En toen was het woensdag

Vandaag de dag van de waarheid voor de Amerikaanse rente: wat gaat de Fed doen?

bg_janet_yellen_1446114
  • Licht hogere opening AEX verwacht
  • Woensdag – dag van de Federal Reserve
  • EUR/USD lager op inflatiecijfers

Wat maandag nog een drama voor de beurzen was maakte dinsdag de veelgebruikte term in de financiële markten zijn naam waar: “Turnaround Tuesday”. Vanaf het begin van de handel zat de vaart erin op de AEX. Arcelor Mittal, Altice en Royal Dutch gingen fier aan kop en geen handelaar dacht nog aan de klappen die deze fondsen de afgelopen tijd hebben moeten doorstaan.

Over een breed front werd de AEX gedragen om uiteindelijk de dag af te sluiten op een mooie slotstand van 433,63 – een winst van ruim 3%. Zelfs Delta Lloyd wist nog positief te sluiten nadat het de gehele dag als enige fonds in de min had gestaan. De dag ervoor had S&P tot overmaat van ramp de rating van Delta Lloyd verlaagd. Nog twee stappen en de verzekeraar is het predicaat investment grade kwijt en dat behoort op dit moment, met alle gevolgen van dien, zeker tot de mogelijkheden.

Er was derhalve in aanloop naar het rentebesluit sprake van een relief rally en dat bewijst in feite de positieve ondertoon van de beurzen. Weliswaar houden olieprijzen beurzen momenteel in hun greep, op het moment dat er even goed nieuws is wordt dat onmiddellijk omgezet in enthousiasme op financiële markten.

Ook in de Verenigde Staten werd nog geprofiteerd van hogere olieprijzen. De Dow Jones sloot bijna 1% hoger op 17.524. Oliefondsen Chevron en Exxon Mobil noteerden 4% hoger en ook de financials Goldman Sachs en JPMorgan Chase wisten met winsten van 3% de dag uit te gaan. Enige dissonanten waren 3M (-6%) als gevolg van een winstwaarschuwing en Dupont de Nemours (-2%).

In Azië zagen wij een vervolg van Europa en de VS op de koersborden. Alhoewel de handel in aanloop naar het FED rentebesluit met weinig omzet gepaard ging wisten de beurzen bij aanvang al hoger te openen. De Nikkei kreeg ook enige steun van de fabrieks-inkoopmanagersindex verwachting voor december die duidde op economische groei in Japan voor het komende kwartaal. De centrale bank van China blijft de yuan verder verzwakken door ook vandaag weer de munt lager te fixen tegen de dollar. Op Reuters gingen zelfs geruchten om de bandbreedte van 2% te verwijden om meer zwakte mogelijk te maken. De Nikkei noteerde bij de middaghandel 2,7% hoger op 19.060.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Voor de AEX verwachten wij een vlakke tot licht hogere opening bij aanvang van de handel.

Het wordt een spannende dag met twee zeer belangrijke gebeurtenissen op de agenda. In Europa staat namelijk het inflatiecijfer voor de Eurozone over november op de rol. U weet wel: De belangrijkste indicator voor Mario Draghi. Hier zal dan ook met grote belangstelling naar gekeken worden voor richting van het stimuleringsbeleid van de Europese Centrale Bank.

De markt zal vandaag echter grotendeels in het teken staan van het rentebesluit van de Federal Reserve om 20.00uur vanavond. Over de verhoging is al veel geschreven en gespeculeerd.  De consensus laat een renteverhoging van 0,25% zien met selectieve vervolgstappen. Hoe beurzen gaan reageren hangt af van de retoriek tijdens de toelichting door Fed voorzitter Janet Yellen. Let U hierbij ook op de zogenaamde “dot plot” uitkomst. Dit is een overzicht van renteverwachtingen van alle stemgerechtigden binnen het Fed bestuur bij volgende vergaderingen. De dot plot matrix is namelijk een goede indicator over de timing van volgende rentestappen.

Voor de AEX verwachten wij een opening rond een niveau van 434/435.
De actuele stand van de AEX ziet U op deze pagina:
https://www.ig.com/nl/ig-indices/nederland-25

De inflatiecijfers uit de VS kwamen volgens verwachtingen uit op 2% op jaarbasis. Dit betekende dat ook de derde poging voor EUR/USD om zich boven 1.1000 te handhaven faalde. Na bekendmaking van het inflatiecijfer daalde het valutapaar naar een niveau van 1.0920 om daar te stabiliseren. Verdere richting voor euro/dollar is afhankelijk van de Fed toelichting waarbij een agressief rentebeleid tot verdere aantrekking van de dollar zal leiden. Een zeer gematigd beleid zal daarentegen voor enige druk op de dollar zorgen waarbij uitstaande shortposities in euro/dollar getest kunnen worden. Mocht dit laatste zich ontwikkelen dan voorzien wij echter op hogere niveaus weer hernieuwde shortposities op basis van de algemene verwachting van pariteit (1 dollar voor 1 euro) in 2016.

Agenda 16 december

Tijd

Land

Event

Verwacht

Vorige

11.00

Eurozone

CPI (YoY)(Nov)

          0,1%

              0,1%

11.00

Eurozone

CPI (MoM)(Nov)

         -0,2%

              0,1%

11.00

Eurozone

Core CPI (YoY)(Nov)

          0,9%

               0,9%

15.15

VS

Ind.Product.(MoM)(Nov)

         -0,1%

              -0,2%

20.00

VS

Rentebesluit

          0,5%

              0,25%

20.00

VS

FOMC statement

 

 

20.30

VS

Toelichting Janet Yellen

 

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 79% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder.
Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.