AEX heeft 500 weer in zicht

Na enige dagen van consolidatie lijkt het erop dat de AEX toch weer richting 500 wil gaan.Wederom hielp Donald Trump bij het goede sentiment.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • AEX zet opmars voort
  • Beleggers kennen geen angst

De veelbesproken correctie die menig beurskenner voorspelt lijkt voorlopig nog ver weg.

Als nieuws dat nog geen twee jaar geleden een koersval zou hebben veroorzaakt compleet genegeerd wordt, dan moet de onderliggende basis zeer sterk zijn. Het feit dat het IMF de stekker uit Griekenland trekt en minister Dijsselbloem herhaalt dat Nederland dat dan ook gaat doen lijkt beleggers totaal niet te deren. Een mogelijke ontmanteling van de Europese Unie na de verkiezingen in Europa lijkt totaal niet aan de orde.

In een dergelijke situatie gaat de markt richting “Extreme Greed”. En het is juist in zo’n situatie dat beleggers moeten gaan nadenken. Daarmee wil ik niet zeggen dat de top in de maak is. Daar is nog niet het juiste moment voor, de boog staat nog niet genoeg gespannen.

Fondsen als Unilever, Heineken, Ahold, Vopak, KPN en Gemalto staan allen nog ver verwijderd van hun 12-maands hoogtepunt.

Toch zou zo langzamerhand gedacht kunnen worden aan het kopen van bescherming. Een put optie op de AEX mag dan wel een hoge premie doen, dat betaalt zich terug als de correctie alsnog komt.

Dat betekent dan wel een aanspraak op uw rendement, maar dat betaalt zich terug als de beurs een flinke daling zou laten zien.
Zeker als u een lange termijn belegger bent. U houdt namelijk de aandelen in portefeuille (we beleggen uiteindelijk met een lange termijn horizon), maar incasseren een fraaie winst op de put optie die het verlies op de portefeuille compenseert. Dividend blijft verzekerd en de gemiddelde aankoopprijs van de aandelen verbetert aanzienlijk.

Let wel, deze strategie doet u alleen als u rekening houdt met een correctie. Als u denkt dat de AEX nog veel hoger kan en wellicht weer de richting van 700 op kan zoeken, dan blijft u rustig zitten op uw stukken en geniet u iedere dag van de hogere koersen.

Gisteren was zo’n dag dat beleggers alleen aandacht voor positief nieuws hadden. De financiële sector was in herstel en zelfs de “opportunistische” fondsen als Gemalto, Altice en ASML waren gevraagd.

De AEX sloot 1,03 procent hoger op 488,50, terwijl de MidKap 0,50 procent toevoegde op 704,61.

Gemalto eindigde zonder speciale redenen aan kop met een winst van 2,42 procent op € 54,17.

Opmerkelijk was de stijging van ArcelorMittal dat 2,30 procent hoger de dag uitging op € 7,51.
Opmerkelijk omdat sectorgenoten verliezen incasseerden. Rio Tinto, BHP Billiton en in mindere mate Glencore waren allen fondsen die onder druk stonden. Zelfs ThyssenKrupp dat weer zwarte cijfers schreef eindigde met verlies. Blijkbaar namen beleggers een voorsprong op de kwartaalcijfers van vanmorgen.

In de Verenigde Staten kropen beleggers weer uit hun schulp na een paar weken van betrekkelijke rust. De opmerking van president Trump binnen twee tot drie weken met iets fenomenaals te komen voor belastingen gaf beleggers weer hoop.

De laatste weken had Trump zich namelijk voornamelijk geconcentreerd op de minder stimulerende maatregelen waaronder het inreisverbod.
Trump gaf nu echter een duidelijk hint naar een maatregel die de economie kan stimuleren en dat namen beleggers op Wall Street maar al te graag op.

Beleggers moesten het macro-economisch doen met twee cijfers. De werkloosheidsaanvragen daalden 12.000 naar 234.000, onder de verwachting van 250.000.
De groothandelsvoorraden stegen 1 procent wat ook een teken is van aantrekkende productie.

De Dow Jones sloot 0,59 procent hoger op 20.172, terwijl de S&P500 0,58 procent toevoegde op 2.307.

Zowel positief als negatief zaten er een paar uitschieters bij.
Zo kon sportkledingmerk Under Armour 5,46 procent bijschrijven op $ 19,30. Under Armour werd na de kwartaalcijfers op 31 januari zwaar afgestraft en maakte een buiteling van bijna 30 procent. Nadat gisteren de enig uitstaande obligatie van het sportmerk naar junkstatus was afgewaardeerd waren beleggers het er over eens dat daarmee het meeste negatieve nieuws wel verwerkt was.

Dat Twitter populair is onder de volgers van Donald Trump wil nog niet zeggen dat het ook populair is onder adverteerders.  Onder de streep boekte het social media bedrijf een verlies van $ 167 miljoen, waarbij de omzet met 1 procent toenam. Voor het komende jaar verwacht Twitter lagere inkomsten uit advertenties vanwege groeiende concurrentie.
Het aandeel kreeg een afstraffing te verwerken en sloot 12,34 procent lager op $ 16,41.

Ook kredietbeoordelaar en informatiebedrijf Dunn & Bradstreet zag de kwartaalcijfers vertaald in een fors lagere koers van het aandeel. Bij sluiting stond er een verlies van 16,81 procent op $ 101,88.

In Azië kreeg het positieve sentiment van Wall Street een vervolg. Dit werd nog versterkt door goede Chinese handelsbalanscijfers waarbij zowel de export als de import stegen. Uitgedrukt in dollars steeg de Chinese export met 7,9 procent.

De beurs in Tokyo profiteerde voornamelijk van een lagere Japanse Yen.

De Nikkei noteerde bij sluiting een winst van 2,49 procent op 19.378, terwijl in Hong Kong de Hang Seng 0,63 procent hoger noteerde op 23.672.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een hogere opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 490/491.

Macro-economisch staat er zeer weinig op de agenda en zijn alleen de cijfers over de Britse industrie van belang.

Vandaag is er een ontmoeting tussen de Japanse premier Abe en VS president Trump. Buiten het rondje golf waarvoor Trump Abe heeft uitgenodigd ligt de focus natuurlijk op de handelsbelangen tussen beide landen. Trump heeft zich recentelijk kritisch richting Japan en China uitgelaten en gehint op protectionistische maatregelen. Dit zou desastreus voor Japan zijn nu het land er alles aan doet de economische groei te stimuleren. Eventuele berichten omtrent deze ontmoeting kan maandagochtend effect hebben op de Japanse beurs en uiteraard de Yen.

Gisteren anticipeerden beleggers op goede cijfers van Arcelor Mittal. Vanmorgen maakte het bedrijf een fors hoger bedrijfsresultaat bekend. Deze steeg in het laatste kwartaal maar liefst 51 procent naar $ 1,66 miljard. Over heel 2016 daalde de omzet 11 procent naar $ 56,8 miljard. Voor 2017 verwacht het bedrijf een toename van de vraag naar staal van 0,5 tot 1,5 procent.
Het bedrijf was tevens succesvol in een schuldreductie van ruim 40 procent naar $ 11 miljard.
Topman Lakshmi Mittal kondigde aan in 2017 meer investeringen te gaan doen.
De cijfers kwamen boven de consensus van analisten uit en ook de outlook ziet er goed uit.

Valuta’s

De dollar steeg nadat president Trump tijdens een ontmoeting met bestuurders van vliegtuigmaatschappijen had gezegd binnen 2 tot 3 weken met iets “fenomenaals” te komen voor het belastingstelsel.

Euro/Dollar daalde hierop richting 1.0650, terwijl USD/JPY weer boven 113.00 noteerde.

De duurdere dollar en de risicobereidheid zorgde voor een correctie voor goud dat richting 1.227 koerste.

Agenda 10 februari

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

10.30

VK

Industrial Production (MoM)(Dec)

             0,2%

         2,1%

10.30

VK

Manuf.Production (MoM)(Dec)

             0,5%

         1,3%

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 79% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder.
Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.