Azië fors lager

De beurzen in Azië stonden vanmorgen fors onder druk. Winstnemingen door handelaren die voor het jaareinde de koersstijgingen nog willen verzilveren drukten de stemming.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Lagere opening AEX

De beurs toonde gisteren weinig richting. Na een hogere opening ging het tot lunchtijd naar beneden en vond de hoofdindex een bodem op 540,19. In de middag trad herstel op en wist de index ook na opening van Wall Street de winst vast te houden, al was het niet veel hoger dan de slotstand van maandag.

De detailhandelsverkopen in de Eurozone daalden in de maand oktober 1,1 procent. Dat was weliswaar meer dan verwacht, maar daarbij dient aangetekend te worden dat oktober in de regel een slechtere maand is. De maand valt namelijk tussen het zomerseizoen en de decembermaand in, een periode waarin consumenten vaak de hand op de knip houden.

Per saldo gaat het echter goed in de detailhandel. Het CBS maakte de hoogste omzetstijging in 10 jaar in het derde kwartaal. Vooral woninginrichting en modewinkels doen het goed.

De AEX sloot 0,28 procent hoger op 543,08, terwijl de Midkap fractioneel lager sloot op 828,85.

Voor de tweede dag op rij was Altice koploper. Weliswaar is er geen bijzonder positief nieuws te melden, maar de gisteren ingezette correctie maakt handelaren onzeker over het koersverloop. Het fonds staat in de top 10 van meeste “geshorte” aandelen in Nederland en dan is het niet vreemd dat bij een koersstijging sommige handelaren eieren voor hun geld kiezen.
Het fonds sloot gisteren 7,20 procent hoger op € 7,47, na een hoogste stand te hebben laten zien van € 7,77.

ASML liet een correctie zien op de koersdaling van de afgelopen dagen. Die correctie werd min of meer gedreven door een aantrekkende sector in de Verenigde Staten. Juist daar stonden namelijk de semi-conductorfondsen de laatste dagen onder druk. Toen Wall Street bij aanvang een herstel van deze fondsen liet zien kon ook ASML hiervan profiteren.
Het aandeel sloot 1,54 procent hoger op € 145,40.

Boskalis profiteerde van de opdracht voor baggerwerkzaamheden in Zuid-Amerika in een joint venture met het Belgische DEME. De opdracht met een waarde van € 110 miljoen zette het aandeel 0,83 procent hoger op € 31,57.

Ahold Delhaize vervolgde zijn opmerkelijke opmars en heeft het verlies vanaf juni al nagenoeg geheel ingelopen. Deze zomer maakten analisten zich nog zorgen over de concurrentiepositie van het concern in de VS. Dit gebeurde nadat Amazon eind augustus de overname bekend maakte van supermarktketen Whole Foods. Ahold Delhaize kwam hierdoor in een duikvlucht, maar wist vanaf september weer te herstellen.
Reeds eerder nuanceerden wij in dit marktcommentaar de positie van Ahold Delhaize in de VS. Bovendien onderstreepten wij dat het concern adequate maatregelen neemt deze aanval af te slaan. Gisteren sloot het aandeel 1,06 procent hoger op € 18,54.

In de Verenigde Staten leverden de beurzen op Wall Street de in de ochtend opgebouwde winsten bij het slot weer geheel in. Aanvankelijk was de stemming goed en werd de markt gedreven door een herstel van de techfondsen. Naarmate de handel vorderde stokte het optimisme en traden steeds meer winstnemingen op. Wellicht is dit een vroeg teken van het gladstrijken van posities voor het jaareinde. Sommige handelaren willen de papieren winsten verzilveren, uiteindelijk is winst mooi, maar het draait om cash.

Het tekort op de handelsbalans steeg in oktober naar $ 48,7 miljard, fors meer dan verwacht en tevens bijna $ 3 miljard meer dan in de maand ervoor. Het tekort werd veroorzaakt door een hogere import, terwijl de export onveranderd bleef. De hogere import werd, opvallend genoeg, voornamelijk veroorzaakt door een toename van $ 1,5 miljard geïmporteerde ruwe olie.

De handelsbalans is jarenlang een minder belangrijk cijfer geweest. In de jaren 80 gold het cijfer als één van de belangrijkste drijfveren voor de richting van de dollar, maar sinds het nieuwe millennium wordt die richting veel meer beïnvloed door de arbeidsmarkt en het monetaire beleid.

De Dow Jones sloot 0,45 procent lager op 24.180, terwijl de S&P500 0,37 procent verloor op 2.629.
Op de Nasdaq, waar de technologiefondsen noteren, noteerden de koersen bij het slot 0,19 procent lager op 6.762.

Technologiefondsen behoorden tot de enige sector die de winsten vast wisten te houden. Zo klom Facebook 0,79 procent op $ 172,83 en herstelde Alphabet 0,76 procent op $ 1.019,60.

Handelaren reageerden afwachtend, nadat Republikeinen de Senaat versie van het belastingplan trachten te reconciliëren. Daarbij komt ook dat handelaren zich meer en meer realiseren dat het belastingplan slecht getimed is. Weliswaar zorgt de lagere vennootschapsbelasting voor een impuls voor de winsten bij bedrijven, maar voor de gemiddelde Amerikaan zijn de voordelen nog niet zo zeker.

Daarbij komt dat de belastingplannen beter zouden uitwerken in een situatie waarbij de economie nog een lage groei zou kennen, dan wel de arbeidsmarkt minder rooskleurig zou zijn. Anders gezegd, de impact van het de belastingplannen op de economie valt nog maar te bezien.

De olieprijs sloot 0,33 procent hoger op $ 57,66, na maandag nog een fors verlies te hebben genoteerd.

McDonald’s was het best presterende fonds op de Dow Jones met een winst van 1,37 procent op $ 172,99.

Het aandeel profiteerde van een koopadvies van Jefferies die het koersdoel op $ 200,00 stelde.

In een artikel in de New York Times gaf Fed bestuurslid Charles Evens aan geen haast te willen maken met het verhogen van de rente.

Toen de beurzen reeds gesloten waren maakte het American Petroleum Institute (API) een daling van de voorraden ruwe olie bekend van 5,48 miljoen vaten. Aanvankelijk stegen olieprijzen hier op, om vervolgens weer terug te vallen.
De dalende voorraden in de Verenigde Staten zijn opmerkelijk gezien de toename in schalie-olie.

In Azië volgden de beurzen de lagere sluitingen op Wall Street, waarbij de technologiefondsen toch weer onder druk kwamen te staan. Bovendien werden de koersen gedrukt door lagere koperprijzen, waardoor grondstof gerelateerde fondsen verliezen opliepen. De koperprijs is inmiddels naar het laagste punt in twee maanden gedaald. Ook de dalende dollar, als gevolg van lagere rendementen op Amerikaans staatspapier, droeg bij aan het verlies in Japan. Vooral exportfondsen hadden last van de duurdere Japanse Yen.

In Tokyo noteerde de Nikkei bij het slot 1,97 procent lager op 22.177, terwijl Hong Kong de Hang Seng 1,89 procent verloor op 28.296.

Inmiddels is de Hang Seng al weer ruim 5 procent gecorrigeerd, nadat deze beurs ruim 2 weken geleden nog een recordstand van 30.000 bereikte.

Valuta

De euro verloor in Europa terrein tegenover de dollar en koerste richting 1.1800. Dit was voornamelijk het gevolg van een sterkere dollar, dat de wind in de zeilen kreeg op de aanstaande belastinghervormingen in de VS.

In Azië kwam de dollar echter onder druk te staan door een mogelijke sluiting van de Amerikaanse overheidsinstanties. Deze situatie kan namelijk ontstaan als er voor vrijdag geen akkoord over de begroting is bereikt. In september bereikte Donald Trump een akkoord over een verlenging van overheidsfinanciering tot december. De kans dat een akkoord wordt bereikt is drastisch geslonken nu de verstandhouding met Democratische leden Chuck Schumer en Nancy Pelosi danig is bekoeld. De steun van deze twee bracht het akkoord er in september nog door, maar de vraag is of dit nu weer het geval zal zijn. In 2013 is ook zo’n situatie ontstaan, waarbij duizenden ambtenaren tijdelijk thuis kwamen te zitten.
De dollar daalde op deze berichten naar 112.10 tegenover de Yen, terwijl de euro opliep naar 1.1840.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een lagere opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 539/540.

Op macro-economisch gebied staat het banenrapport van loonstrookjesverwerker ADP op de agenda. Dit cijfers wordt als voorloper gezien van het officiële banencijfer van aanstaande vrijdag.

Het negatieve sentiment in Azië, alsmede het verlies op Wall Street in het laatste uur gaat ongetwijfeld de opening in Europa beïnvloeden. Het is even de vraag in hoeverre beleggers dit sentiment aangrijpen om alsnog hun winsten voor dit jaar te verzilveren. Wat dat betreft kan de stemming snel omslaan. Temeer omdat de voordelen van het Amerikaanse belastingplan misschien niet zo groot blijken dan aanvankelijk voorgespiegeld. Wat dat betreft hebben beleggers zich weten te leiden door een overmatig positieve toon van Donald Trump. Volgens hem zullen de belastinghervormingen Amerikaanse burgers en bedrijven van een enorme steun voorzien. De Amerikaanse president vergat daarbij te zeggen dat de Amerikaanse economie prima draait, gekarakteriseerd door een sterke banenmarkt, nagenoeg volledige werkgelegenheid, alsmede een economische groei van meer dan 3 procent.

Op de AEX geeft Aalberts Industries vandaag een strategie update. Deze is gericht op het verder ontwikkelen en sturen van gedefinieerde wereldwijde niche technologieën. Dit zal bereikt worden door organische groei en bolt-on acquisities. De doelstellingen zijn het accelereren van de gemiddelde organische omzetgroei en het verder verhogen van de EBITA en de winstgevendheid ten opzichte van het uitstaande kapitaal (ROCE).

Agenda 6 december

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

14.15

VS

ADP Nonfarm Employment Change (Nov)

          185k

         235k

16.00

Canada

BOC Interest Rate Decision

          1.00%

        1.00%

16.30

VS

Crude Oil Inventories

        -3.404k

       -3.429k

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 79% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder.
Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.