Beurs veert op

Afnemende kansen op een VS renteverhoging in september zorgden voor lucht op de beurs. 

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Vlakke opening AEX
  • Kwartaal expiratie futures en opties
  • Dollar consolideert

Het grootste gedeelte van de dag liet de AEX gisteren een vlak koersverloop zien. Lange tijd bewoog de index tussen 440 en 442 en pas in het laatste uur kwam de markt in beweging. Nadat in de VS tegenvallende macro-economische cijfers werden gepubliceerd stegen de koersen op een lagere inschatting van de kans op een renteverhoging in september.

Gesloten werd met een winst van 0,49 procent op 443,20, nagenoeg het hoogste niveau van de dag.

Daghandelaren die een hogere markt voorzagen werden lange tijd op hun discipline getest en kregen pas tegen het eind van de dag waar voor hun geld. Dit was vooral op de Duitse Dax te merken.

De inflatie in de Eurozone is in augustus met 0,2 procent gestegen op jaarbasis. De kerninflatie (zonder energie, voedsel, alcohol en tabak) bedroeg onveranderd 0,8 procent op jaarbasis.
Geen hoopgevende ontwikkeling voor de ECB en wellicht reden om extra ingrijpen te verwachten in de toekomst.

In het Verenigd Koninkrijk bleef de rente, zoals verwacht, ongewijzigd op 0,25 procent. Eveneens werd het obligatie opkoopprogramma van £ 435 miljard ongewijzigd gelaten.

De detailhandelsverkopen in de VS daalden in de maand augustus met 0,3 procent.
De industriële productie daalde 0,4 procent in augustus tegen een stijging van 0,4 procent in juli. Geen sterke cijfers en voor vele handelaren reden om aan te nemen dat er geen renteverhoging in september komt.

Persoonlijk houd ik het erop dat er een stevige discussie gevoerd gaat worden als de Fed volgende week bijeenkomt. Alhoewel ik in de minderheid ben zie ik een goede kans op een renteverhoging. Daar zijn de signalen van diverse Fed officials sterk genoeg voor.

Galapagos was ook gisteren uitblinker en eindigde 4,37 procent hoger op € 52,01.
Een stijging van meer dan 8 procent in twee dagen is opmerkelijk, temeer daar dit zonder speciale redenen gebeurt. Wel heeft Galapagos de laatste tijd goede ontwikkelingen doorgemaakt waaronder de start van fase 3 voor filgonitib dat gebruikt wordt bij reumapatiënten.
Op de beurs circuleerden speculaties dat het fonds momenteel een interessante overnamekandidaat is.

DSM daalde 2,14 procent en ging als hekkensluiter de dag uit op € 58,97.
De reden voor de daling zou een rapport van Kepler Cheuvreux zijn waarin staat dat de rally in vitamineprijzen mogelijk voorbij is. Saillant detail is dat Kepler Chevreux een koopadvies aanhoudt voor DSM met een koersdoel van € 77,00.

Unilever noteerde 0,54 procent hoger op € 40,62. Unilever zou in gesprek zijn met The Honest Company over een overname van de Amerikaanse webwinkel. Het bedrijf, mede opgericht door actrice Jessica Alba, verkoopt babyproducten en een overnamesom circuleerde van $ 1,3 tot $ 1,5 miljard.

De beurzen in de Verenigde Staten sloten hoger doordat beleggers ervan uitgingen dat een spoedige renteverhoging in de VS van de baan zou zijn. Lager dan verwachte macro-economische cijfers zorgden voor een koopgolf waarbij vooral de technologiefondsen het goed deden.

Dit kwam vooral tot uiting op de Nasdaq dat 1,47 procent hoger sloot op 5.249. De Dow Jones sloot 0,99 procent hoger op 18.212 terwijl de S&P 1,01 procent klom op 2.142.

Ook de viervoudige kwartaal expiratie die vanmiddag plaatsvindt, zorgde voor ondersteuning. Hierdoor werden een aantal shortposities weer gladgestreken.

Apple sloot 3,4 procent hoger op $ 115,57.
Hoge verwachtingen van de iPhone 7 lancering vandaag ondersteunden het aandeel. De iPhone 7 Plus is op voorhand al uitverkocht en dat geldt ook voor de Jet Black versie. Een snellere processor alsmede de verhoogde batterijcapaciteit zijn de voornaamste redenen de oudere versies in te ruilen voor de nieuwe.

Oracle sloot 1,52 procent hoger op $ 40,86 maar daalde 1,8 procent in de nabeurshandel.
Het bedrijf maakte een lagere operationele winst bekend bij een nauwelijks gestegen omzet.
De nettowinst steeg wel met 5 procent tot $ 1,8 miljard. De winst per aandeel kwam uit op $ 0,55 waar analisten hadden gerekend op een wpa van $ 0,59.

Dat het bod van Bayer op Monsanto nog niet veel vertrouwen heeft gewekt bleek uit de sluiting van het zadenbedrijf op $ 104,22. Dat is nog ver verwijderd van de $ 128,00 die Bayer voor het bedrijf over heeft. Beleggers rekenen echter op tegenstand van de mededingingsautoriteiten. In de toekomst zou het grootste gedeelte van de zaden en bestrijdingsmiddelen gecontroleerd worden door 3 grote ondernemingen. DuPont en Dow Chemical gaan samen, ChemChina en Syngenta  en nu dus ook Bayer en Monsanto.

Ook in Azië waren de beurzen in herstel, gedreven door een hogere sluiting op Wall Street.

Het waren vooral de financials die de kar trokken en dat is opvallend gezien de lagere renteverwachtingen in de VS en Japan.

Bij het middaguur noteerde de Nikkei 0,37 procent hoger op 16.464, terwijl in Hong Kong de Hang Seng gesloten bleef wegens een feestdag.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een vlakke opening van de AEX, nadat deze gisteren op het hoogste niveau is gesloten.

Mogelijk consolideert de beurs in de ochtenduren aangezien er geen noemenswaardige macro economische cijfers uit de Eurozone of het Verenigd Koninkrijk komen.

Vanmiddag kan daar verandering in komen als de inflatiecijfers uit de Verenigde Staten over de maand augustus bekend worden gemaakt. Hier komt het renteverhaal weer om de hoek. Mochten de cijfers dan ook sterk afwijken van de verwachtingen, dan is dit in feite de laatste strohalm voor de Fed om het monetaire beleid op aan te passen.

Tevens wordt vanmiddag het consumenten sentiment uit de staat Michigan bekend gemaakt.

Dan zorgt rond 16.00 vanmiddag de expiratie van optie- en futurecontracten voor de nodige volatiliteit. Daar het hier een kwartaalexpiratie betreft zou dit wel eens met grote volumes gepaard kunnen gaan. Overigens expireert de Duitse Dax reeds om 13.00 uur dus past u rond die tijd op als u op de Duitse index handelt.

Valuta’s

Euro/dollar beweegt al dagen in een zeer nauwe range en waarschijnlijk is het wachten op de Fed vergadering volgende week woensdag voor meer richting.

Kortstondig veerde het valutapaar op na de tegenvallende cijfers over de detailhandelsverkopen in de VS, alsmede de industriële productie. Deze opleving trof al snel verkoopinteresse waarna euro/dollar weer terugviel naar 1.1240.

Het Britse pond daalde aanvankelijk nadat de Bank of England de rente ongewijzigd had gelaten. De druk ontstond vanwege aangepaste groeiprognoses maar toen de markt besefte dat deze reeds verdisconteerd waren veerde de munt weer op. Het pond eindigde nagenoeg onveranderd op 1.3225.

Agenda 16 september

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

 14.30

VS

Core CPI (MoM)(Aug)

             0,2%

         0,1%

 14.30

VS

Core CPI (YoY)(Aug)

             2,2%

         2,2%

 14.30

VS

CPI (MoM)(Aug)

             0,1%      

         0,0%

 14.30

VS

CPI (YoY)(Aug)

             1,0%

         0,8%

 16.00

VS

(Prel) Michigan Consumer Sentiment

              90.8

         89.8

19.00

 VS

Baker Hughes U.S. Rig Count

 

           414

 

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.