Brits Pond naar dieptepunt

De uitslag van het EU referendum laat diepe sporen achter. Bankaandelen gaan massaal in de verkoop en het pond daalt naar het laagste niveau sinds 1985.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Hogere opening AEX verwacht
  • Brits Pond op laagste niveau sinds 1985
  • Rente staatsobligaties naar historisch dieptepunt

Kommer en kwel was het gisteren op de Europese beurzen. Waar deze aanvankelijk nog 1 procent lager openden liepen de verliezen op tot 3 procent.

De AEX sloot uiteindelijk 2,97 procent lager op 411.62, terwijl de Midkap zelfs 5,16 procent verloor op 578.41.

Wolters Kluwer eindigde als enige fonds in de plus en voegde 1,40 procent toe op € 34,48.
Blijkbaar woog de adviesverhoging van Barclays zwaarder dan de adviesverlaging van JPMorgan.
Barclays verhoogde de status van de digitale uitgever naar overwogen met een koersdoelverhoging naar € 38,00. Barclays voorziet een lage blootstelling aan een Brexit voor de uitgever.

Grootste verliezer was echter Randstad dat maar liefst 13,6 procent in rook zag opgaan. Het uitzendconcern eindigde op € 35,38 nadat Goldman Sachs het advies verlaagde van kopen naar neutraal alsmede het koersdoel naar beneden bracht van € 77 naar € 48.

Ook de financiële waarden leverden wederom fors in waarbij het grootste verlies genoteerd werd door ABNAMRO dat maar liefst 12,5 procent lager eindigde op € 14,53.

Nederlandse bankaandelen waren overigens niet de enigen die fors inleverden. In Londen waren de verliezen namelijk nog groter en heeft Barclays in twee dagen 30 procent van de koers zien afgaan.
Ook bij Lloyds Bank liepen de verliezen op naar 30 procent.

Het is duidelijk dat een Brexit vooral bij banken wordt gevoeld. Ten eerste is daar natuurlijk een blijvend lage rente debet aan die druk geeft op de marges, maar ook zijn er zorgen over de solvabiliteit.

De lage rente is terug te zien in de extreme daling in de afgelopen dagen van rendementen op staatspapier. Zo noteert 10 jarig Nederlandse papier momenteel nog een rente van 0,036 procent en is bij onze oosterburen de rente op de Bunds inmiddels gezakt naar -0,11 procent. Dit zijn historisch lage niveaus en het tekent de economische situatie op dit moment. Ook in het Verenigd Koninkrijk zijn de staatsobligaties (gilts) gedaald naar historische dieptepunten en noteert het rendement op 10 jarig papier momenteel 0,93 procent terwijl dit voor het referendum nog op 1,35 procent lag.

Op de Midkap waren Delta Lloyd, Arcadis en TomTom de gebeten hond met verliezen die oplopen tot 10 a 13 procent.

S&P verlaagde de rating van Groot Brittannië van AAA naar AA en voegde daaraan toe dat het in de toekomst mogelijk verder wordt verlaagd. De twee andere grote rating agencies Fitch en Moodies hadden ook al de rating voor Groot Brittannië verlaagd.

Ook in de Verenigde Staten moesten de beurzen fors inleveren als gevolg van de onzekerheid.

De Dow Jones verloor 1,5 procent op 17.140 terwijl de S&P 1,8 procent toegaf op 2.000.

Alhoewel de Dow Jones een lichte rebound maakte aan het eind van de handel is deze wel onder het 200 daags gemiddelde gesloten wat een negatief signaal geeft.

Vooral de dollar gerelateerde fondsen kregen het zwaar te verduren doordat de munt gisteren aanzienlijk in waarde steeg.

Zo verloor vliegtuigbouwer Boeing 3 procent op $ 122,70 en ging ook Microsoft bijna 3 procent onderuit op $ 48,42.

JPMorgan Chase noteerde 3,34 procent lager op $ 57,61 terwijl American Express het grootste verlies noteerde en 4 procent lager sloot op $ 57,67.

Het is duidelijk dat de uitslag van het EU referendum een schok door financiële markten heeft bracht. Het grootste punt van zorg is dat de economische gevolgen van een Brexit op dit moment niet te overzien zijn.

Als gevolg hiervan worden aandelen massaal in de verkoop gedaan, echter gebeurt dit wel op basis van angst en niet op basis van cijfers. Daarom zal er een punt komen waarop de markt stabiliseert en beleggers beseffen dat de echte impact pas in de toekomst bekeken worden.

In Azië herstelden de beurzen nadat deze aanvankelijk nog lager waren geopend.

Zo noteerde de Nikkei tegen sluitingstijd een winst van 0,4 procent op 15.370. Eerder in de ochtend was de Nikkei nog onder de 15.000 gedoken maar toen de yen terrein prijsgaf stegen de aandelenkoersen.

In Hong Kong noteerde de Hang Seng weliswaar nog een verlies van 0,87 procent op 20.050.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een hogere opening van de AEX. De index sloot gisteren nagenoeg op het laagste niveau en in New York kwamen tegen sluitingstijd de koersen ook licht in herstel. Tevens noteren de futures momenteel iets hoger waardoor een hogere opening bij ons verwacht mag worden.

Het zou een dag van technisch herstel kunnen zijn alhoewel er op dit moment nog geen reden is om weer te gaan kopen. Daar is de onzekerheid te groot voor en wij voorzien dan ook dat de markt zeer volatiel blijft.

Financiële fondsen zijn de laatste dagen hard onderuit gegaan en het is niet te hopen dat de massale verkoopgolf aanhoudt waardoor een vicieuze cirkel ontstaat.

Macro economisch staan de groeicijfers uit de Verenigde Staten op de agenda en later in de middag volgt nog het consumentenvertrouwen.

Voor de AEX verwachten wij een opening rond een niveau van 415/418.

De actuele stand van de AEX ziet U op deze pagina:
https://www.ig.com/nl/ig-indices/nederland-25

Valuta’s

Het Britse Pond kelderde gisteren naar het laagste niveau sinds september 1985. Tegenover de dollar bereikte de munt een dieptepunt van 1.3125 waarna enige stabilisatie optrad.

Valutahandelaren speculeren momenteel al op een doorbraak van de psychologische grens van 1.3000.
Zolang de onzekerheid over een Brexit aanhoudt mag verwacht worden dat ieder technisch herstel aangegrepen wordt om de munt weer te verkopen.

De Japanse Yen steeg de laatste dagen tot een niveau dichtbij de 100 tegenover de dollar.

Japanse autoriteiten maken zich extreme zorgen over de opmars van de yen die mede het gevolg is van de veilige haven status.

Er kwamen dan ook diverse geluiden dat de stijging van de yen te snel gaat en daardoor geïntervenieerd kan worden.
Hierop daalde de yen enigszins maar voor de komende dagen mag verwacht worden dat de markt gaat testen op welk niveau de Bank of Japan zal instappen om de munt te drukken.

Agenda 28 juni 2016

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

 14.30

VS

GDP (QoQ) (Q1)

           1.0%

           0.8%  

 16.00

VS

CB Consumer Confidence (Jun)

           93.3

           92.6

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.