De Britten vertrekken

Na maanden van discussie zal Theresa May haar afscheidsbrief inleveren bij de Europese Unie.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Hogere opening AEX
  • Officiële aankondiging Brexit
  • Pond onder druk

Tot de opening van Wall Street was er gisteren weinig te beleven op de beurs. De AEX bewoog grofweg tussen 509 en 510 maar er was dan ook weinig dat beleggers houvast gaf.

Toen bleek dat het Amerikaanse consumentenvertrouwen was gestegen wist de hoofdindex zijn weg omhoog weer te vinden.

De AEX sloot 0,56 procent hoger op 512,15 op het hoogste punt van de dag, terwijl de MidKap 0,53 procent steeg op 738,33.

Galapagos was onbetwiste winnaar en noteerde een winst van 2,60 procent op € 78,49.
De farmaceut kreeg een koersdoelverhoging van KBC Securities van € 70,00 naar € 80,00 bij een gehandhaafd koopadvies.
Volgens KBC heeft Galapagos aangetoond dat het in staat is aan strakke deadlines die het bedrijf zichzelf bij de diverse onderzoeken stelt te kunnen voldoen.
Het aandeel blijft favoriet bij KBC alhoewel het sinds medio december al 36 procent is gestegen.

Financials kregen even adem na de verliezen van de afgelopen dagen. Hogere rentes droegen bij aan de positieve stemming onder banken. ING eindigde 1,35 procent hoger op € 13,91.

De bank heeft kritiek gekregen van investeerders in de recente obligatielening van € 4 miljard.
Zij hebben hun beklag gedaan bij de beurswaakhond SEC en vinden dat de bank tekort is geschoten in de informatieverstrekking in de prospectus die werd uitgegeven bij de obligatie.
Kort na de uitgifte werd namelijk bekend dat momenteel een onderzoek plaatsvindt naar ING’s betrokkenheid bij een smeergeldaffaire in Oezbekistan.
Hier stond niets van in de prospectus, terwijl in het jaarverslag melding werd gedaan van het voorval. Daarbij werd gemeld dat de uitkomst significante gevolgen kunnen hebben.
 

De investeerders zijn van mening dat ING dit had moeten melden. ING is echter van mening dat het alle relevante informatie heeft gedeeld.
Als blijkt dat de informatie werkelijk niet is gedeeld in de prospectus hebben de investeerders een punt.
In dat geval mag de houding van de bank als bijzonder worden geclassificeerd.

Banken dekken zich op allerlei manieren aan als zij zelf geld uitlenen. Bij het verstrekken van leningen maakt de bank een leningdocumentatie op tegenover de geldnemer. Hierin staan rijen convenanten vermeld waaraan de tegenpartij moet voldoen ten tijde van de lening, anders kan de lening direct opgevraagd worden. Een veelgebruikt convenant is een Material Adverse Change Clause (MAC). Dit betekent dat de lening kan worden “gecalled” als zich een significante verandering in de financiële positie zich voordoet.
Zo’n situatie kan zich hier voordoen als ING schuldig wordt bevonden en zoals het zelf onderschrijft een significante impact heeft.

Akzo Nobel eindigde 0,94 procent lager op € 77,60. Voorbeurs maakte het bedrijf bekend op 19 april de nieuwe strategie en financiële richtlijnen bekend te maken.
In feite betekent dit dat Akzo Nobel zich verder afzet tegen een overname van PPG.
Immers, het bedrijf wil ermee zeggen dat het proces van zelfstandig waarde creëren in volle gang is. Hierin past de overname van PPG niet en dat verklaart het verlies in de koers van gisteren.

Aandeelhouder Elliot Advisors is het niet eens met die opstelling en heeft inmiddels een enquête gehouden onder andere investeerders.
Het Financieel Dagblad bericht dat Elliot de enquête heeft uitgevoerd onder 300 institutionele beleggers, waarvan de helft de enquête heeft ingevuld. Bijna allemaal wilden zij dat Akzo in gesprek zou gaan met PPG.
Vele ondervraagden weigerden de enquête echter in te vullen, aangezien de peiler de naam van de opdrachtgever (Elliot) niet wilde prijsgeven.

In de Verenigde Staten waren de beurzen in herstel en konden de verliezen van maandag weer weggewerkt worden.

Sterke macro economische cijfers zorgden voor een positief sentiment op Wall Street.
Het consumentenvertrouwen kwam met 125.6 op het hoogste niveau sinds 2000.

Ook het rapport over de groothandelsvoorraden droeg bij aan het sentiment. Deze kwam met een stijging van 0,4 procent in februari boven de verwachting uit van 0,2 procent.

Olieprijzen waren in herstel, waarbij de WTI future voor levering mei 1,34 procent hoger eindigde op $ 48,37. De hogere olieprijs werd gesteund door geruchten over verstoringen met de levering van olie in Libië.
Tevens liet het wekelijkse API rapport met een toename van 1,9 miljoen vaten een minder sterke stijging van de olievoorraden zien dan verwacht.

De Dow Jones sloot 0,73 procent hoger op 20.701, terwijl de S&P500 eveneens 0,73 procent toevoegde op 2.358.

In Azië wisten de beurzen de winsten van gisteren vast te houden en konden deze zelfs nog uitgebouwd worden.

De Nikkei noteerde tegen sluiting fractioneel hoger op 19.214, terwijl in Hong Kong de Hang Seng 0,14 procent bijschreef op 24.380.

Aandelen Samsung stegen 0,96 procent. De telefoonmaker verwacht vandaag in New York het nieuwe model Galaxy S8 te kunnen lanceren.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een hogere opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 513/514.

Macro economisch staat er weinig belangrijke cijfers op de agenda. Vanmiddag komen cijfers over de Amerikaanse huizenmarkt en later volgen de wekelijkse mutaties van de olievoorraden.

Hoogtepunt van de dag zal natuurlijk de officiële aankondiging van Theresa May zijn dat de Britten de Europese Unie gaan verlaten. Het zal het startsein worden van eindeloos onderhandelen, waarbij de Britten uiteraard tegen de beste condities uit de Unie willen vertrekken.

Gisteravond liet de Britse regering via Twitter weten dat Theresa May de brief heeft ondertekend die Artikel 50 in werking stelt.
Tot nu toe heeft de beurs in Londen weinig last gehad van de Brexit. Integendeel, de beurs is zelfs met de andere beurzen in de wereld sterk gestegen. Daarentegen is het pond fors gedaald en noteert momenteel zo’n 17 procent lager dan de avond voor het referendum.
Of de aandelenbeurs zal reageren op de Brexit aankondiging valt moeilijk te zeggen. De bedrijven die het hardst worden getroffen door een Brexit zijn kleine en middelgrote ondernemingen. Zij hebben vaak geen handel met het buitenland en kunnen daarom niet profiteren van het lage pond.

Morgan Stanley heeft het advies voor Akzo Nobel verlaagd van “Overwogen” naar “Gelijkgewogen”. Het koersdoel werd verhoogd van € 74,00 naar € 77,00.

Valuta’s

De dollar was gisteren in herstel nadat het consumentenvertrouwen in de VS was gestegen. Tegenover de euro herstelde de munt fors waarbij het euro/dollar in New York zelfs weer onder 1.08 uitkwam.

Ook tegenover het Britse pond wist de dollar weer aan te trekken. Gisteren werd bekend dat de Schotten in 2018/2019 een tweede referendum willen houden of zij bij Groot Brittannië blijven.

Daar moet dan nog wel de goedkeuring van het Britse parlement voor gegeven worden. Eerder liet premier Theresa May al weten geen voorstander te zijn van een tweede referendum, aangezien het de Brexit onderhandelingen gecompliceerd kan maken.
Na bekendmaking vandaag van de Brexit mag verwacht worden dat het pond zeer volatiel zal zijn.
In aanloop naar de bekendmaking stond het pond onder druk. Ook gisteren leverde de munt fors in en in Azië noteerde het pond zelfs weer onder 1.24 tegenover de dollar.

Agenda 29 maart

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

15.00

VS

Pending Home Sales (MoM)(Feb)

          2,4%

       -2,8%

15.30

VS

Crude Oil Inventories

        1.357k

      4.954k

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.