Beurs consolideert

Na een aantal dagen van stijgingen consolideerde de beurs gisteren. Lange rentes kwamen tot rust na de sterke stijging op de Trump overwinning.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Vlakke opening AEX
  • ABNAMRO lager op kwartaalbericht
  • Euro consolideert

De AEX incasseerde gisteren lichte verliezen, waarbij sprake was van een verdeeld beeld. Aanvankelijk opende het Damrak nog hoger op een niveau van 452, maar in de loop van de ochtend daalde de index richting een laagste stand van 447,29.

In de middag trokken de koersen weer aan nadat Wall Street een lagere opening had weggewerkt.

De hoofdindex sloot uiteindelijk 0,20 procent lager op 449,66, terwijl de MidKap 0,35 procent toevoegde op 649,61.

De informatiesector (voormalige uitgeverijen) deed het goed en herstelde van de verliezen opgelopen na de verkiezingswinst van Donald Trump.

RELX eindigde hierbij als koploper op de AEX met een winst van 4,4 procent op € 14,71.

Ook Wolters Kluwer profiteerde mee en sloot 3,95 procent hoger op € 32,67.

Ondanks een iets lagere olieprijs deden de olie gerelateerde fondsen het ook gisteren opvallend goed.

Royal Dutch Shell sloot 0,11 procent hoger op € 23,08.

Vopak bleef ook goed in de markt liggen en eindigde 0,36 procent hoger op € 43,47.

SBM Offshore was de uitzondering met een verlies van 0,68 procent op € 13,41.

ABNAMRO werd na meevallende winstresultaten afgestraft en eindigde 4,13 procent lager op € 20,90.
De bank rapporteerde een nettowinst van € 607 miljoen in het derde kwartaal. Gerekend was op een nettowinst van € 555 miljoen.
De netto rentebaten bedroegen € 1,58 miljard hetgeen redelijk in lijn der verwachtingen lag.

De bank maakte verder bekend 1.500 extra banen te schrappen. Dit moet een besparing opleveren van € 400 miljoen. Eerder had de bank al een kostenbesparingsprogramma bekend gemaakt van € 500 miljoen.
Hiermede worden de gestegen kosten van € 900 miljoen gecompenseerd voor de periode 2015-2020.

Beleggers waren echter niet overtuigd dat ABNAMRO erin zal slagen de kosten verder te drukken. Hierdoor is de zogenoemde cost/income ratio nog steeds te hoog ten opzicht van andere banken.

Nabeurs werd bekend dat de Nederlandse Staat nog eens 7 procent belang in ABNAMRO wil afbouwen.
Geïnteresseerden konden hier direct voor aanmelden en de inschrijving loopt tot vanochtend 9.00 uur.
De inschrijving stond niet open voor particulieren en was voorbehouden aan institutionele beleggers.

ING deed ook een stap terug en eindigde 1,91 procent lager op € 12,87.

In de Verenigde Staten lieten de beurzen een verdeeld beeld zien.

De Dow Jones sloot 0,29 procent lager op 18.868, terwijl de S&P 0,16 procent inleverde op 2.176.

Producentenprijzen stabiliseerden in oktober, terwijl deze 0,3 procent hoger waren voorzien.

De industriële productie bleef onveranderd ten opzichte van de vorige maand, terwijl de capaciteitsbenutting licht daalde van 75,4 naar 75,3 procent.

De olieprijs daalde nadat de wekelijkse voorraden ruwe olie in de VS een toename liet zien van 5,27 miljoen vaten. Dit lag ruim boven de verwachting van 1,5 miljoen vaten, waardoor de olieprijs daalde naar $ 45,00.

De daling werd echter snel gekeerd toen de Russische minister van energie Alexander Novak opmerkte dat er grote kansen zijn op een OPEC overeenstemming over de productie.
Hierbij zou er spoedig een balans in vraag en aanbod komen en een ontmoeting met Saudi Arabië zou op het programma staan. Noval merkte verder op dat Rusland een productiebeperking zal ondersteunen.
Olieprijzen stegen hierdoor binnen 10 minuten naar $ 46,50 om daarna weer te corrigeren.

Iran en Irak zouden overigens niet bereid zijn met Saudi Arabië in overleg te gaan, in aanloop naar de OPEC vergadering later deze maand.
Saudi Arabië wil voorafgaande aan de belangrijke vergadering met Rusland om tafel teneinde consensus te krijgen voor de productiebeperking.

Eerder gaf OPEC al aan dat Iran, Nigeria en Libië buiten het akkoord zouden moeten blijven. Irak is die mening echter ook toegedaan in verband met het begrotingstekort, ontstaan door de oorlog met IS.

Gisteren verschenen de energievooruitzichten van het Internationaal Energieagentschap (IEA). Het IEA ziet de olieprijs over een paar jaar weer uitkomen op $ 100,00.

Het IEA is van mening dat olieprijzen stijgen vanwege fors lagere investeringen van de oliemaatschappijen. Hierdoor zou er weer een balans in vraag en aanbod ontstaan.

De olieprijs sloot uiteindelijk 0,5 procent lager op $ 45,57.

Hypotheekaanvragen daalden 9 procent in oktober, wat beleggers toeschreven aan gestegen rentes. In Nederland was de rentestijging juist aanleiding om hypotheken nog snel af te sluiten. Alhoewel die stijging met tienden van procenten gaat, beseft men dat het tijdperk van extreem lage rentes voorbij is.

Financials deden een stap terug waarbij JP Morgan Chase onderaan eindigde met een verlies van 2,47 procent op $ 77,40.

Ook Goldman Sachs leverde in en eindigde 2,33 procent lager op $ 206,26.

Het was een dag van correcties nadat de afgelopen dagen vooral de banken hadden geprofiteerd van hogere rentes.

Apple was koploper op de Dow Jones met een winst van 2,69 procent op $ 109,99.
Apple zou smartglasses aan het assortiment toevoegen, wat de koers deed stegen.

Handelaren verwachten overigens dat Wall Street binnenkort zal corrigeren. Beurzen werden de laatste dagen gestuwd vanwege een hogere kans op investeringen door de Republikeinen, alsmede opluchting dat de verkiezingen voorbij waren.

Hogere rentes, vooral de 10 jaars rentes, die momenteel al weer dicht bij 2,25 procent liggen, kunnen binnenkort van invloed zijn op de aandelenmarkt. Hogere rentes vertalen zich namelijk in lagere aandelenkoersen.

In Azië zorgde een lagere olieprijs voor druk op de aandelen. In Japan maakte de Bank of Japan bekend 10 jarige staatsobligaties (JGB’s) op te kopen, teneinde het rendement op nul procent te houden.

Rendementen op 10 jarige staatsobligaties waren deze week weer in positief vaarwater terecht gekomen. Onlangs maakte de Bank of Japan bekend het 10 jarig tarief op nul procent te willen houden om de groei te stimuleren en de inflatie aan te jagen.

Bij het middaguur noteerde de Nikkei 0,17 procent lager op 17.832, terwijl in Hong Kong de Hang Seng 0,18 procent daalde op 22.240.

De Japanse banksector daalde op het nieuws van het opkopen van de staatsobligaties door de Bank of Japan. Lagere rentes vertalen zich in druk op marges bij banken.

De olieprijs daalde in Azië 0,35 procent naar $ 45,41 wat druk op olie gerelateerde fondsen zette.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een vlakke opening vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 448/449.

Macro economisch is het een zeer zware dag. Vanmorgen staan de detailhandelscijfers uit het Verenigd Koninkrijk op de agenda.

Tevens komen vanuit de Eurozone de definitieve inflatiecijfers over oktober. De voorlopige cijfers lieten eerder al een lichte stijging naar 0,5 procent op jaarbasis zien. De definitieve cijfers worden ook op dit niveau verwacht.

De inflatiecijfers zijn één van de belangrijkste indicatoren voor de ECB waar het gaat om het monetaire beleid. Zoals bekend ligt de doelstelling op 2 procent en hier zijn wij nog ver van verwijderd.

De daling van de euro zal Mario Draghi dan ook als muziek in de oren klinken, daar hiermede inflatie wordt geïmporteerd.

Vanmiddag komen vanuit de VS de huizencijfers, alsmede de inflatiecijfers over oktober.

Later volgt dan nog de Philadelphia Fed Manufacturing Index.

Ahold kan vanmorgen reageren op de kwartaalcijfers die het concern voorbeurs bekend maakt.
Analisten gaan hierbij uit van een hogere winst en omzet. De omzet zal naar verwachting 2,6 procent stijgen naar € 14,55 miljard, terwijl het onderliggend bedrijfsresultaat 4,9 procent hoger wordt voorzien uit zal komen op € 516 miljoen.
Speciale aandacht zal uitgaan naar de resultaten in de Verenigde Staten. Hier kampt het concern met margedruk en lage volumegroei. In Europa is juist sprake van hogere marges.
Gisteren wees de rechter de eisen van franchise-ondernemers tegen het concern af. Deze waren van mening dat Ahold kosten en inkomsten niet in alle gevallen eerlijk met hen deelden.

Ook NN Group publiceert vandaag de kwartaalresultaten, waarbij analisten een fors lagere winst voorzien. Vooral de levensverzekeringstak zou fors moeten inleveren, terwijl de sterke buffer iets zou verzwakken door de gevolgen van de Brexit.

De nettowinst wordt 31 procent lager voorzien op € 226 miljoen, waar dit een jaar eerder nog € 329 miljoen bedroeg.
In de markt heerst de verwachting dat NN het bod op Delta Lloyd van € 5,30 nog zal verhogen.

Valuta’s

Ook gisteren leverde de Euro fors in ten opzichte van de dollar. Tijdens de handel in Europa werd een dieptepunt op 1.0660 bereikt waarna de munt weer enigszins herstelde. In New York en Azië kwam de euro nauwelijks in beweging en koerste rond het niveau van 1.0700.

Het Britse pond was zeer stabiel en kwam nauwelijks van zijn plaats. De werkloosheid in het Verenigd Koninkrijk bleek licht te zijn gedaald en kwam uit op 4,8 procent. Een maand eerder bedroeg deze nog 4,9 procent en dat was ook het cijfer waarop gerekend werd.

De Japanse Yen daalde vanmorgen in Azië nadat bekend werd dat de centrale bank van Japan staatsobligaties opkocht.

In New York was dollar/yen naar 108.55 gedaald maar op het bericht steeg het valutapaar weer boven 109.00.

De Canadese dollar beleefde een wilde rit, waarbij de munt werd beïnvloed door de beweging in de olieprijs. Nadat olieprijzen aanvankelijk daalden drukte dat de munt naar 1.3530 tegenover de Amerikaanse dollar. Toen de olieprijs steeg in New York kwam de munt sterk terug op 1.3410. In Azië belandde de munt in rustiger vaarwater en consolideerde rond 1.3430.

Agenda 17 november

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

10.30

VK

Retail Sales (MoM)(Oct)

         0,4%

       0,0%

11.00

Eurozone

CPI (YoY)(Oct)

         0,5%

       0,5%

11.00

Eurozone

CPI (MoM)(Oct)

         0,3%

       0,4%

14.30

US

Building Permits (Oct)

     1.198k

    1.225k

14.30

US

Core CPI (MoM)(Oct)

        0,2%

       0,1%

14.30

VS

Philad. Fed Manuf. Index (Nov)

           8.0

       9.7

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.