Dollar maakt wilde rit

Inflatiecijfers en een renteverhoging zorgden voor grote fluctuaties in de dollar. Bij de aandelen waren de gevolgen minder sterk.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Vlakke opening AEX
  • Fed verhoogt rente

De Amsterdamse beurs legde de focus op het rentebesluit van de Fed, maar dat kon niet verhinderen dat vanaf de start van de handel er een positieve ondertoon heerste. Tegen het middaguur werd zelfs een hoogste stand bereikt van 528,06, maar daarna trad verval in.

Vooral toen in de middag tegenvallende Amerikaanse cijfers werden gepubliceerd ging het hard naar beneden. De koersen daalden in het laatste uur verder na een tegenvallend rapport uit de VS over de olievoorraden. Bij sluiting werd zelfs een klein verlies geïncasseerd. De meeste Europese beurzen eindigden met verlies, maar de Duitse Dax wist er nog een kleine winst uit te slepen van 0,32 procent.

De Duitse inflatie kwam als verwacht uit op 1,5 procent op jaarbasis en 1,4 procent tegen geharmoniseerde prijzen.

De werkgelegenheid in de Eurozone trok in het eerste kwartaal aan met 0,4 procent.

De industriële productie in de Eurozone steeg met 0,5 procent op maandbasis. Op jaarbasis bedroeg de stijging 1,4 procent tegenover een aangepast cijfer van 2,2 procent in mei.

De AEX sloot 0,32 procent lager op 521,71, terwijl de MidKap fractioneel lager eindigde op 804,43.

Royal Dutch Shell daalde in lijn met lagere oliekoersen en sloot 1,59 procent lager op € 23,82.

Ook SBM Offshore stond onder druk vanwege de oliekoers en sloot 1,39 procent lager op € 13,79.

Lagere rentes drukten ook de stemming bij de financiële waarden. ING leverde daardoor 1,44 procent in op € 15,02, terwijl ABNAMRO 0,46 procent moest toegeven op € 22,74.

Aegon behoorde eveneens tot de verliezers en sloot 1,58 procent lager op € 4,49.

Opvallend was de winst bij NN Group dat 0,95 procent hoger sloot op € 31,95. Credit Suisse maakte bekend het aandeel weer te volgen met een outperform advies en een koersdoel van € 38,50. Een jaar geleden stopte Credit Suisse nog met het volgen van NN Group.

Er waren echter ook winnaars, waarbij Gemalto uitschieter was met een winst van 5 procent op € 54,65.
Op een website voor aandelengeruchten en speculaties gingen overnamegeruchten. Volgens de website zou er reeds een zakenbank zijn ingehuurd om de overname te begeleiden en circuleerde een biedingsprijs van € 69,00.

RELX noteerde 1,29 procent hoger op € 18,47. Het aandeel profiteerde van een adviesverhoging van ABNAMRO. De bank bracht het advies van “houden” naar “kopen” met een verhoogd koersdoel van € 16,00 naar € 21,00.

In de Verenigde Staten was het wachten op de uitslag van de rentevergadering van de Federal Reserve.
De Fed verhoogde zoals verwacht de rente met 0,25 procent naar een bandbreedte van 1,00 tot 1,25 procent. In het begeleidende persbericht behield de Fed het vooruitzicht voor één additionele renteverhoging later dit jaar. De Fed meldde de inflatieontwikkelingen van dichtbij te volgen.

Tevens verwacht de Fed dit jaar te starten met “normaliseren” van de balans, zo bleek uit een additionele verklaring. Dit betekent het gestaag reduceren van schuldpapier, door aflopende leningen niet opnieuw te herinvesteren, totdat het een bedrag van $ 30 miljard per maand heeft bereikt in Treasuries en $ 20 miljard per maand in mortgage backed securities.
Uit de dot plot matrix, die de verwachtingen van de individuele Fed bestuursleden weergeeft, bleek een consensus van één extra renteverhoging voor 2017. Naar verwacht loopt de rente volgend jaar verder op naar gemiddeld 2,1 procent.

In de middag lieten de detailhandelsverkopen een dramatische val van 3 procent zien, tegenover een toename van 0,4 procent in de maand ervoor. Bovendien kwamen de inflatiecijfers ruim onder de verwachtingen binnen. Inflatie daalde namelijk 0,1 procent, tegenover een stijging van 0,2 procent in april. Op jaarbasis bedroeg de inflatie 1,9 procent, waarbij energieprijzen 2,7 procent daalden. Benzineprijzen daalden zelfs met 6,4 procent.

Olieprijzen kwamen wederom in een val terecht, nadat het EIA meldde dat de ruwe olievoorraden aanzienlijk minder waren gedaald dan verwacht. Deze kwamen uit op een afname van 1,66 miljoen vaten, tegenover een verwachting van een daling van 2,74 miljoen vaten. WTI futures voor levering juli daalden hierop naar $ 45,00.

Wall Street reageerde gemengd op het rentebesluit en de toelichting van voorzitter Janet Yellen.

De techfondsen stonden wederom onder druk, terwijl de meer traditionele fondsen hoger noteerden.

De 10 jarige Treasuries daalden voorafgaand aan de Fed vergadering als gevolg van de lagere inflatiecijfers. Het tarief kwam daarbij uit op 2,103%, maar na de bekendmaking van het rentebesluit steeg de renteweer om tegen het slot op 2,14% te sluiten.

De Dow Jones sloot 0,22 procen hoger op 21.374 , terwijl de S&P500 0,10 verloor op 2.437.

Chevron (-1,42%) en ExxonMobil (-1,07%) leverden in op de lagere olieprijzen.

In Azië noteerden de beurzen lager, nadat beleggers voorzichtiger werden als gevolg van de rente verhoging in de Verenigde Staten. Het verlies op de Japanse beurs was nog beperkt maar in Hong Kong werden aandelen van de hand gedaan, nadat de centrale bank aldaar de rente eveneens had verhoogd met 0,25 procent. De Hong Kong dollar is gekoppeld aan de Amerikaanse dollar. Vastgoedfondsen kwamen hierbij onder druk te staan. Gecombineerd met lagere koersen voor olie gerelateerde fondsen resulteerde dit in een lagere index.

In Tokyo noteerde de Nikkei in de middag 0,28 procent lager op 19.827, terwijl in Hong Kong de Hang Seng 1,06 procent lager noteerde op 25.601.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een vlakke opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 521/522.

Voor Griekenland wordt het een spannende dag. Vandaag komen de ministers van financiën uit de Eurozone bijeen voor de afronding van het tweede onderzoek van het leenprogramma van Griekenland. Mogelijk komt er een tussenoplossing waarbij het IMF onder voorwaarde van schuldverlichting instemt met een nieuwe lening. Die lening is belangrijk om Griekenland in staat te stellen oude leningen in juli en augustus af te lossen. Het IMF stelt als voorwaarde voor een lening dat over schuldverlichting valt te praten, iets waar landen als Duitsland en Nederland fel op tegen zijn.

Op macro economisch gebied staan verder de detailhandelsverkopen uit het Verenigd Koninkrijk en de handelsbalanscijfers uit de Eurozone.

In de middag verschijnen de wekelijkse steunaanvragen uit de VS, alsmede de cijfers over de industriële productie.

In het Verenigd Koninkrijk staat de Bank of England voor een moeilijk dilemma. Het bestuur komt vandaag bijeen om een besluit te nemen over de rente. De inflatie is inmiddels naar een meerjarig hoogtepunt gestegen. De val van het pond als gevolg van de Brexit heeft deze inflatie geïmporteerd en kwam deze maand uit op 2,9 procent. Dit is ver boven de doelstelling. Aan de andere kant groeien de minder snel. Kortom voor de gemiddelde Brit zijn het slechte tijden. De prijzen stijgen, maar in de portemonnee komt niets extra’s binnen. De verwachting is dan ook dat voorzitter Carney de rente vandaag ongewijzigd laat op 0,25 procent.

Valuta’s

De euro noteerde lange tijd stabiel tegenover de dollar, maar toen om 14.30 uur tegenvallende cijfers over de Amerikaanse inflatie werden gepubliceerd daalde de dollar snel in waarde. Eur/usd steeg hierbij naar een niveau van 1.1285 waarna verkopers weer de markt in kwamen.

Na de rentevergadering steeg eur/usd wederom richting 1.1285 om daarna weer snel terug te vallen. Bij het slot in New York noteerde het valutapaar nagenoeg onveranderd op 1.1215.

Agenda 15 juni

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

10.30

VK

Retail Sales (MoM)(May)

            -0.8%

          2.3%

11.00

Eurozone

Trade Balance (Apr)

            27.2B

          30.9B

11.00

Eurozone

Eurogroup Meeting

           

        

13.00

VK

Bank of England Interest Rate Decision

            0.25%

         0.25%

14.30

VS

Initial Jobless Claims

            242k

        245k

14.30

VS

Philadelphia Fed Manufacturing Index (Jun)

        24.0

         38.8

15.15

VS

Industrial Production (MoM)(May)

        0.2%

         1.0%

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.