Beurs wacht in spanning af

Beleggers houden hun kruit droog en wachten op de uitkomst van de vergadering van de Europese Centrale Bank

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Consolidatie tot ECB vergadering
  • Euro lager in Azië
  • Vlakke opening verwacht

De AEX had gisteren last van slechte handelsbalanscijfers uit China alsmede lagere grondstofprijzen.

De hoofdindex verloor 0,7% op 432,89 en op de MidKap werd zelfs een verlies opgelopen van 1,7% op 664,28.

OCI deed het nog het beste en steeg in een dalende markt 3,3% op € 17,31. Een echte reden was niet te vinden en het bleef bij speculaties waarom het fonds zo opmerkelijk in de belangstelling stond.

Arcelor Mittal verruilde de koppositie die het metaalfonds de laatste dagen wist te behalen voor de rode lantaarn en eindigde ruim 8% lager op € 4,29. Arcelor had duidelijk last van de lagere grondstoffen die de gehele sector op verlies zette. Zo verloor elders in Europa Glencore maar liefst 18% en ging het andere mijnfonds Anglo American met 15% onderuit.

Heineken wist eveneens in de plus te eindigen nadat het fonds een koersdoelverhoging van Barclays had gekregen. De Engelse bank bracht het nieuwe koersdoel van € 77 naar € 80 bij een ongewijzigde weging.

Ook in de Verenigde Staten werd het sentiment bepaald door de zwakke Chinese handelsbalanscijfers alsmede lagere olieprijzen. Overigens weten sommige analisten de zwakke cijfers aan het Chinese Nieuwjaar (Lunar) begin februari waarin de handelsactiviteit normaliter lager ligt.

De Dow Jones eindigde 0,6% lager op 16.964 terwijl de S&P 500 ruim 1,1% toegaf op 1.979.

Konden maandag hogere olieprijzen de stemming niet positief beïnvloeden, gisteren zetten lagere olieprijzen wel de beurzen onder druk. Dat was opmerkelijk en kan erop duiden dat de stijging van de laatste dagen zijn kracht verliest.

McDonald’s en Microsoft waren nog de meest positieve fondsen op de Dow Jones met winsten van ruim 1%.

Chevron en Exxon Mobil leverden de winsten van maandag weer geheel in en koersten in de onderste regionen met verliezen van ruim 2%.

Nadat beurzen gesloten waren bracht het American Petroleum Institute de verandering in de wekelijkse voorraden ruwe olie. Deze lieten een toename van 4,4 miljoen vaten zien waar 3 miljoen verwacht werd. Het cijfer was overigens beduidend minder dan de toename van 9,9 miljoen vaten vorige week.

In Azië liepen de beurzen verliezen op waarbij China nog het minst presteerde. Handelaren op de Shanghai Composite waren onzeker over de ontwikkelingen van de Chinese economie. De dalende trend op de handelsbalans was daar een goed voorbeeld van. Ook op de Shenzhen werden verliezen genoteerd als gevolg van deze zwakke cijfers.

De Nikkei noteerde bij het middaguur 0,7% lager op 16.664 en de Hang Seng liet een verlies van 0,3% zien op 19.665.

Beleggers waren duidelijk minder positief gestemd waarbij men zich afvroeg of de recente opleving een goed moment was om nieuwe short posities op te bouwen dan wel de huidige daling juist gebruikt moest worden om long posities aan te gaan. Kortom consolidatie was het woord en handelaren wachten op duidelijkere signalen alvorens met grotere volumes in de markt te stappen.

De mijn en staalfondsen liepen verliezen op evenals de exportfondsen als gevolg van een sterkere Japanse Yen.

De euro wist gisteren de gehele dag boven de 1.10 te blijven en probeerde zelfs het technische niveau van het 200 daags gemiddelde op 1.1055 te breken. In New York viel de euro echter terug naar 1.1010 waar de handel in Europa op was begonnen. In Azië verloor de euro weer terrein wat voornamelijk het gevolg was van een lagere euro/yen. Doordat de beurzen in Azië lager noteerden en handelaren minder bereid waren risico aan te gaan kon de Japanse Yen daarvan profiteren. Dit bracht echter wel een aantal verkopen in euro/dollar en euro/yen teweeg.

In de afgelopen maanden zagen wij euro/dollar wegzakken in aanloop naar de ECB vergadering. Tot op vandaag is dit echter niet het geval maar het zou kunnen dat dit vandaag en morgen alsnog gebeurt. Uiteindelijk zijn de verwachtingen voor een verhoging van het stimuleringsbeleid hoog gespannen en dat zou druk moeten geven op de euro.

Interessant is overigens dat de euro/dollar futures slechts één Amerikaanse renteverhoging in de komende vijf achtereenvolgende jaren. Een situatie die merkwaardig is gezien het feit dat het Beige Book van deze maand een rooskleurigere situatie voor de komende jaren omschreef.

In Engeland werd het land opgeschrikt door een krantenbericht – weliswaar in tabloid The Sun – dat koningin Elisabeth tijdens een lunch met het pro-Europese kabinetslid Nick Clegg zou hebben gezegd voor een Brexit te zijn. Volgens de koningin zou het met de EU de verkeerde kant opgaan en het Verenigd Koninkrijk daar afstand van zou moeten doen.

Overigens zijn de polls er nog niet echt van overtuigd dat er een Brexit komt en zo noteert de huidige IG Brexit OUT/IN binary op een niveau van 25/75.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten vandaag consolidatie op de Europese beurzen in afwachting van het rentebesluit van de ECB. De opening zal redelijk dicht bij de sluiting van gisteren liggen en zelfs misschien nog wel 1 a 2 ticks hoger. Handelaren wagen zich er niet aan om short te gaan op het risicomijdende sentiment maar zijn ook niet bereid om long posities op te bouwen vanwege het risico dat de ECB evenals in december teleurstelt. Een forse ingreep zit overigens al in de markt ingeprijsd, en de huidige prijs van -56 basispunten op de twee-jaars Bund laat zien dat de verwachtingen hoog gespannen zijn.

Boskalis kan reageren op de vanmorgen gepubliceerde jaarcijfers waarbij de winst zoals verwacht onder druk kwam te staan. Wel boekte de baggeraar een 2% hogere omzet waar analisten nog uitgegaan waren van een gelijke omzet. De EBITDA daalde met 6% tot € 885 miljoen en de nettowinst kwam 10% lager uit op € 440 miljoen tegen een consensus van € 455 miljoen. Het dividend bleef ongewijzigd staan op € 1,60.

Canada krijgt vandaag de primeur in de reeks van rentebesluiten. De Canadese rente wordt onveranderd verwacht op 0,5%.

Voor de AEX verwachten wij een opening rond een niveau van 433.

De actuele stand van de AEX ziet U op deze pagina:
https://www.ig.com/nl/ig-indices/nederland-25

Agenda 9 maart

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

 10.30

VK

Manufacturing Production (MoM)(Jan)

       0,2%

         -0,2%

 10.30

VK

Manufacturing Production (YoY)(Jan)

      -0,7%

         -1,7%  

 16.00

Canada

Interest Rate Decision

       0,5%

          0,5%

 16.30

VS

EIA Weekly Crude Oil Stock

      3.867k

        10.374k

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 79% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder.
Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.