Beleggers blijven voorzichtig

Wall Street maakte een pas op de plaats, terwijl beurzen in Azië herstelden. Beleggers lijken in de laatste maand van het jaar geen richting te kunnen kiezen.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Hogere opening AEX
  • Rendement Europees staatspapier daalt

Aanvankelijk zag het er niet rooskleurig uit voor de opening van de AEX. Fors lagere koersen in Azië beloofden voor Europa ook een lagere opening. Dat was ook wel het geval, maar de daling op de AEX viel mee. Weliswaar kleurden bij opening alle fondsen rood, maar als 3 fondsen die tezamen goed zijn voor ruim 40 procent weging een minieme daling laten zien, resulteert dit in een zeer bescheiden daling.
Naarmate de dag vorderde kleurden steeds meer fondsen groen en koersten wij lange tijd op onveranderd niveau.

Op macro economisch gebied was er weinig nieuws. De Duitse fabrieksorders stegen in oktober 0,5 procent op maandbasis, waar op een daling van 0,3 procent was gerekend.

De AEX sloot 0,06 procent lager op 542,77, terwijl de Midkap 1,36 procent toegaf op 817,57.

Per saldo was de meeste beweging op de MidKap, waar bouwfondsen BAM (- 21,47% op € 3,65 ) en Volker Wessels (- 6,75% op € 23,43) zwaar werden afgestraft op de bekendmaking van forse verliezen op het gezamenlijke sluizenproject in IJmuiden.

Zwaargewicht Unilever hield de AEX overeind. Specifiek nieuws was er echter niet. Het bedrijf probeert momenteel de Spreads divisie te verkopen. Reuters meldde dat Platinum Equity interesse zou hebben in onderdelen van deze divisie. Eerder gingen al stemmen op dat investeerders Apollo en CVC interesse zouden hebben in de totale divisie. Betrokkenen hebben hier echter geen bevestiging van gegeven. Unilever heeft vier begeleidende banken 11 december als uiterste termijn voor aanmelding gegeven.
Het aandeel sloot gisteren 0,54 procent hoger op € 48,84.

De staalsector was wereldwijd flink in herstel. De 1,79 procent winst bij Arcelor Mittal op € 26,18 was op zich nog bescheiden. In de Verenigde Staten noteerde US Steel na opening namelijk 7 procent hoger.

Gemalto deed goede zaken en sloot zonder specifieke redenen 1,99 procent hoger op € 32,53.
Wellicht was de winst nog toe te schrijven aan de eerder deze week bekend gemaakte samenwerking met Google voor het beheer van encryptiesleutels.

Lagere rentes zorgden voor hogere koersen bij de vastgoedfondsen. Unibail Rodamco sloot hierdoor 1,47 procent hoger op € 26,18.

Bankaandelen hadden een slechte dag. Dat had alles te maken met lagere rentes. ING daalde 0,92 procent op € 15,03, terwijl ABNAMRO hekkensluiter was met een verlies van 1,22 procent op € 24,65.

In de Verenigde Staten hielden beleggers het gisteren dicht bij huis. Zowel de Dow Jones als de S&P500 kwamen per saldo nauwelijks van zijn plaats. Technologie aandelen corrigeerden van eerder deze week opgelopen verliezen.

Het ADP banenrapport liet een stijging van 190.000 nieuwe banen zien, min of meer in lijn met de verwachtingen.

De olieprijs steeg in een eerste reactie op de sterker dan verwachte daling van de voorraden ruwe olie. Deze voorraden lieten een krimp zien van 5,61 miljoen vaten, waar op een afname van 3,4 miljoen vaten was gerekend. De sterkere daling werd toegewezen aan de tijdelijke sluiting van de Keystone pijpleiding.

De stijging was echter van korte duur, want tegelijkertijd lieten de benzinevoorraden een stijging zien van 6,78 miljoen vaten. Dit was substantieel meer dan de verwachte stijging van 1,74 miljoen vaten en duidt mogelijk op een afname van de vraag, wat uiteindelijk gevolgen heeft voor de vraag naar ruwe olie.
Olieprijzen daalden vervolgens fors, waarbij WTI futures 2,9 procent lager noteerden op $ 55,96.

De Dow Jones sloot 0,16 procent lager op 24.142, terwijl de S&P500 nagenoeg onveranderd sloot op 2.629.

Home Depot noteerde 1,11 procent lager op $ 180,80. De doe-het-zelf keten kondigde een aandelen inkoopprogramma ter grootte van $ 15 miljard aan. Tevens wil het bedrijf investeren in de verbetering van de vestigingen met als doel de jaarlijkse omzet te verhogen naar $ 120 miljard.
De koers van het aandeel daalde, aangezien het nieuwe inkoopprogramma wijst op een vertraging van het tempo van terugkopen.

Technologie aandelen zaten in de lift. Microsoft steeg 1,46 procent op $ 82,78, terwijl Facebook 1,87 procent toevoegde op $ 176,06.

Bankaandelen deden het minder goed, waarbij Goldman Sachs 0,94 procent verloor op $ 245,95.

Oliegerelateerde fondsen stonden onder druk als gevolg van een forse daling in de olieprijs.

Chevron verloor 0,65 procent op $ 119,61, terwijl ExxonMobil 0,74 procent toegaf op $ 82,28.

In Azië herstelden de koersen van de verliezen van woensdag. De Japanse beurs kon een groot gedeelte van het verlies inlopen en werd daarbij geholpen door een aantrekkende dollar. Veel enthousiasme was er echter niet aangezien beleggers zeer voorzichtig waren. Er zijn een aantal factoren die momenteel meespelen, waaronder dalende koperprijzen (een signaal voor een tragere groei), de Amerikaanse belastingplannen, alsmede een mogelijke escalatie omtrent de erkenning van Jeruzalem als hoofdstad van Israël door Donald Trump.

In Tokyo noteerde de Nikkei bij het slot 1,45 procent hoger op 22.498, terwijl Hong Kong de Hang Seng 0,61 procent bijschreef op 28.404.

Olieprijzen herstelden licht, na een scherpe daling in de VS vanwege hogere benzinevoorraden.

Valuta

De euro verloor ook gisteren terrein tegenover de dollar. De greenback stond in de belangstelling op aanhoudend optimisme over het slagen van het Amerikaanse belastingplan. De dollarindex steeg 0,17 procent op 93,54. De euro noteerde bij sluiting van Europa op 1.1790, na lange tijd rond 1.1820 te zijn verhandeld.

Momenteel bepaalt het belastingplan de richting van de dollar, maar dat kan anders worden na het banenrapport van vrijdag, alsmede het rentebesluit van de Fed volgende week woensdag.
Tegenover de Japanse Yen stond de Amerikaanse munt echter licht onder druk. De daling werd geweten aan de keuze van Donald Trump om Jeruzalem als hoofdstad van Israël te erkennen. Volgens handelaren kan dit de komende tijd voor onrust in de regio zorgen als de situatie hieromtrent verder escaleert.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een hogere opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 543/544.

Op macro economisch vlak staat de definitieve versie van de groeicijfers in de Eurozone op de agenda. Er wordt verwacht dat deze eerdere ramingen over het derde kwartaal bevestigen. Deza ramingen kwamen uit op een groei van 2,5 procent.

SBM Offshore kan reageren op de verkregen opdracht van het Noorse Statoil voor de bouw van een afmeersysteem voor het Johan Castberg project in de Barentszee. Het systeem wordt in modules geleverd in 2020 en zal op een diepte van 370 meter worden bevestigd. Het bedrijf gaf geen financiële details over het project.

Unilever kreeg een boete van € 60 miljoen opgelegd door Italiaanse mededingingsautoriteiten voor oneerlijke concurrentie. Unilever zou zijn positie hebben misbruikt ten opzichte van kleinere Italiaanse ijsproducenten.

Het CBS maakte vanmorgen een 1,5 procent stijging van de consumentenprijzen bekend. In oktober stegen de prijzen nog 1,3 procent. Consumentenprijzen zijn een belangrijke component om de inflatie te berekenen. Het CBS hanteert hiervoor een prijzendashboard, waarin buiten consumentenprijzen ook het prijsverloop van vastgoed, productieprijzen alsmede prijzen op de kapitaalmarkt worden meegenomen.

Ondanks de stijging van de consumentenprijzen en daaropvolgend hogere inflatie houdt de ECB vast aan haar strakke opkoopbeleid van schuldpapier. Dat zorgt ervoor dat rendementen op obligaties extreem laag blijven. Zo is het rendement op Duits staatspapier inmiddels weer onder 0,3 procent gezakt. Ook het rendement op Nederlands staatspapier ligt momenteel onder 0,4 procent. Een teken dat de ECB aankopen van schuldpapier een substantiële impact op de kapitaal markt hebben. Het is echter de vraag hoe lang de Europese Centrale Bank dit nog verantwoord kan volhouden.

Agenda 7 december

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

11.00

Eurozone

GDP (YoY)(Q3)

            2,5%

         2,5%

14.30

VS

Initial Jobless Claims

            240k

         234k

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 79% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder.
Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.