Fed en BOJ ongewijzigd

Zowel de Fed als de Bank of Japan lieten de rente ongewijzigd. 
Beurzen reageerden negatief en ook de dollar verloor terrein.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Lagere opening AEX verwacht
  • Fed en Bank of Japan houden rente ongewijzigd
  • Dollar daalt na rentebesluit

Het was een dag van herstel gisteren na een aantal dagen van verlies, echter in het laatste uur verdwenen de winsten als sneeuw voor de zon en werd miniem hoger gesloten.

Het herstel was de gehele dag al niet overtuigend daar handelaren in afwachting waren van de uitslag van de Fed vergadering later op de avond.

De AEX eindigde 0,11 procent hoger op 419.55, terwijl de Midkap 0,38 procent bijschreef op 621,35.

Boskalis wist het meest te profiteren en boekte een winst van 4,91 procent op € 31,08.
Het fonds profiteerde van een koopadvies van Kempen & Co met een koersdoel van € 37,00.
De oorspronkelijke activiteiten van Boskalis liggen dan wel in de baggersector het bedrijf uit Papendracht is tevens zeer actief in de offshore industrie.
Hier legt het bijvoorbeeld funderingen aan voor windturbines en de windparken zijn nu juist de activiteiten waar Boskalis van kan profiteren.
Tevens werd gisteren bekend dat investeerder Blackrock zijn belang in Boskalis heeft vergroot naar 4,41 procent.

Ook Arcelor Mittal herstelde gisteren enigszins van de verliezen van afgelopen dagen en sloot 4,46 procent hoger op € 4,52. Het bedrijf wil de schuld reduceren door de gedeeltelijke terugkoop van een drietal uitstaande obligaties voor een bedrag van $ 600 miljoen.

SBM Offshore leverde in als gevolg van dalende olieprijzen en daalde 1,4 procent op € 10,53.
Procentueel was SBM daarmee de grootste daler in de sector want het verlies van Royal Dutch Shell werd beperkt tot 0,21 procent op € 21,89.

Daarbuiten bleven de winsten beperkt tot 1 procent en waren het de financiële fondsen die wederom met verlies sloten.

ABNAMRO verloor 1,57 procent op € 16,90 terwijl ING 0,70 procent moest toegeven op € 9,75.

In de Verenigde Staten was het wachten op de Fed en wisten de koersen tot het rentebesluit licht aan te trekken.

Toen de Fed bekend maakte de rente ongewijzigd te laten maar uit de projecties bleek dat een aantal leden twee renteverhogingen voor dit jaar voorzien daalden de koersen in de laatste twee handelsuren.

De Dow Jones sloot uiteindelijk 0,0,20 procent lager op 17.640 terwijl de S&P 0,18 procent lager sloot op 2.071.

Uit de toelichting op de rentevergadering bleek dat de recente daling in het banenrapport alsmede de onzekerheid over een eventuele Brexit de Fed heeft doen besluiten de rente ongewijzigd te laten.

Voorzitter Janet Yellen benadrukte de gevaren daarvan en gebruikte het woord “uncertain” diverse keren om aan te geven dat de centrale bank zeer voorzichtig te werk gaat.

Uit de dot plot matrix, een overzicht van de renteverwachting van 17 individuele leden, bleek dat momenteel 9 Fed leden twee verhogingen voor dit jaar voorspellen tegen 6 leden die dit jaar nog maar één verhoging zien. Twee leden waren nog agressiever in hun voorspellingen.
Uit de vorige dot plot matrix welke in maart werd opgemaakt was er nog maar één lid die dit jaar één  renteverhoging voor dit jaar voorzag wat in de huidige matrix is gestegen naar zes leden.
Daarmee is het comité duidelijk meer gematigd geworden en kunnen wij ons afvragen of een verhoging in juli wel realistisch is.

Fed voorzitter Yellen benadrukte dat renteverhogingen “data dependent” zijn waardoor de inflatiecijfers en het banenrapport van 8 juli weer duidelijkheid moeten geven over het huidige verloop in de banensector. Belangrijk hierbij is of de tegenvallende groei van 38.000 banen in het banenrapport van mei een incident was of dat deze trend zich voortzet. In het laatste geval staat een verhoging van de Amerikaanse rente voorlopig op de lange baan.

Tevens is een eventuele renteverhoging afhankelijk van een eventuele Brexit aangezien dit ook voor de Amerikaanse economie gevolgen heeft.

De volledige tekst inclusief de belangrijkste highlights kunt u lezen via de
volgende link:
http://marker.to/nGJsd9

De aanvullende toelichting met de dot plot matrix kunt u vinden via de volgende link:
http://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/files/fomcprojtabl20160615.pdf

In Azië stonden de koersen zwaar onder druk nadat de Bank of Japan de rente ongewijzigd had gelaten.

De yen steeg hierop in korte tijd waarbij het valutapaar usd/jpy daalde van 105.50 naar 104.00. (lagere dollar – sterkere yen)

Een sterkere yen drukt in de regel de beurzen waardoor het verlies op de Nikkei opliep tegen sluitingstijd tot 3 procent op 15.448.

Ook de Hang Seng incasseerde verliezen waarbij de beurs uit Hong Kong ruim 2 procent lager noteerde op 20.027.

Een sterkere yen is de Bank of Japan een doorn in het oog daar dit het herstel van de Japanse economie vertraagt.

Alhoewel de Bank of Japan met de G20 is overeengekomen dat alleen bij excessieve eenzijdige bewegingen van de yen geïntervenieerd mag worden kan dit een ingrijpen van de Japanse centrale bank hinderen.

De Bank of Japan wil voorkomen dat de yen verder stijgt en een official van het ministerie van financiën in Japan haastte zich dan ook te zeggen dat zij bezorgd zijn over de huidige eenzijdige waardestijging van de yen.

De Bank of Japan zal zich echter gerealiseerd hebben dat het uitblijven van verdere maatregelen ter stimulering van de economie de yen zal doen stijgen.

Daarmee bevindt de Bank of Japan zich min of meer in een spagaat aangezien recente maatregelen nauwelijks effect hebben gehad.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten vandaag wederom een lagere opening van de AEX.

Het sentiment is duidelijk weer negatief geworden na de daling van de koersen in New York in de laatste handelsuren alsmede de daling in Azië.

Bovendien noteren Amerikaanse futures op dit moment in de min waardoor ook bij ons de stemming gedrukt wordt.

Daar komt nog bij dat technisch gezien belangrijke supportzones zijn gebroken waardoor verliezen verder kunnen oplopen.
Tel daar de onzekerheid over een Brexit bij op en er moet al onverwacht goed nieuws uitkomen wil dit het sentiment doen keren.

Macro-economisch staan er zeer belangrijke cijfers op de agenda waaronder de inflatiecijfers over mei uit de Eurozone en de Verenigde Staten.

Voor de AEX verwachten wij een opening rond een niveau van 414/415.

De actuele stand van de AEX ziet U op deze pagina:
https://www.ig.com/nl/ig-indices/nederland-25

Valuta’s

Het Britse pond was redelijk stabiel gisteren en kon enigszins aantrekken. Tegenover de dollar noteerde het pond 1,4154 tegenover 1,4120 de dag ervoor.

Het rentebesluit van de Fed deed de dollar aanzienlijk verzwakken waarbij deze tegenover de euro in waarde daalde en het valutapaar euro/dollar hierbij steeg naar 1.1280.

De daling van de dollar was echter het meest te zien tegenover de yen waarbij dollar/yen een laagste punt bereikte op 104.00. Dit niveau is niet meer gezien sinds september 2014 en bezorgt de Japanse centrale bank dan ook grote zorgen.

Het ziet er naar uit dat dollar/yen richting 100.00 koerst maar voor het zover is mogen wij acties van de centrale bank niet uitsluiten. De Bank of Japan zal er dan ook alles aan doen om de opmars van de munt tegen te houden. Dit zal weliswaar eerst verbaal gebeuren maar uiteindelijk kunnen wij interventies niet uitsluiten. Daarbij worden grote bedragen yen door de centrale bank verkocht.

Overigens mag de impact en de kracht van zo’n interventie niet onderschat worden daar de Japanse centrale bank een reputatie heeft op het gebied van interventies.

Door de zwakkere dollar en de onzekerheid in de markt kon goud profiteren en steeg naar $ 1.305. Dit niveau is niet meer gezien sinds januari 2015.

Agenda 16 juni 2016

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

 11.00

Eurozone

CPI (YoY)(May)

          -0.1%

         -0.1%

 11.00

Eurozone

CPI (MoM)(May)

           0.3%

          0.0%

 13.00

VK

Interest Rate Decision

           0.5%

          0.5%

 14.30

VS

CPI (MoM)(May)

           0.3%

          0.4%

 14.30

VS

CPI (YoY)(May)

           1.1%

          1.1%

 14.30

VS

Initial Jobless Claims

          270k

         264k

 14.30

VS

Phil. Fed Manuf. Index (Jun)

           1.1

          -1.8


 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 79% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder.
Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.