Evenaring jaarrecord

Beurzen blijven aanhoudend sterk en gisteren waren en wederom hogere standen op de koersenborden.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Vlakke opening AEX
  • Q3 Resultaten VS banken lauw ontvangen

Nagenoeg een evenaring van het jaarrecord dat een week eerder werd gevestigd op de AEX. De winsten waren weliswaar bescheiden, maar dat is misschien wel de kracht van de huidige opmars. Een gestaag stijgende beurs is namelijk beter dan een beurs die zeer snel stijgt.

Financials en olie gerelateerde fondsen deden een stapje terug, maar cyclische waarden en vastgoedfondsen stonden in de belangstelling.

De industriële productie in de Eurozone steeg in augustus 3,6 procent op jaarbasis, ruim boven de verwachting van 2,6 procent.

De AEX sloot 0,20 procent hoger op 542,84, terwijl de MidKap 0,17 procent bijschreef op 829,13.

Arcelor Mittal ging aan kop met een winst van 2,66 procent op € 22,94. Speciaal nieuws over het fonds was er niet, maar de sector profiteerde van overnamegeruchten van de Noord Amerikaanse walserijen van het Braziliaanse Gerdau door de Amerikaanse staalgigant Commercial Metals.

DSM stond in de belangstelling en sloot 1,79 procent hoger op € 71,50.
Het aandeel werd op de favorietenlijst van ABNAMRO geplaatst met een koersdoelverhoging van € 75,00 naar € 82,00. Analisten zien in DSM een overnameprooi nu het concern schuldenvrij is. De analist ging voor het gemak maar even voorbij aan de muurdikke beschermingswal die DSM via een stichting weet te waarborgen. Hierbij kan een call-optie uitgeoefend worden, waardoor preferente aandelen worden uitgegeven en de stichting aanzienlijk meer stemrecht geeft dan de overige aandeelhouders.
Ook Credit Suisse zag een hoger koersdoel voor DSM en bracht dit van € 70,50 naar € 75,00.

De rollende sneeuwbal wordt steeds groter en gisteren sloot Gemalto voor de vierde dag op rij als hekkensluiter. Het fonds daalde nog eens 3,01 procent op € 32,99, wederom zonder bedrijfsnieuws.

Vermogensbeheerder Exane bracht het advies voor ASML van “neutraal” naar “outperform” met een nieuw koersdoel van € 200,00. Het aandeel steeg 0,55 procent op € 145,45.

Royal Dutch Shell meldde de aankoop van de Nederlandse aanbieder van elektrische oplaatpunten voor auto’s Newmotion, zonder hier financiele details over vrij te geven.
Een licht lagere olieprijs drukte de koers van het aandeel 0,66 procent op € 25,66.

In de Verenigde Staten eindigden de beurzen licht in het rood, nadat de eerste twee bankgiganten hun cijfers hadden gepresenteerd.

De koersen van financials stonden onder druk als gevolg van een dalend rendement op staatsobligaties.

De wekelijkse voorraden ruwe olie liet een afname zien van ruim 2,7 miljoen vaten, iets meer dan verwacht.

De International Energy Agency voorspelde in haar maandelijkse rapport voor 2017 een groei in de dagelijkse wereldvraag naar olie van 1,6 miljoen vaten per dag.
De olieprijs sloot fractioneel lager in New York op $ 50,64 voor WTI futures levering november.

De Dow Jones sloot 0,14 procent lager op 22.841, terwijl de S&P500 eveneens 0,17 procent verloor op 2.550.

Citigroup’s resultaten waren beter dan verwacht, geholpen door lagere kosten, de verkoop van een onderdeel en hogere inkomsten bij de investmentbank. Daar stonden echter lagere inkomsten bij de obligatiehandel tegenover. Ook werd er 15 procent meer toegevoegd aan reserveringen voor slechte consumentenleningen.
Het nettoresultaat steeg 7,6 procent, terwijl de wpa 15 procent steeg naar $ 1,42.
Beleggers maakten zich zorgen om de slechte consumentenleningen en drukten het aandeel 3,43 procent lager op $ 72,37.

Ook de andere bankgigant JPMorgan Chase presenteerde hogere inkomsten dan verwacht, geholpen door hogere rente-inkomsten uit de gestegen leningenactiviteiten.
De nettowinst steeg 7,1 procent naar $ 6,73 miljard, wat neerkomt op een wpa van 1,76, ruim boven de consensus van $ 1,65.
Maar ook JPMorgan Chase moest een forse bedrage doen aan de reserves voor slechte consumentenleningen. Deze steeg 14 procent en het lijkt erop dat de Amerikaanse burger zich momenteel weer flink in de schulden steekt.

Dit gebeurt voornamelijk via creditcards en wat dat betreft lijkt de geschiedenis zich te herhalen. Wijze lessen zijn er dus nauwelijks getrokken en men had mogen verwachten dat de ruimte op creditcards aanzienlijk beperkt zou worden. Deze creditcardleningen worden ook nog eens veelvuldig verpakt en verkocht aan investeerders om de balans te verlichten.
Ook bij JPMorgan Chase werden slechte resultaten geboekt bij de obligatiehandel.
Het aandeel sloot 0,88 procent lager op $ 95,99.

Dit duidt overigens op lagere inkomsten bij rivaal Goldman Sachs, die altijd een aanzienlijk deel van de winst uit deze activiteit haalt. Goldman Sachs komt aanstaande maandag met de resultaten.
Goldman Sachs leverde gisteren 1,07 procent in op $ 239,80.

In Azië stegen ondanks een lagere sluiting op Wall Street de aandelenkoersen naar een 10 jarige hoogtepunt.

De handelsbalanscijfers van China lieten een groei in zowel export als import zien. Vooral de import lag ruim boven de verwachtingen en versterkt de veerkracht in de Chinese economie.

In Tokyo noteerde de Nikkei in de middag 0,90 procent hoger op 21.142, terwijl in Hong Kong de Hang Seng fractioneel hoger lag op 28.460.

Aandelen van het Koreaanse Samsung daalden 0,73 procent, nadat de bestuursvoorzitter Kwon zijn aftreden bekend had gemaakt. Daarbij liet hij wel weten de hoogste resultaten ooit te verwachten voor het derde kwartaal.

Valuta

De euro daalde gisteren in Europa als gevolg van een aantrekkende dollar. De dollar was gevraagd na beter dan verwachte producentenprijzen.

Aanvankelijk ging euro/dollar nog op een niveau van 1.1875 van start, maar naarmate de handel vorderde daalde het valutapaar steeds verder weg.

Een persconferentie van Mario Draghi bracht weinig nieuws, alhoewel hij ten aanzien van de inflatie opmerkte deze wel te zien stijgen, maar dat dit op korte termijn nog onvoldoende is.

De euro kreeg echter vanmorgen in Azië een duw, nadat op Bloomberg een bericht verscheen dat de ECB zou aankondigen het opkoopprogramma vanaf 1 januari naar € 30 miljard te brengen.

Het valutapaar stabiliseerde rond 1.1850, in afwachting van de Amerikaanse consumentenprijzen vandaag.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een vlakke opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 542/543.

Aandelenbeurzen blijven sterk en tonen op dit moment geen teken van een correctie. De winsten die van dag tot dag worden behaald zijn matig, maar dat is wellicht de kracht van de huidige beweging.

Het is namelijk altijd beter als beurzen gestaag omhoog gaan, dan dat dit met grote koerssprongen gebeurt.
Aan de ene kant zijn beleggers terughoudend vanwege de sterke stijgingen van de laatste maanden, maar aan de andere kant zijn zij ook bang de boot te missen als de beurs verder zou stijgen.
De fundamenten zijn namelijk nog steeds zeer sterk en het is dan ook afhankelijk hoe onder de streep het cijferseizoen zal zijn.
De resultaten over het derde kwartaal zijn echter hoog gespannen en daarom is er ruimte voor teleurstellingen.

Op macro ecnomisch vlak staat vanmiddag de consumentenprijsindex (cpi) uit de VS op de agenda, alsmede de detailhandelsverkopen.

Hoewel de CPI niet de meest favoriete inflatiebarometer is van de Fed (dat is namelijk de PCE), vormt het cijfer toch een goede aanwijzing. Uit de notulen van de FOMC bleek deze week nog eens hoe voorzichtig de Fed zal omgaan met het verhogen van de rente. Daarvoor is de inflatie nog een punt van zorg en wil het comité een duidelijke opgaande trend waarnemen. De inflatie lijkt op dit moment nog niet agressief te stijgen en ondanks een aanhoudend sterke arbeidsmarkt is dat een punt van zorg.
Uit het laatste banenrapport bleek echter een stijging in de gemiddelde lonen. Dit is wel een aanmoediging te verwachten dat de inflatie ook zal aantrekken.

De consumentenprijsindex wordt wel aanzienlijk hoger ingeschat op 2,3 procent, boven de doelstelling van de Fed. De core-cpi wordt op 1,8 procent verwacht en op basis van deze inflatiecijfers zouden wij richting de doelstelling van de Fed kruipen.

Agenda 13 oktober

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

14/30

VS

CPI (YoY)(Sept)

          2,3%

         1,9%

14.30

VS

Retail Sales ((MoM)(Sep)

          1,7%

        -0,2%

17.00

VS

Crude Oil Inventories

         -1.991k  

       -6.023K

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.