ASML overtreft verwachtingen

ASML versloeg de consensus voor de cijfers over het vierde kwartaal. Ook voor 2018 blijft de onderneming positief.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Lagere opening AEX
  • Wall Street levert winst weer in

Het was gisteren het grootste deel van de handel een saaie vertoning op Beursplein 5. Na een licht hogere opening kwam de index nauwelijks van zijn plaats. In het laatste uur moest de beurs alsnog de winst prijsgeven en sloot de hoofdindex nagenoeg op hetzelfde niveau als een dag ervoor.
In de ochtend bevestigden Duitse inflatiecijfers eerdere ramingen die uitkwamen op een stijging van de consumentenprijzen van 0,6 procent op maandbasis. Op jaarbasis bedroeg de stijging 1,7 procent, waarmee Duitsland dicht in de buurt van de doelstelling van de ECB komt.

De AEX sloot fractioneel hoger op 561,18, terwijl de MidKap 0,37 procent bijschreef op 847.42.

NN Groep sloot 1,60 procent hoger op € 38,10.
Het aandeel profiteerde van een koersdoelverhoging van UBS. Het koopadvies bleef gehandhaafd, terwijl het koersdoel werd opgewaardeerd van € 41,00 naar € 42,50.

ASML profiteerde voor de tweede dag op rij van een koersdoelverhoging. Nadat maandag al Credit Suisse dit had gedaan verhoogde Bryan Garnier gisteren het koersdoel van € 175,00 naar € 180,00.
Het aandeel steeg in aanloop naar de jaarresultaten van vandaag 1,22 procent op € 153,65.

Arcelor Mittal had last van druk op de sector. Nadat in Azië en Australië de koersen van metaalbedrijven al waren gedaald trof Arcelor Mittal eenzelfde lot.
Het aandeel sloot 1,20 procent lager op € 30,15, nadat het eerder deze week nog het hoogste niveau in ruim 4 jaar had bereikt.

Nadat ABNAMRO maandag nog uitblonk op een koersdoelverhoging van Morgan Stanley ging het fonds gisteren onderuit. De bank bereidde de markt alvast voor op enkele grote incidentele kostenposten die het operationele resultaat gaan beïnvloeden bij de kwartaalcijfers. Het concern voegde eraan toe dat de impact op het totale resultaat niet materieel zou zijn. Er staan eenmalige inkomsten tegenover uit de verkoop van Visa (€ 114 miljoen) en een vrijval van € 125 miljoen uit niet geinde rente en hypotheekboetes. Aan de voorzieningenkant betreft het de kosten voor het afhandelen van claims onder uitstaande derivaten, ten bedrage van € 80-100 miljoen, alsmede reorganisatiekosten ten bedrage van € 100 miljoen. Tevens reserveerde de bank € 50 miljoen extra wegens een veroordeling door de rechter inzake opslagen bij Euribor hypotheken.
Nabeurs kwam via Bloomberg het bericht dat de bank een koper zoekt voor de Luxemburgse vermogensbeheertak. Volgens Bloomberg heeft dit onderdeel € 8 miljard onder beheer. Het is geen geheim dat ABNAMRO af wil van zijn private banking activiteiten, alsmede vermogensbeheer. Hoge kosten zijn hiervan de reden. Het aandeel sloot gisteren 0,60 procent lager op € 28,18.

In de Verenigde Staten gingen de beurzen aanvankelijk voortvarend van start en werd zelfs de 26.000 grens van de Dow Jones doorbroken. Het was de snelste 1.000 punten stijging ooit. Toen dit record breeduit belicht werd realiseerden beleggers zich dat deze stijging inderdaad extreem is, waarna winstnemingen optraden.

Het sentiment werd tevens gekeerd door het gevaar van een sluiting van overheidsinstanties, doordat vrijdag een begrotingsvoorstel ter tekening ligt, die er niet zomaar door zal komen. Republikeinen en Democraten staan lijnrecht tegenover elkaar bij een immigratievoorstel van de Democraten. Het betreft het zogenoemde Deferred Action for Childhood (DACA) voorstel, waarbij duizenden jonge illegale volwassenen beschermd worden voor uitzetting. De Democraten hebben al gezegd dat het ondertekenen van de DACA overeenkomst voorwaarde is om de “stopgap spending bill” er door te krijgen.

De Dow Jones sloot 0,81 procent hoger op 25.574, terwijl de S&P500 0,70 procent toevoegde op 2.767.

General Electric noteerde 2,93 procent lager op $ 18,21.
Volgens CEO John Flannery heeft het bestuur recent de strategie en structuur van het bedrijf geëvalueerd waaruit een mogelijke opsplitsing van het bedrijf wordt overwogen. Flannery nam de leiding vorig jaar zomer over, waarbij hij al zijn plan bekend maakte zich op drie kernactiviteiten te richten, te weten luchtvaart, energie en de gezondheidssector. In november maakte de bestuurder al een dividendverlaging van 50 procent bekend en kondigde tevens aan desinvesteringen ter grootte van $ 20 miljard te willen doen.
Tevens maakte het concern een voorziening bekend van $ 6,2 miljard voor GE Capital. De komende 7 jaar gaat het concern nog eens $ 15 miljard opzij zetten om de reserves bij de verzekeringstak te stuwen.

United Health Group versloeg de verwachtingen die analisten hadden voor het vierde kwartaal, waarbij de winst steeg naar $ 3,62 miljard, wat overeen komt met een wpa van 3,65. Laatstgenoemde was een verdubbeling van de winst een jaar eerder. Het aandeel steeg 1,89 procent op $ 232,90

Merck steeg 5,81 procent op $ 62,07. Het concern liet weten goede resultaten te behalen met haar Keytruda behandeling gecombineerd met chemotherapie waarmee het leven van longkankerpatiënten verlengd wordt.

Citigroup noteerde 0,43 procent hoger op $ 77,11.
Het concern realiseerde weliswaar een recordverlies van $ 18,3 miljard, maar dat was grotendeels te danken aan een boekhoudkundig verlies van $ 22 miljard als gevolg van de recente belastingherziening. De bank overtrof echter de verwachtingen als deze eenmalige afschrijving buiten beschouwing wordt gelaten. Bovendien gaf de bank aan dat hogere inflatie de rentekomsten zal verbeteren. Voor iedere renteverhoging door de Fed van 25 basispunten verwacht Citigroup $ 80 miljoen extra inkomsten te genereren.

Olie gerelateerde fondsen waren op zijn retour, daarbij gedreven door een lagere olieprijs.  Chevron daalde 1,19 procent op $ 132,01, terwijl Exxon Mobil 0,63 procent onder druk stond op $ 86,97.

Chemiefondsen hadden het eveneens moeilijk. Mosaic Co. Daalde 5,7 procent op $ 25,68.

Opvallend was de stijging in de VIX, de angstbarometer waar beleggers de stemming uit opmaken. Deze steeg  naar 11,66, het hoogste niveau in een maand na lange tijd op record laagte niveaus te hebben gehandeld. Het onderstreept een mogelijke terugval van de beurs, aangezien de stijging als goede indicator van dalende stabiliteit wordt gezien.

In Azië stonden de beurzen onder druk nadat Wall Street in negatieve stemming was geëindigd.
Op macro-economisch vlak verwerkten handelaren de publicatie van machine orders over de maand november in Japan. Deze stegen 5,7 procent, terwijl op een daling van 1,4 procent was gerekend. Nu zijn machine orders zeer volatiel, maar het werd als een positief teken gezien voor ondernemersvertrouwen.
De beter dan verwachte cijfers konden echter de stemming niet keren en de Japanse beurs noteerde dan ook voor het grootste gedeelte van de dag negatief.
 

De beurzen in Azië stonden tevens onder druk door lagere olie- en grondstofprijzen.
 

In Tokyo noteerde de Nikkei bij sluiting 1,00 procent hoger op 23.951, terwijl Hong Kong de Hang Seng 1.45 procent bijschreef op 31.793.

Valuta

De euro daalde tijdens de vroege Europese handel op een bericht in der Spiegel dat de Berlijnse SPD sectie de steun voor een regeringscoalitie met CDU/CSU had geweigerd. In het weekend oordeelde de deelstaat Saksen-Anhalt ook al in het nadeel van een coalitie. Euro/dollar daalde hierop van 1.2270 naar 1.2200.

SPD leider Schultz heeft tot zondag om de meerderheid van zijn partij achter de coalitie te krijgen. Belangrijke deelstaat hierbij is Noordrijn-Westfalen waar de meeste leden van de partij vandaan komen. Schulz heeft echter nog steeds vertrouwen in een nieuwe coalitie met Angela Merkel, waarvan hij de details vorige week al overeen kwam.

Nadat de Amerikaanse beurzen onder druk kwamen te staan verloor de dollar ook weer terrein. In de ochtend wist de dollar nog aan te trekken en noteerde op 1.2200 tegenover de euro. In New York steeg euro/dollar echter weer naar 1.2270, iets boven het niveau waar het in Europa geopend was.

Vanmiddag kan de Canadese dollar reageren als de Bank of Canada haar rentebesluit bekend maakt. De Canadese munt is olie gedreven, vanwege de grote oliebelangen van Canada. De verwachting is dat de Canadese Centrale Bank de rente verhoogd van 1,00 naar 1,25 procent.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een lagere opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 558/559.

Op macro-economisch vlak staan de definitieve consumentenprijzen over december op de agenda. Vanmiddag volgt vanuit de VS de industriële productie. Voor inzage in de economische omstandigheden in de 12 afzonderlijke federale staten wordt vanavond het Beige Book gepubliceerd. Het document wordt door de FOMC als referentie gebruikt bij het bepalen van het monetaire beleid.

Vanavond staan diverse Fed bestuursleden op de agenda voor een speech, waaronder Evans, Kaplan en Mester.

ASML kan reageren op de jaarcijfers die het bedrijf vanmorgen bekend maakte. Het concern overtrof de verwachting van analisten ruimschoots. In het vierde kwartaal realiseerde ASML een omzet van € 2,56 miljard, tegenover een eerder afgegeven verwachting van € 2,1 miljard. De omzet voor geheel 2017 steeg hiermnee naar € 9,05 miljard, wat een netto inkomen genereerde van € 2,1 miljard. De backlog groeide naar € 6,69 miljard, tegenover € 3,96 miljard een jaar eerder.

In een verklaring meldde bestuursvoorzitter Peter Wennink dat de gestegen omzet onder meer te danken was aan eerder dan verwachte inkomsten uit twee EUV systemen. Sommige afnemers vroegen de levering van bestelde systemen vervroegd af te leveren, waaraan ASML kon voldoen. In het vierde kwartaal ontving ASML orders voor 10 EUV machines.
Tevens stelt het concern een dividend verhoging voor van 17 procent naar € 1,40.
Voor 2018-2019 wordt een nieuw aandeleninkoopprogramma geïntroduceerd ten bedrage van € 2,5 miljard. Het programma volgt het oude inkoopprogramma op dat € 1 miljard groot was.
Voor 2018 stelt het concern zich een bescheiden omzet doelstelling voor van € 2,2 miljard.

Vanmiddag komen voorbeurs vanuit de VS Bank of America en Goldman Sachs met de kwartaalcijfers, waarna Alcoa, Rio Tinto en BHP Billiton nabeurs de resultaten publiceert.

Agenda 17 januari

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

11.00

Eurozone

CPI (MoM)(Dec)

           0,4%

           0,1%

15.15

VS

Industrial Production (MoM)(Dec)

           0,4%

           0,2%

16.00

Canada

Interest Rate Decision

          1,25%

         1,00%

20.00

VS

Beige Book

 

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.