Banken in herstel

Na een volatiele week kwamen de banken vrijdag laat in herstel. Een mogelijk lagere boete voor Deutsche Bank zorgde voor opluchting.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Vlakke opening AEX verwacht
  • Deutsche Bank zet toon op de beurs
  • Euro blijft stabiel

Negatief nieuws in de bankensector drukte een zware stempel op de beurs vorige week. Vrijdagochtend bereikte de AEX nog een laagste stand van de week op 442,71 om uiteindelijk te sluiten op 452,33.

De Midkap vertoonde eveneens een volatiel beeld. Ook hier werd vrijdagochtend nog een laagste stand van de week bereikt op 642,80, om vervolgens de hoogste sluiting van de week neer te zetten op 655,26.

Deutsche Bank was verantwoordelijk voor het koersverloop. Niet vreemd, als men bedenkt dat de bank in de top 3 staat van Europese banken, gemeten naar balanstotaal.
Er staan grote belangen op het spel en $ 14 miljard boete zorgt zelfs bij Deutsche Bank voor een hoofdpijndossier.
Dat het een openingsbedrag is betekent nog niet dat dit ook de uiteindelijke boete wordt. Toen het nieuws dat de uiteindelijke boete mogelijk rond de $ 5,4 miljard zou komen te liggen dan ook tot de markt doordrong herstelden de koersen in rap tempo.

Het bevestigt nog maar eens de onzekerheid die de beurs momenteel in zijn greep houdt.
Maar het bevestigt tevens dat het grootste gedeelte van de markt wordt gedomineerd door korte termijn handelaren.

Doemscenario’s die een vergelijking met het Lehman debacle treffen zijn echter niet reëel. Bij Lehman ging het immers om de kwaliteit van de portefeuille.

In de Verenigde Staten zagen wij een iets minder volatiel beeld, maar ook hier presteerde de banksector onder de maat.

De Dow Jones wist er nog wel een weekwinst van 0,25 uit te halen, voornamelijk geholpen door een hogere olieprijs.

Die hogere olieprijs was te danken aan het olie overleg in Algiers waar woensdag een, weliswaar broos, akkoord gesloten werd over een productiebeperking.
Er werd een verlaging van 700.000 per dag overeengekomen. Wat het verhaal niet vertelde was hoe dit verdeeld zou worden.
Dit wordt namelijk pas tijdens het overleg in Wenen in november duidelijk en tot die tijd mogen wij daarover nog wel enige speculatie verwachten.

In Azië werden de beurzen ondersteund door hogere sluitingen in New York.

De bankensector kon herstellen en ook waren de exportfondsen gevraagd. Dit laatste was het gevolg van een licht zwakkere Yen.

Bij het middaguur noteerde de Nikkei 1 procent hoger op 16.615, terwijl in Hong Kong de Hang Seng 1,3 procent bijschreef op 23.600.  

Het waren vooral de staalfondsen die het goed deden maar ook lag de financiële sector er goed bij.

Wat kunnen wij deze week verwachten?

Wij verwachten een vlakke tot licht hogere opening van de AEX deze week.

De ontwikkelingen in de bankensector zullen de gemoederen ook deze week nog bezighouden. Afhankelijk van deze ontwikkelingen mogen wij de nodige volatiliteit verwachten.

Ook de olieovereenkomst kan als steun in de rug worden gezien. Het hangt er echter vanaf hoe OPEC officials hier de komende weken op reageren om de olieprijs verder omhoog te stuwen.

Deze week zal de markt tevens uitkijken naar het banenrapport uit de VS aanstaande vrijdag.

Alhoewel momenteel uitgegaan wordt van een renteverhoging in december is dat nog wel afhankelijk van de macro economische cijfers die de komende tijd uitkomen.
Nadat in de maand augustus nog het aantal banen met 151.000 waren toegenomen verwacht men over september een toename van 170.000.

Vandaag krijgen wij definitieve cijfers over de bedrijvigheid in de productie en service industrie van de maand september. Zowel de Eurozone, als het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten maken vandaag de cijfers hierover bekend.

Op fondsniveau kan ING vandaag reageren op de uitkomst van de Investor Day voor analisten. Mogelijk wordt hier meer duidelijk over een eventuele reorganisatie.

Philips kan reageren op het bericht dat het in gesprek is met investeerder Apollo over de verkoop van het onderdeel Lumileds. Een eerdere verkoop van Lumileds aan Chinese investeerder Go Scale Capital mislukte door een blokkade van de Amerikaanse toezichthouder.

Bij de oosterburen blijft de beurs gesloten wegens de viering van de Duitse hereniging in 1990.

Valuta’s

De Euro blijft in een nauwe range tegenover de dollar.

Dit weekeinde werd de Chinese Yuan toegevoegd aan de SDR basket van het IMF. Dit is een mandje van valuta’s waaruit de Special Drawing Rights worden samengesteld. Deze speciale trekkingsrechten worden uitgegeven in certificaten en kunnen in feite worden aangemerkt als reserve eenheid. Zij worden samengesteld uit Amerikaanse dollars, Euro’s, Yen, Britse Pond en nu dus ook Yuan.
De inbreng van de Yuan gaat ten kosten van het bestanddeel Euro.

Dit weekeinde maakte premier Theresa May bekend in April/Mei 2017 artikel 50 formeel in werking te stellen.
Hiermee wordt het Brexit proces in werking gezet en dit deed de kleine hoop op een tweede referendum vervagen.

Het Pond daalde hierop in Azië naar 1,2905 tegenover de dollar. Alhoewel de echte impact van de Brexit nog moeilijk is in te schatten gaat men ervan uit dat de Britse economie schade op gaat lopen.

De Japanse Yen reageerde nauwelijks op het Japanse Tankan rapport. Dit kwartaalrapport dat de Bank of Japan publiceert geeft het ondernemersvertrouwen in de Japanse economie aan.

Het rapport is onderverdeeld in grote en kleinere ondernemers en gaf over dit kwartaal nauwelijks verandering aan.

Agenda 3 oktober

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

  9.55

Duitsland

Manufacturing PMI (Sept)

           54.3

         54.3

 10.00

Eurozone

Manufacturing PMI (Sept)

           52.6

         52.6

 10.30

VK

Manufacturing PMI (Sept)

           52.1

         53.3

 16.00

VS

ISM Manufacturing PMI (Sept)

           50.3

         49.4

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.