Bank of Japan verrast markt

Met een renteverlaging van 0.1% naar -0.1% heeft de Bank of Japan de markt verrast. Japanse beurzen kregen onmiddelijk steun na de bekendmaking.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Facebook de uitblinker in de VS
  • Japan verlaagt rente naar negatief

De AEX beleefde een volatiele rit gisteren waarbij het uiteindelijk 1% lager sloot op 420.10. Dat was op zich niet eens zo verkeerd daar bij onze Oosterburen de Dax bijna 2,5% lager sloot op 9.639. De AEX wist zelfs kortstondig even boven de 425 uit te komen. Dat was het moment waarop er in de markt het gerucht ging dat Saoedi Arabië een voorstel zou doen om de olieproductie met 5% te verminderen. WTI steeg hierop naar $34,82 maar al spoedig werd dit bericht ontkracht waarop zowel beurzen als olieprijzen weer eerdere winsten prijsgaven. Ook Rusland droeg zijn steentje bij door aan te geven open te staan voor het terugschroeven van de productie. Hierop gingen vliegtuigaandelen naar beneden als gevolg van de mogelijke invloed op brandstofprijzen. Zoals eerder deze week gememoreerd komen er zo langzamerhand signalen naar de markt dat de aanbodzijde van olie de aandacht krijgt om zo de prijsval te stabiliseren. Wij spreken niet tegen dat olieprijzen wel degelijk nog richting $20,00 kunnen, echter olieprijzen op dat niveau kunnen geen stand houden en uiteindelijk gaan de prijzen weer omhoog.

Het consumentenvertrouwen in de Eurozone bleef negatief en daalde verder van -5.7 naar -6.0.

RoyalDutch Shell wist de hoofdindex nog redelijk steun te geven waarbij het olieaandeel in de belangstelling lag als gevolg van stijgende olieprijzen. Tevens werd bekend dat ook de aandeelhouders van BG de overname steunden. De benodigde 75% goedkeuring van BG’s aandeelhouders werd met 87,3% ruimschoots behaald en niets lijkt meer in de weg te staan om de transactie op 15 februari af te ronden. Royal Dutch eindigde ruim 2% hoger op €19,76.

ING kreeg het zwaar te verduren gisteren in lijn met de gehele Europese bankensector. Het aandeel verloor 3,5% op € 10,27. Overigens stond dit nog maar in schril contrast met haar Duitse branchegenoot Deutsche Bank dat 5,4% verloor nadat het concern een jaarverlies van € 6,8 miljard over 2015 bekend maakte. De bank had weliswaar vorige week al een winstwaarschuwing afgegeven maar beleggers zetten het aandeel nogmaals in de min. In twee weken tijd heeft Deutsche Bank 24% van haar waarde verloren als gevolg van de huidige onzekerheid in de bankensector. In feite is deze onzekerheid eerder deze maand begonnen toen de slechte lening portefeuille bij Banca Monte Dei Paschi di Siena in Italië aanleiding van de daling in de bankensector was. Dit inmiddels tot pennystock gereduceerde aandeel verloor ook gisteren weer 7,5%

Arcelor Mittal blijft “op stoom” en voegde ook gisteren weer 2,75% aan de koers toe op € 3,69.

In de Verenigde Staten eindigden de beurzen positief waarbij de Dow Jones 0.79% kon bijschrijven op 16.069 terwijl de S&P500 0,55% winst boekte op 1.893. Ook hier waren hogere olieprijzen een stimulerende factor.

Uiteraard waren de oliefondsen in trek en hierbij kon Chevron ruim 3% winst boeken op $ 85,92 terwijl Exxon Mobil 2,25% bijschreef op $ 76,99.

In de VS hadden de financials minder last dan hun Europese branchegenoten en zo kon Goldman Sachs ruim 2% winst bijschrijven op $ 157,06.

Gesprek van de dag was het op de S&P genoteerde Facebook dat ruim 15% kon toevoegen op $ 109,11. Het concern maakte woensdag nabeurs fantastische cijfers bekend waarbij de omzet in het laatste kwartaal met 52% was gestegen naar $ 5,84 miljard dollar. Analisten verwachten een continuering van de groei en spreken zelfs al van een concern dat de potentie heeft om de omvang van Google te benaderen. Momenteel geven een aantal analisten zelfs een koersdoel van $ 150,00.

Facebook was overigens niet de winnaar op de S&P want dat werd het sportconcern Under Armour. Het relatief kleine concern presenteerde uitstekende cijfers met een netto winst in het vierde kwartaal van $ 105,6 miljoen. Het aandeel steeg hier 22,5% op bij een koers van $ 84,07.

Amazon dat bij sluiting van de handel bijna 9% hoger noteerde op $ 635,35 stelde beleggers nabeurs teleur met tegenvallende resultaten. Amazon rapporteerde over het vierde kwartaal weliswaar een hogere omzet van 22% alsmede een verdubbeling van de nettowinst naar $ 482 miljoen maar analisten hadden deze beduidend hoger ingeschat. De winst per aandeel van $1,00 was beduidend lager dan de verwachtingen van $1,56. Het aandeel kan daarom vandaag een flinke correctie tegemoet zien.

De duurzame goederen voor december kwamen op maandbasis uit op een tegenvallend cijfers van -5.1% tegen -0.5% in de maand ervoor. Het cijfer was beduidend lager dan de consensus van -0.7%.

In Azië werden de beurzen gesteund nadat de Bank of Japan onverwacht een negatieve rentepolitiek had ingevoerd. De depositorente werd verlaagd van 0.1% naar – 0.1% en verdere verlaging zijn mogelijk als de ontwikkelingen daar om vragen. De rentestap ging als een schok door de markt daar deze was uitgegaan van uitbreiding van het stimuleringsprogramma door middel van het opkopen van aandelen en obligaties. Directe aanleiding waren Japanse inflatie- en productiecijfers waarbij eerstgenoemde uitkwam op 0.2%. Ook de productiecijfers vielen tegen en achtereenvolgende maandelijkse dalingen duiden op een zeer zwakke groei voor het vierde kwartaal.

Bij het schrijven van deze nieuwsbrief was de persbijeenkomst van de Bank of Japan nog niet gestart.

De Nikkei noteerde bij lunchuur winst van 1.7%  op 17.348 terwijl de Hang Seng bijna 2% aantrok op 19.569.

Wat kunnen wij deze week verwachten?

Wij voorzien een redelijke start van de AEX gesteund door hogere sluitingen in de VS en Azië. Wel zal de markt met belangstelling uitkijken naar de inflatiecijfers vanuit de Eurozone alsmede groeicijfers vanuit de VS. Beiden kunnen effect hebben op het verloop van de koersenborden vandaag.

Bedrijfscijfers komen vanuit de VS van American Airlines, AbbVie. Chevron en Mastercard.

Macro economisch nieuws komt uit de Eurozone waarbij de voorlopige inflatiecijfers voor januari op de agenda staan. Vanuit de VS krijgen wij de voorlopige groeicijfers voor het vierde kwartaal waarbij een daling naar 0.8% verwacht wordt.

Voor de AEX verwachten wij een opening rond een niveau van 425.

De actuele stand van de AEX ziet U op deze pagina:
https://www.ig.com/nl/ig-indices/nederland-25

De euro wist goed stand te houden tegenover de dollar en handelt momenteel iets boven het midden van de trading range van afgelopen weken. Deze range van 1.08-1.10 is maar moeilijk te doorbreken maar wellicht kunnen de Europese inflatiecijfers dan wel de groeicijfers uit de VS daar verandering in brengen.

De dollar steeg aanzienlijk tegenover de yen kort na de renteverlaging van de Bank of Japan en handelt momenteel weer boven 120.00.

Ook de eur/chf heeft zijn weg naar boven vervolgd en het ziet er vooralsnog uit dat het valutapaar een uptrend is gestart waarbij valutahandelaren al spreken van een test van 1.2000, het oude niveau waarop de Zwitserse National Bank de munt zo lang heeft getracht te houden.

Opvallend zijn momenteel de dalende rentes op Europese staatsleningen waarbij 10 jaars Nederlands staatspapier is gedaald naar 0.5210 en Duits papier zelfs op 0.4055 noteert.

Met de verlaging van de Bank of Japan ziet het er naar uit dat de centrale banken een valutaoorlog aan het voeren zijn. Europa en Japan hebben de rentes aanzienlijk verlaagd en voor China wordt reeds gesproken over een devaluatie van de yuan/renminbi. De FX reserves van China zijn inmiddels opgelopen naar het astronomische bedrag van $ 3 biljoen tegenwaarde, een niveau waarvan verdere groei zeer ongewenst is. De FX reserves zouden derhalve de aanleiding voor een Chinese devaluatie kunnen zijn.

Agenda 29 januari

Tijd

Land

Event

Verwacht

       Vorige

 11.00

Eurozone

Core CPI (YoY) (Prel)

       0.9%

          0.9%

 11.00

Eurozone

CPI (YoY)(Jan) (Prel)

       0.4%

          0.2%

 14.30

VS

GDP (QoQ) (Q4) (Prel)

       0.8%

          2.0%

 

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 79% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder.
Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.