Cijferseizoen gaat van start

Het cijferseizoen gaat vanmiddag echt van start. JPMorgan Chase, Wells Fargo en Bank of America komen voorbeurs.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Hogere opening AEX
  • Wall Street houdt verlies beperkt
  • Dollar corrigeert verlies van woensdag

Ook in Europa reageerden de beurzen negatief op de speech van Donald Trump. Een aantrekkende Euro zorgde ervoor dat de AEX over een breed front terrein verloor.

Lange tijd konden de verliezen echter beperkt worden gehouden, maar toen Wall Street lager opende zakte de hoofdindex verder weg.

Uiteindelijk sloot de AEX 0,72 procent lager op 483,09, terwijl de MidKap 1,23 procent verloor op 685,96.

De industriële productie in de Eurozone steeg in november 1,5 procent waar op een stijging van 0,5 procent gerekend was.

De economische groei in Duitsland kwam eveneens boven de verwachtingen uit. De groei steeg 1,9 procent tegenover een verwachting van 1,8 procent. Een maand eerder lag de groei nog op 1.7 procent.

Randstad was positieve uitschieter en was koploper met een winst van 0,66 procent op € 54,50.
Het uitzendconcern profiteerde van een adviesverhoging van Deutsche Bank. Analisten van de Duitse bank verhoogden het advies van “Verkopen” naar “Houden”. Tevens verhoogde Deutsche Bank het koersdoel van
€ 33,00 naar € 56,00.
De aanpassing kwam met een verhoging voor andere branchegenoten en werd volgens de bank gerechtvaardigd door een gebrek aan negatieve impulsen.

AKZO Nobel werd goede tweede in de AEX en sloot zonder speciale redenen 0,59 procent hoger op € 59,66.

KPN was het andere fonds dat in het groen eindigde en sloot 0,18 procent hoger op € 2,81.
Dat was opmerkelijk gezien de koersdoelverlaging van Credit Suisse het koersdoel naar beneden bijstelde van € 3,20 naar € 2,85 bij een gehandhaafd “Neutraal” advies.
Analisten van de Zwitserse bank verwachten dat de concurrentie gaat toenemen bij KPN vanwege de fusie van Vodafone en Ziggo. Dit zou vooral van toepassing zijn bij de mobiele telefoonbundels.
Tevens zijn de analisten van mening dat KPN last kan krijgen van margedruk als gevolg van Europese regelgeving met betrekking tot roamingkosten.

Na twee dagen van goede winsten moest Arcelor Mittal een forse stap terug doen. Eerder merkte ik al op dat het hollen of stilstaan is bij dit fonds. Gisteren verloor het aandeel 3,4 procent op € 7,45.

Galapagos lag gisteren onder druk, in lijn met overige farmaceutische fondsen. De uithaal door Donald Trump naar de sector zorgde ervoor dat farmafondsen zwaar onder vuur lagen.
Galapagos sloot gisteren 2,79 procent lager op € 64,01. Aanvankelijk zag het er naar uit dat een overwinning van Hillary Clinton slecht zou zijn voor de farma-industrie, maar ook Donald Trump houdt er zijn eigen visie op na.

De lange rentes lagen gisteren over een breed vlak iets lager. Misschien waren de lagere rentes wel de oorzaak dat het verlies bij Unilever beperkt bleef. Unilever is een dividendfonds en typeert zich door hogere koersen als de rentes dalen. Overigens is het dividend met ruim 3 procent niet echt spectaculair maar het is wel vrij stabiel. Unilever is met een koers/winst verhouding van ruim 20 wel duur geprijsd maar dat schijnen beleggers momenteel voor lief te nemen. Over veertien dagen publiceert het fonds de jaarcijfers waarbij een beperkte autonome groei verwacht wordt.
Unilever sloot gisteren 0,18 procent lager op € 38,87.

In de landen om ons heen stond de autosector onder druk, waarbij Fiat Chrysler het meest getroffen werd. Het Italiaans/Amerikaanse concern werd beschuldigd van malversatie met software om betere resultaten over uitstoot bij dieselmotoren te verkrijgen. Waar hebben wij dit vaker gehoord? Het aandeel daalde intraday 18 procent, maar Fiat’s CEO Marchionne haastte zich te zeggen dat deze zaak materieel verschilt van het Volkswagen schandaal. Volgens de bestuursvoorzitter was er bij Fiat geen sprake van testmodellen, waardoor de vergelijking niet realistisch is.

In de Verenigde Staten deden de beurzen gisteren een stap terug, nadat de Trump speech woensdag nog voor weinig beroering had gezorgd. Gisteren was het sentiment echter aanzienlijk zwakker, waarbij de financials geraakt werden. De verliezen bleven echter beperkt doordat in het laatste uur de koersen nog licht aantrokken.

De Dow Jones sloot 0,32 procent lager op 19.891, terwijl de S&P500 0,21 procent verloor op 2.270.

Er waren diverse Fed officials die een speech hielden, waaronder James Bullard. De Fed President van St. Louis zag weinig redenen de rente op korte termijn aan te passen. Op zich was dat niet verwonderlijk gezien zijn positie op de dot plot matrix Op dit overzicht worden de renteverwachtingen weergegeven van de afzonderlijke Fed bestuursleden. Bullard staat laag op deze matrix, wat betekent dat hij zeer gematigd is de rente te verhogen.

Bullard’s collega Robert Kaplan was iets positiever en zag een hogere economische groei in 2017. Zelfs zonder fiscale hervormingen zag Kaplan de groei dit jaar boven 2 procent uitkomen.

Ook gisteren profiteerde farmaceut Merck van de toezegging van Food and Drug Administration een prioriteitsonderzoek te verkrijgen voor haar medicijn bij longkanker.

Tevens profiteerde Merck van een adviesverhoging van Morgan Stanley die het koersdoel naar $71 bracht.
Het fonds eindigde 0,94 procent hoger op $ 62,21.

Koploper op de Dow Jones was McDonald’s dat 1,01 procent hoger sloot op $ 122,10.
De hamburgerketen kondigde aan een deel van zijn Japanse franchiseorganisaties te gaan verkopen. McDonald’s heeft een belang van bijna 50 procent in de Japanse tak die gezamenlijk $ 3,5 miljard waard zijn.
Eerder deze week maakte McDonald’s al bekend 80 procent van zijn Chinese franchise tak te hebben verkocht.

De financiële sector stond enigszins onder druk, geholpen door lagere 10 jarige rentetarieven.
Bovendien was de markt in afwachting van de vierde kwartaalcijfers van Bank of America, Wells Fargo en JP Morgan Chase die vandaag voorbeurs gepubliceerd worden.

In Azië reageerden de beurzen verdeeld waarbij Japan en Hong Kong in de plus noteerden. Op het vasteland van China reageerden de beurzen echter negatief op de handelscijfers. De Chinese export daalde in dollartermen 6,1 procent op jaarbasis, terwijl de import met 3,1 procent toenam. Beide cijfers lagen onder de verwachtingen.

De Nikkei noteerde in de middag 0,8 procent hoger op 19.287, terwijl in Hong Kong de Hang Seng  0,43 procent hoger stond op 22.926.

Aandelen van de Zuid Koreaanse onderneming Samsung Electronics daalden 3,5 procent nadat de topman Jay Lee lange tijd door de autoriteiten ondervraagd werd inzake zijn aandeel in een omkoopschandaal.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een hogere opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 484/485.

Macro-economisch staan vanmiddag vanuit de VS de detailhandelsverkopen, producentenprijzen en bedrijfsvoorraden op de agenda.

Vanmiddag gaat het cijferseizoen echt van start met de publicatie voorbeurs van de kwartaalcijfers van Bank of America, JP Morgan Chase en Wells Fargo.

Bankaandelen zijn na de verkiezingen 17 procent opgelopen en die winst zou nu deels gerechtvaardigd moeten worden door de cijfers.

Valuta’s

De dollar maakte een deel van de verliezen van woensdag weer goed. Hierdoor stond euro/dollar onder druk, na in de ochtend nog richting 1.0675 te zijn gestegen. De volumes waren echter laag en een van een trendverandering was dan ook geen sprake.

Agenda 13 januari

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

14.30

VS

Retail Sales (MoM)(Dec)

        0,7%

         0,1%

14.30

VS

PPI (MoM)(Dec)

        0,3%

         0,4%

14.30

VS

Prel. Michigan Cons. Sentiment (Jan)

         98,5

         98,2

16.00

VS

Business Inventories (MoM)(Nov)

          0,5%

         -0,2%

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.