een artikel in de Wall Street Journal. Hierin werd de Amerikaanse zakenbank door de oppositie van de Venezolaanse regering beschuldigd van het misbruik maken van de onrust in Venezuela. Goldman Sachs zou over de rug van de bevolking voor een bedrag van $ 2,8 miljard Venezolaans schuldpapier hebben opgekocht om een snelle winst te kunnen behalen.

In Azië waren de beurzen verdeeld. Betere cijfers over de bedrijvigheid onder inkoopmanagers in China ondersteunden de beurzen op het Chinese vasteland. De Chinese Manufacturing PMI kwam onveranderd uit op 51,2, maar in de dienstensector steeg de index van 54,0 naar 54,2.

Olieprijzen daalden in Azie, waarbij WTI 0,58 procent verloor op $ 49,37.

In Tokyo noteerde de Nikkei in de middag 0,31 procent lager op 19.616, terwijl in Hong Kong de Hang Seng 0,13 procent hoger noteerde op 25.715.

Op Reuters werd een rapport gepubliceerd, waaruit bleek dat Japanse fundmanagers hun investeringen in aandelen hadden gereduceerd van 39,1 procent naar 38,1 procent. Daar stond een stijging in obligaties tegenover. Dat was opmerkelijk aangezien eerder een rapport in de VS juist het tegenovergestelde liet zien. Amerikaanse fundmanagers hadden in mei juist hun investeringen in Japanse aandelen verhoogd.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een vlakke tot licht lagere opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 524/525.

Op macro economische gebied staan de eerste ramingen van de inflatie in de Eurozone over de maand mei op de agenda. Tevens worden de werkloosheidscijfers uit de Eurozone gepubliceerd.

Vanavond wordt door de Federal Reserve het Beige Book gepubliceerd. Het is een overzicht van economische condities in de 12 Federale districten. Het rapport wordt acht keer per jaar gepubliceerd en is een belangrijke leidraad voor de Fed in haar monetaire beleid.

Op de AEX wachten beleggers met spanning op eventuele reacties van PPG Industries inzake het overnamebod op AkzoNobel.

Valuta’s

De euro liet gisteren een kortstondige reactie zien op een bericht op Reuters dat de ECB tijdens de komende rentevergadering in juni een aanpassing van het rentebeleid gaat bespreken. De euro steeg in een reactie in korte tijd tegenover de dollar van 1.1165 naar 1.1205. Later ontstond er enige bezinning hierover en daalde de euro weer richting 1.1170.

Het Britse Pond stond onder druk, nadat onderzoeksbureau YouGov een poll bekend maakte waaruit bleek dat de Conservatieven van Theresa May 16 zetels tekort zou komen voor een algehele meerderheid. Het bericht verscheen op de Twitter pagina van één van de redactieleden van The Times, waarna de munt daalde naar 1.2805 tegenover de dollar. Het bericht werd later uiteengezet op de voorpagina van The Times van vandaag. Hierin werd gesuggereerd dat de verkiezingen mogelijk uitdraaien op een regering zonder werkbare meerderheid (hung parliament).

De Britten mogen volgende week donderdag naar de stembus. Een bovengenoemd scenario zou desastreus zijn voor de reputatie van Theresa May die er met het uitschrijven van de vervroegde verkiezingen juist op had gehoopt “meters te kunnen maken” in haar Brexit onderhandelingen.

Agenda 31 mei

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

11.00

Eurozone

Prel. CPI (YoY)(May)

             1,5%

          1,9%

11.00

Eurozone

Unemployment Rate (April)

             9,4%

          9,5%

16.00

VS

Pending Homes Sales (MoM)(Apr)

             0,3%

         -0,8%

20.00

VS

Beige Book

 

 


 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.