Hogere opening AEX

De Chinese bedrijvigheid in de industrie en dienstensector kwam deze maand boven de verwachting uit. Dit ondersteunde de beurs in Tokyo. Ook bij ons wordt een hogere opening voorzien.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Hogere opening AEX
  • Inflatie Eurozone trekt aan

De eerste handelsmaand zit erop en alhoewel het gevoel vrij negatief is op het moment, is het verlies beperkt gebleven. Wel heeft de hoofdindex januari voor het tweede jaar op rij negatief afgesloten. Vorig jaar was het verlies 2 procent en dit jaar is dat 1,3 procent.

Ook gisteren namen beleggers winst op hun portefeuilles en waren het wederom Vopak en de financials die inleverden. Daar sloot Arcelor Mittal zich overigens bij aan.

In de ochtend leek een correctie in de maak en koerste de hoofdindex naar een hoogste stand op 482,85. In de middag ging het echter weer bergafwaarts en werden wij beïnvloed door wederom een negatief sentiment in de Verenigde Staten.

Uiteindelijk sloot de AEX 0,59 procent lager op 476,71, terwijl de MidKap 0,93 procent daalde op 691.48.

De inflatie in de Eurozone is in januari gestegen naar 1,8 procent, zo bleek uit de eerste ramingen die Bureau Eurostat bekend maakte. De stijging werd voornamelijk veroorzaakt door hogere olieprijzen want de kerninflatie bleef ongewijzigd op 0,9 procent.
De economische groei kwam in de raming uit op 1,8 procent terwijl de werkloosheid daalde naar 9,6 procent.
Het waren de beste cijfers sinds maanden en duiden erop dat ook in de Eurozone de economie definitief begint aan te trekken.

Gemalto maakte bekend een opdracht te hebben ontvangen van de Zweedse belastingdienst voor de levering van identiteitspasjes.
Met de kaart kunnen inwoners van Zweden, met of zonder Zweedse nationaliteit, hun identiteit aantonen en toegang krijgen tot overheidsdiensten. Het systeem is vergelijkbaar met onze DigiD, maar dan met pasjes.
Het aandeel sloot 0,37 procent lager op € 53,76, nadat het in de ochtend nog aan kop ging in de AEX.

Blijkbaar hebben beleggers hoge verwachtingen van de cijfers die vandaag worden gepubliceerd door Unibail-Rodamco. Het vastgoedfonds eindigde namelijk bovenaan op de hoofdindex, ondanks een koersdoelverlaging van Credit Suisse. De Zwitserse bank bracht het koersdoel terug van € 234,40 naar € 222,30 bij een ongewijzigd “Neutraal” advies. Volgens Credit Suisse is Unibail qua schaalgrootte en kwaliteit markleider in Europa. Met een portefeuille van ruim € 38 miljard, waarvan het grootste gedeelte belegd is in Franse winkelcentra, weet het bedrijf goed in te spelen op concentratierisico. Met de denktank UR-lab heeft Unibail Rodamco goed stand gehouden tegen terroristische aanslagen in Frankrijk en een verschuiving naar online winkelen. Unibail’s portefeuille kenmerkt zich door de goede kwaliteit huurders.
Het aandeel sloot 0,88 procent hoger op € 212,95 en publiceert vandaag nabeurs de kwartaalcijfers.

In de Verenigde Staten beleefden de beurzen een matige dag en ontbrak nog ieder animo om weer te kopen. Dat was echter niet het geval bij de farmaceutische sector, waar de fondsen goed in de belangstelling stonden.

Trump kondigde aan de regelgeving aan te passen en de termijn voor het aanvragen van vergunningen voor medicijnen in te korten. Dit zou gunstig zijn voor de exorbitant hoge medicijnprijzen waarover de president zich al enkele malen negatief heeft uitgelaten. Trump had een ontmoeting met bestuurders van grote farma bedrijven in het Witte Huis en vroeg tijdens dit overleg de productie van medicijnen zoveel mogelijk in de VS te laten plaatsvinden. Trump stelde tevens belastingverlaging in voor medicijnen en stelde verder dat het afgelopen dient te zijn dat andere landen meeliften op het succes van de farma bedrijven in de VS.

De Dow Jones sloot 0,54 procent lager op 19.864 , terwijl de S&P500 0,09 procent verloor op 2.278 .

Het consumentenvertrouwen bleek in januari licht te zijn gedaald, nadat die in het laatste kwartaal van 2016 juist was gestegen. Dat kan erop duiden dat de Amerikanen hun bedenkingen krijgen over de regering Trump.

Voorbeurs publiceerde sportkledingfabrikant Under Armour de kwartaalcijfer en die bleken tegen te vallen. Na jaren van groei kon het bedrijf nu niet aan de verwachtingen voldoen. De omzet kwam uit op $ 1,31 miljard, ruim onder de verwachtingen van $ 1,41 miljard en analisten vrezen dat het succesverhaal ten einde loopt. Het aandeel sloot ruim 23 procent lager op $ 19,22, waarbij het aandeel 3 adviesverlagingen te verwerken kreeg. Tevens kondigde het bedrijf afscheid te nemen van de pas één jaar aan het roer staande financieel directeur.

Nabeurs was het wachten op de resultaten van Apple en die bleken mee te vallen. De verkoop van de IPhone 7 is een succes geworden. De omzet kwam met $ 78,4 miljard boven de verwachting van $ 77,3 en de winst per aandeel (wpa) kwam uit op $ 3,36 bij een verwachting van $ 3,21.
Vooral de omzet van de IPhone 7 Plus droeg positief bij aan de hogere omzet, aldus CEO Tim Cooke tijdens een analistenoverleg. Ik heb ingebeld op het analistenoverleg en wat mij opviel was het enthousiasme waarmee Cook de toekomst ziet. Niet verwonderlijk prijst Cook zijn product aan als beste verkrijgbaar en hint hij af en toe op de problemen bij Samsung.
Apple beschikte vorig kwartaal over een zeer ruime kaspositie die dicht tegen de $ 250 miljard aan zit.
In de nabeurshandel steeg het aandeel 3 procent en kwam boven $ 125,00 uit.

In Azië stabiliseerden de koersen na beter dan verwachte Chinese cijfers over de bedrijvigheid in de industrie. Inwoners van China mogen dan nog wel steeds het Nieuwe Jaar vieren, waardoor de beurzen pas vrijdag weer openen, de publicatie van economische cijfers gaat echter gewoon door.

De bedrijvigheid in de industrie steeg weliswaar in een lager tempo dan de maand ervoor, maar kwam nog wel boven de verwachting uit. Ook de bedrijvigheid in de dienstensector kwam met 54,6 boven de verwachting uit. Een cijfer boven 50 betekent groei, terwijl daaronder krimp ontstaat.

De Nikkei noteerde bij sluiting 0,56 procent hoger op 19.148, terwijl in Hong Kong de Hang Seng weer geopend was en 0,66 procent lager noteerde op 23.206.

In Japan stegen de koersen nadat de Japanse Yen verzwakte ten opzicht van de dagen ervoor. Dit zorgde ervoor dat de exportfondsen een correctie maakten waarbij Mitsubishi Motors het meest in het oog sprong.
Het auto merk steeg maar liefst 12,5 procent, nadat het bedrijf de vooruitzichten voor het fiscale jaar had aangepast van een verlies naar een winst als gevolg van succesvolle kostenreducties.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een hogere opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 479/480.

Vanavond om 20.00 uur publiceert de FED de resultaten van de tweedaagse rentevergadering. Alhoewel er geen verandering van het beleid verwacht wordt is het wel interessant te kijken naar de bijbehorende schriftelijke verklaring van het comité. Dit is ook tevens het enige houvast aangezien er geen persconferentie of vooruitzichten op de agenda staan.

Nabeurs staan de resultaten van Unibail Rodamco op de agenda. Hierbij richten wij op de verwachtingen die het bedrijf uitgaf tijdens de halfjaarresultaten in 2016. Hierin mikte Unibail voor 2016 uit te komen op een winst per aandeel aan de bovenkant van de bandbreedte € 11,00 - € 11,20.
Na zes maanden bedroeg de wpa echter al € 5,86, waardoor er een goede kans bestaat dat het resultaat hoger uitkomt.
Unibail heeft de financieringslasten drastisch kunnen reduceren en kent wat dat betreft ook nog een perfecte timing. In november plaatste het fonds nog succesvol een 8-jarige obligatie met een vaste rentecoupon van 0,875 procent. Een historisch dieptepunt en dat tarief zou momenteel niet meer haalbaar zijn.

Daarmee komen wij meteen op de stijgende rente die de afgelopen tijd zichtbaar is geworden.
De goede economische ontwikkelingen hebben zowel in de Verenigde Staten als in de Eurozone een acceleratie teweeg gebracht van 10 jarig staatspapier.
Nog geen vier maanden geleden was het rendement op 10 jarig Nederlands staatspapier exact 0 procent. Kortere looptijden deden zelfs een negatief rendement. De Staat heeft hiervan heel goed kunnen profiteren door bestaande schulden tegen zeer lage tarieven te kunnen herfinancieren.
Hoe anders is dat op dit moment waar het rendement maandag boven de 60 basispunten uitkwam.
De prijs voor de Duitse 10 jarige Bund (staatspapier) is in vier maanden gedaald van 167,20 naar 162,00 terwijl het rendement is opgelopen van negatief naar 0,48 afgelopen maandag.
De stijging is de snelste in jaren en het tijdperk van extreem lage rentes lijkt definitief achter ons te zijn gelaten.

Vanmiddag worden de wekelijkse mutaties ruwe olievoorraden in de VS gepubliceerd. Deze kunnen de olieprijs rond 16.30 uur beïnvloeden. Verwacht wordt een toename van de voorraden van ruim 3,2 miljoen vaten en die verwachting wordt mede gestaafd door het grotere aantal actieve olieplatformen waarvan het rapport vrijdag werd gepubliceerd. Gisteravond zag het private API rapport een stijging van 5,8 miljoen vaten en dat zou een indicatie kunnen zijn dat het rapport vanmiddag boven de al hoge verwachting uitkomt.

Valuta’s

De euro maakte een flinke sprong tegenover de dollar waarbij het valutapaar werd geholpen door een opmerking van Trump’s handelsadviseur Peter Navarro. Deze beschuldigde Duitsland ervan te profiteren van de zwaar ondergewaardeerde Euro ten koste van de Verenigde Staten en haar EU partners. In een reactie steeg de Euro tot boven 1.08 om daarna tot het eind van de Europese handel te consolideren.

Het Britse Pond corrigeerde de verliezen van een dag eerder. Gisteren begon het tweedaagse parlementaire debat over het inroepen van het artikel dat formeel de Brexit start. Hier worden echter geen problemen verwacht nu ook Labour leider Corbyn zijn partijgenoten heeft gevraagd het plan te ondersteunen.
De Britse krant The Guardian meldde gisteren dat een eerste blauwdruk al op donderdag verwacht mag worden.
Tegenover de dollar noteerde het Pond gisteravond 1.2570 nadat het in de middag een hoogste niveau van 1.2600 had bereikt.

Agenda 2 februari

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

10.00

Eurozone

Manufacturing PMI (Jan)

            55.1

         55.1

14.15

VS

ADP Nonfarm Employm.Change (Jan)

           165k

        153k

16.00

VS

ISM Manufact. PMI (Jan)

            55.0

          54.5

16.30

VS

Crude Oil Inventories

          3.289k

       2.840k

20.00

VS

Interest Rate Decision FED

           0.75%

         0.75%

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 79% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder.
Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.