Fed ondersteunt aandelenmarkt

Nadat de Fed de rente ongewijzigd had gelaten wisten aandelen hiervan te profiteren. De Nasdaq sloot op de hoogste stand ooit.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Fed laat rente ongewijzigd
  • Aandelenmarkt profiteert van Fed besluit
  • Dollar daalt op Fed

De AEX opende gisteren al ruim een procent hoger nadat het positieve sentiment in Azië overging in Europa. Gestaag ging het naar 450 waar verkopers in de markt kwamen om winst te nemen. Na het middaguur werden de winsten echter weer prijsgegeven doordat sommige handelaren toch voorzichtig waren over het rentebesluit.

Toch kon de hoofdindex met winst de dag uitgaan en sloot 0,69 procent hoger op 447,53. De Midkap voegde 0,72 procent toe op 646,39.

Ook gisteren ging Altice als winnaar de dag uit. De kabelaar steeg 3,81 procent op € 16,50.
Het bedrijf maakte bekend dat het de overname van het resterende belang in SFR tenminste twee weken heeft uitgesteld. Een vertraging in het proces van goedkeuring door toezichthouders zou hiervan de reden zijn.

Financials deden prima zaken, wat het gevolg was van hogere koersen voor banken in Azië.
INGING eindigde met een knappe winst van 3,22 procent op € 11,04, terwijl ABN AMRO 3 procent toevoegde op € 18,72.
ING ontving tevens een (bescheiden) koersdoelverhoging van JP Morgan Cazenove. De Amerikaanse bank verhoogde het koersdoel naar € 12,40 van € 12,20 met de toevoeging dat Nederlandse banken achterlopen bij de sector.

Ook olie gerelateerde fondsen deden het goed waarbij SBM Offshore er boven uit sprong met een winst van 2,06 procent op € 12,13. Volgens KBC Securities blijven de vooruitzichten van SBM veelbelovend bij Petrobras. Zelfs de onzekerheid over een schikking tussen de twee bedrijven en de Braziliaanse overheid zijn geen reden tot wanhoop, aldus het rapport van KBC.

Royal Dutch Shell reageerde echter bescheiden op de hogere olieprijs en sloot 0,38 procent hoger op € 21,33. Wellicht was de rechtszaak die Nigeria start tegen olieconcerns hier debet aan. De rechtszaak behelst het illegaal transporteren van olie door ondermeer Shell, Chevron en Total.

Galapagos corrigeerde licht van de enorme rally die het biotechfonds de afgelopen dagen doormaakte.
Beleggers schrijven de rally toe aan de roadshow die de bestuurders van Galapagos recent hield. Beurshandelaren speculeren echter op een overname, waarbij diverse namen worden genoemd. Hierbij wordt Gilead het meest genoemd. Dit lijkt echter niet voor de hand liggend gezien eerdere uitspraken van Gilead dat het voorlopig geen volledig bod zal doen op Galapagos. Een bod van een concurrent lijkt echter ook niet opportuun daar Gilead daar de dupe van zou worden.
Het fonds sloot 1,06 procent lager op € 59,58.

De beurzen in de Verenigde Staten sloten de dag met winst af als gevolg van een ongewijzigde rente door de Fed.

De Dow Jones steeg 0,9 procent op 18.293, terwijl de S&P 1,09 procent toevoegde op 2.163.
De Nasdaq boekte een all time high met een winst van 1 procent op 5.295.

Er was lang naar uitgekeken maar de Fed hield zoals een meerderheid had verwacht de rente ongewijzigd.

In een aanvullende toespraak zei voorzitter Janet Yellen dat de werkloosheid stabiel blijft, ondanks een toename van het aantal banen. De economie wordt verwacht de komende jaren in een bescheiden tempo te groeien. De PCE inflatie is weliswaar dichtbij het doel van 2 procent maar noteert daar nog steeds onder. Yellen voegde er aan toe dat de ongewijzigde rente geen gevolg is van een laag economisch vertrouwen.

Aandelenkoersen trokken hierop aan daar de toelichting als zeer bescheiden mag worden geïnterpreteerd. Weliswaar is de focus voor een renteverhoging verlegd naar december, maar ook dat is geen gedane zaak, mag uit de woorden van Yellen opgemaakt worden.

De Fed voorzitter was beduidend minder agressief in haar bewoordingen in vergelijking met de verklaring die zij eind augustus aflegde in Jackson Hole.
Wel verwacht Yellen de rente later dit jaar te verhogen.

De Fed blijft hameren op het feit dat renteaanpassingen afhankelijk zijn van de economische indicatoren die naar buiten komen.

De ongewijzigde rente werd gesteund door 7 leden, terwijl 3 leden voor een renteverhoging stemden. Dit waren zoals verwacht Esther George, Loretta Mester en Eric Rosengren.

De volledige tekst van de toelichting op het rentebesluit is na te lezen via onderstaande link waarbij de belangrijkste opmerkingen gearceerd zijn: http://marker.to/7oW26L

Oliefondsen deden het goed waarbij Chevron bijna 2 procent hoger noteerde op $ 99,63, terwijl ExxonMobil 0,92 procent toevoegde op 83,30.

Olieprijzen werden gesteund nadat de EIA bekend maakte dat de wekelijkse ruwe olievoorraden waren afgenomen met 6,2 miljoen vaten. Dinsdag was daar al een voorbode van geweest via het API rapport. (zie onze nieuwsbrief van gisteren).

De stijging van ExxonMobil was meer gematigd nadat de Wall Street Journal meldde dat de SEC (Amerikaanse toezichthouder) een onderzoek gestart zou zijn naar de waardering van de oliereserves van ExxonMobil.

Vliegtuigbouwer Boeing ging aan kop in de Dow Jones en eindigde 2,17 procent hoger op $ 130,56.
Boeing heeft het groene licht gekregen van de Amerikaanse overheid voor de levering van vliegtuigen aan Iran Air.
Boeing gaat in totaal 80 vliegtuigen leveren aan Iran Air onder een overeenkomst ter grootte van $ 17,6 miljard.
Het is de grootste handelstransactie die een Iraanse onderneming afsluit nadat de economische sancties op het land zijn opgeheven.  Ook Airbus heeft het akkoord gekregen voor leveringen aan Iran.

In Azië werden waren de beurzen positief gestemd in navolging van de hogere sluiting in New York.

Alhoewel Japan gesloten bleef wegens een nationale feestdag konden overige beurzen winsten behalen tussen 0,5 en 1 procent.

In Hong Kong noteerde de Hang Seng bij het middaguur een winst van 1,1 procent op 23.938.

Ook de Chinese beurzen op het vasteland waren positief gestemd, evenals de beurzen van Australië en Nieuw Zeeland.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten vandaag een hogere opening, gebaseerd op het positieve sentiment in de VS en Azië.

De druk op een renteverhoging in de VS is van de ketel gehaald en dat geeft de aandelenmarkt lucht.

Alhoewel de Fed de markt nog in onzekerheid heeft gelaten wat betreft de timing gaat het merendeel ervan uit de december de juiste maand is voor een volgende verhoging.

Het laatste kwartaal van het jaar zal gedomineerd worden door de Amerikaanse verkiezingen. Of deze hun stempel op beurzen drukken is nog af te wachten. Wel wordt over het algemeen aangenomen dat een Trump overwinning de economie minder stabiel zou kunnen maken.

Op macro-economisch vlak publiceert de ECB vandaag het economisch bulletin. Hierin wordt inzicht gegeven hoe de Europese Centrale Bank tegen de economie aankijkt.

In de VS staan vandaag de wekelijkse steunaanvragen op de agenda, evenals de cijfers over de huizenverkopen.

Vanmiddag om 15.00 uur spreekt ECB voorzitter Mario Draghi tijdens een ESRB conferentie in Frankfurt. ESRB staat voor European Systemic Risk Board die de systemische risico’s binnen het financiële systeem in de EU belicht.

Later in de middag wordt het voorlopige cijfer over het consumentenvertrouwen in de Eurozone gepubliceerd.

Vopak zou kunnen reageren op het bericht dat Credit Suisse het aandeel gaat volgen met een outperform advies. Hierbij hanteert de Zwitserse bank een koersdoel van € 52,50.

Valuta’s

De dollar kreeg een gevoelige klap te verwerken na de rentebesluiten van de Bank of Japan en de Fed.

Aanvankelijk wist de dollar nog terrein te winnen op de verklaring van de Bank of Japan maar al snel kwam hier verandering in.

Het niet verder verlagen van de Japanse rente werd door beleggers aangegrepen om de Japanse Yen op te kopen. Hierdoor daalde het valutapaar usd/jpy van 102.75 naar een sluiting in New York op 100.40 en testte het vanmorgen in Azië het niveau van 100.00.

De Bank of Japan zal zich gerealiseerd hebben dat het praktisch ongewijzigde monetaire beleid betekent dat de Yen verder zal aantrekken. Een sterke Yen belemmert de economische groei, aangezien dit de exportproducten duurder maakt.
De Japanse centrale bank kan dan ook niet anders naar het interventiewapen grijpen. Verbale interventies hebben geen invloed meer en de markt is ervan overtuigd dat het huidige rentebeleid de economische doelstellingen niet naderbij brengt.

Valutahandelaren zullen dan ook testen op welk niveau de Bank of Japan in de markt komt. Een doorbraak van de psychologische barrière op 100.00 zal dan waarschijnlijk ook niet lang op zich laten wachten.

Euro/dollar steeg na het Fed rentebesluit aangezien handelaren de verklaring van Janet Yellen als zeer gematigd opvatten. Hierdoor werden massaal dollars verkocht en sloot het valutapaar op 1.1190 in New York. In Azië kwam het valutapaar kortstondig boven 1.1200 uit.

De Nieuw Zeeland dollar (Kiwi dollar) kreeg een gevoelige tik nadat de Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) de rente ongewijzigd op 2 procent had gelaten. In een aanvullende verklaring was de RBNZ echter opvallend gematigd over de staat van de economie. Dit resulteerde aanvankelijk in een fors lagere kiwi dollar maar als snel realiseerden handelaren zich dat de RBNZ de verklaring had aangegrepen om de munt te verzwakken. Hierna trad herstel op om uiteindelijk in het midden van de range te eindigen op 0.7330.

Agenda 22 september

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

 10.00

ECB

Economic Bulletin

 

 

 10.00

Norway

Interest Rate Decision

           0,50%

         0,50%

 14.30

VS

Initial Jobless Claims

            262k

        260k

 15.00

Eurozone

ECB Draghi speaks

 

 

 16.00

VS

Existing Homes Sales (Aug)

            5,45M

         5,39M

 16.00

Eurozone

Prel. Consumer Confidence (Sep)

             -8,2

            -8,5

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.