ECB drukt stemming

Alhoewel de uitslag van de ECB vergadering geheel als verwacht was werd de stemming op Europese beurzen toch gedrukt.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Licht lagere opening AEX
  • Draghi schuift de bal naar overheid
  • Nucleaire test Noord Korea voert spanning op

De AEX sloot gisteren met een verlies van 0,81 procent op 459,50 nadat de Europese Centrale Bank de rente ongewijzigd had gelaten en geen uitbreiding van de stimuleringsmaatregelen aankondigde.
De MidKap verloor 0,24 procent op 657,11.

In de ochtend was er weinig beweging maar toen om 13.45 uur het nieuws naar buiten kwam dat er geen veranderingen in het ECB beleid waren werd de daling ingezet.
Hierbij bereikte de AEX een laagste stand van 455,05 om daarna weer licht te corrigeren.

In een toelichting gaf voorzitter Draghi aan dat de inflatie zich in een gematigd tempo ontwikkelt en er op dit moment geen extra stimulering noodzakelijk is.
Tijdens de inleiding gaf Draghi aan opties te evolueren omtrent het opkoopprogramma van obligaties.
De ECB ziet de inflatie gematigd oplopen van 0,2 procent in 2016, naar 1,2 procent in 2017 en 1,6 procent in 2018.
Voor het bruto binnenlands product voorziet de ECB deze de komende twee jaar op 1,7 procent uitkomen.

Draghi wond er geen doekjes om te hopen dat de regeringen van de Eurozone landen hun verantwoordelijkheden op zich nemen de economie middels fiscale stimuleringen een impuls te geven.
In niet mis te verstane woorden legde de ECB voorzitter de bal bij de overheden. Wellicht heeft dat meegespeeld in het besluit niets aan het stimuleringspakket te veranderen.

Mogelijkerwijs kan die bal vandaag al opgepakt worden als de Eurogroep in Bratislava bijeenkomt.
Tijdens de reguliere vergaderingen van de Eurogroep coördineren  de aangesloten landen het fiscale en economisch beleid.
Kernpunt van de vergadering vandaag zijn de vorderingen die Griekenland maakt bij het bereiken van de mijlpalen.
Na de vergadering wordt altijd een verklaring afgegeven en daarin zou een verwijzing naar de hint van Draghi kunnen voorkomen.

ABN AMRO presteerde het beste gisteren en eindigde aan kop met een winst van 1,63 procent op € 18,97. Waarschijnlijk werd er opgelucht ademgehaald in de burelen van de bank toen men hoorde dat de rente niet verder verlaagd werd.

Ook ING profiteerde van een ongewijzigd rentebeleid en klom 0,71 procent op € 11.39.

SBM Offshore zat ook gisteren weer in de lift en eindigde 1,3 procent hoger op € 12,43.
SBM is een fonds dat van tijd tot tijd wordt geplaagd door verrassingen waarbij de koers dan snel daalt. Daarna krabbelt het aandeel vaak weer op en beleggers gaan ervan uit dat dit hier ook weer het geval zal zijn.
Na de val van 11 procent vorige week is het fonds al weer 6 procent gestegen.
De stijging werd gisteren geaccelereerd nadat in de middag de olie hoger noteerde op het voorradenrapport uit de VS.

ASML was hekkensluiter met een verlies van 3,71 procent op € 92,66.
De daling was het gevolg van het bericht dat Samsung de helft van zijn belang in de chipmaker wil verkopen (zie ons rapport van gisteren).

Eveneens in ons rapport van gisteren aangegeven daalde Ahold Delhaize 2,12 procent op € 21,51.
De retailer had last van lagere koersen van de sectorgenoten in New York. Ahold haalt een belangrijk deel van de omzet uit de Verenigde Staten.

Nabeurs werd bekend dat de samenstelling van de AEX ongewijzigd blijft.
Bij de MidKap verdwijnen NSI en Wessanen en worden geruild voor ASR en Philips Lighting.

Ondanks een hogere olieprijs sloten de beurzen in de Verenigde Staten lager. Hierbij speelde het sentiment in Europa een rol en namen beleggers winst op de hogere koersen van de afgelopen dagen.

De Dow Jones sloot 0,25 procent lager op 18.479, terwijl de S&P 0,22 procent verloor op 2.181.

Ook de Nasdaq deed een stapje terug van de all time highs en noteerde 0,46 procent lager op 5.259.

De olieprijs steeg maar liefst 4,6 procent op $ 47,62. Het ruwe olievoorraden rapport dat wekelijks uitgebracht wordt door de Energy Information Administration liet een daling zien van maar liefst 14,5 miljoen vaten.
Dinsdag liet het API rapport al een daling van ruim 12 miljoen vaten zien en was dus een voorbode van het rapport van gisteren. Toch kwam de daling nog als een verrassing en steeg de oktober WTI future ruim 1 dollar op het rapport.

Chevron ging als gevolg van de gedaalde olievoorraden aan kop op de Dow Jones. Het oliefonds sloot 1,21 procent hoger op $ 1,21.
Ook Exxon Mobil profiteerde van de hogere olieprijs en eindigde met een winst van 0,92 procent op $ 89,05.

Apple eindigde 2,62 procent lager op $ 105,52 nadat het woensdag niet wist te inspireren tijdens een eigen evenement.
Volgens kenners is de nieuwe IPhone 7 niet innovatief genoeg om deze te ruilen voor de eerdere versies.

In Azië noteerden de beurzen aanvankelijk een verlies. Een bericht dat een Noord Koreaanse aardbeving waarschijnlijk veroorzaakt werd door een nucleaire test zorgde voor druk op aandelen.

De test werd later bevestigd door Noord Korea en bewijst dat dictator Kim Jong Un ongevoelig is voor de signalen uit het westen.
President Abe van Japan heeft inmiddels gereageerd op de nucleaire test door het een levensbedreiging te noemen.

In de middag herstelden de koersen weer naar positief terrein alhoewel de beurs van Singapore op verlies bleef staan.

De Nikkei noteerde 0,13 procent winst op 16.981 terwijl in Hong Kong de Hang Seng 1 procent hoger stond op 24.156.

De winst op de Hang Seng was het gevolg van berichten dat China verzekeraars van het vaste land toegang zou geven aan de beurs in Shanghai. Dit was tot op heden nog niet het geval en is weer een volgende stap in de liberalisering van financiële markten in China.
Op het nieuws stegen aandelen van verzekeraars, banken en brokers.

De Chinese inflatiecijfers kwamen beduidend lager uit dan verwacht. CPI over augustus kwam op jaarbasis uit op 1,3 procent tegen een verwachting van 1,7 procent. In juli werd nog een inflatie van 1,6 procent genoteerd.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Op basis van de huidige futurestand verwachten wij een licht lagere opening van de AEX.

Wij verwachten vooralsnog geen vervolg op de daling van gisteren maar voorzien eerder een consolidatie vandaag.

Vanmiddag krijgen wij mogelijk een indicatie hoe de FOMC leden denken over een volgende renteverhoging.
Op het programma staan FOMC lid Eric Rosengren, alsmede Robert Kaplan.
Laatstgenoemde is echter niet stemgerechtigd maar Rosengren is dat wel.

Het is dus belangrijk naar zijn betoog te luisteren en op deze manier een inschatting te maken van een renteverhoging.
Rosengren staat echter bekend als een gematigd persoon waar het gaat om renteverhogingen.

Inmiddels is de olieprijs weer flink aan het aantrekken en dat zou mogelijk ondersteuning kunnen geven aan de beurzen. De afname van de ruwe olievoorraden in de VS gaf gisteren de olieprijs een flinke impuls. In combinatie met speculatie over productiebeperkingen ondersteund zorgt dat momenteel voor ondersteuning. Ook in de oliemarkt houden buitengewoon veel handelaren een speculatieve shortpositie aan die bij een doorbraak van bepaalde niveaus kunnen zorgen voor een sneeuwbaleffect.
Vanavond is het zaak naar het Baker Huges Rig Counting Report te kijken. Dit wekelijkse rapport geeft een overzicht van de operationele olieplatformen in de VS. Een verandering in het aantal platformen is een indicatie over de verwachte toe- of afname van de productie.

Mastercard kan bij opening van Wall Street reageren op de claim van £ 14 miljard die het bedrijf heeft ontvangen. De creditcardmaatschappij zou jarenlange te hoge kosten in rekening hebben gebracht aan Britse klanten.

Valuta’s

Euro/dollar steeg aanzienlijk op het ECB rentebesluit en bereikte een hoogste niveau van 1.1325.
Later zakte de munt echter weer terug om praktisch onveranderd te sluiten op 1.1250.
Valutahandelaren realiseerden zich dat er nog steeds een renteverhoging in de VS in de lucht hangt en dat ondersteunt de dollar momenteel.
In Azië trok de euro toch weer aan, niet alleen tegenover de dollar maar ook tegenover de Japanse Yen en Australische dollar noteerde de munt weer hoger.

Agenda 9 september

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

 10.30

VK

Trade Balance (Jul)

       -11.75B

      -12.41B

 13.45

VS

FOMC Rosengren speaks

 

 

 15.00

Eurozone

Eurogroup Meetings

 

 

 15.30

VS

FOMC Kaplan speaks

 

 

 19.00

VS

Baker Hughes US Rig Count

 

         407

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.