Comprendre le Forex

Les marchés du Forex

Qu’est-ce que le marché Forex?

Le marché des changes, également connu sous le nom de Forex, est le marché international décentralisé pour l’achat et la vente de devises.

Le Forex est le plus grand marché financier au monde ; il est également connu sous le nom de marché des changes, FX ou marché des devises.

Le Forex permet aux sociétés et aux particuliers de convertir des devises. Nous y prenons tous part, au niveau le plus simple, lorsque nous voyageons à l’étranger et que nous vendons la devise de notre pays d’origine en échange de liquidités dont nous avons besoin pour nos dépenses à l’étranger.

Le Forex, au-delà des transactions effectuées par les particuliers et les entreprises, est important pour les institutions financières, les banques centrales et les États. Il facilite le commerce et l’investissement au niveau international puisqu’il permet aux sociétés qui gagnent de l’argent dans une devise d’acheter des biens et services dans une autre devise.

Les paires de devises

Les paires de devises les plus recherchées, telles que l’EUR/USD, l’USD/JPY et le GBP/USD sont connues sous le nom de paires majeures. Souvent, on utilise des pseudonymes pour faire référence à ces paires, par exemple le 'câble' pour la paire GBP/USD, en référence au câble télégraphique qui transmettait à l’origine le taux de change.

Les paires de devises échangées moins fréquemment sont appelées les paires mineures. On entend parfois également le terme paires croisées. Les paires mineures les plus populaires ont tendance à être constituées de l’euro (EUR), de la livre sterling (GBP) ou du yen japonais (JPY).

On peut également voir des paires contenant une devise majeure, combinée avec une autre provenant d’une petite économie ou d’une économie émergente ; ces paires sont appelées les paires exotiques. On retrouve par exemple la paire GBP/MXN (livre sterling contre peso mexicain) et la paire USD/PLN (dollar américain contre zloty polonais).

Les autres catégories du Forex, comme les paires australiennes et scandinaves, regroupent les paires selon des secteurs régionaux. Ces catégories classent les devises de leurs régions respectives les unes par rapport aux autres, ou les mettent en lien avec d’autres du monde entier.

 
 

Quels sont les éléments moteurs du Forex ?

Un certain nombre de facteurs impactent les marchés des devises :

 

Les taux d’intérêt

Les taux d’intérêt établis par les banques centrales ont le rôle le plus influent en termes de fluctuations des cours des devises. Étant donné que les devises sont représentatives de l’économie d’un pays, les variations des taux d’intérêt ont un impact sur la valeur relative des devises les unes par rapport aux autres.

Une augmentation des taux d’intérêt pourra encourager les investisseurs à investir (en général) au sein de ce marché, ce qui entraîne une hausse de la demande pour cette devise. Les investisseurs sont susceptibles d’acheter des actifs libellés en devises à taux d’intérêt élevé car ces derniers ont un retour sur investissement supérieur.

Cependant, la hausse des taux d’intérêt signifie également que les devises sont plus chères. Les opportunités d’investissements sont donc moins favorables s’il faut emprunter, ce qui peut mettre un frein à la demande de devises.

Une chute des taux d’intérêt peut décourager les investisseurs (en général) d’acheter des actifs dans l’économie concernée, car cela réduit leur retour sur investissement. Ceci peut amener un affaiblissement de la demande pour les actifs de l’économie concernée et entraîner une dépréciation de la valeur de sa monnaie.

Cependant, la chute des taux d’intérêt rend également l’emprunt plus abordable, ce qui peut rendre les opportunités d’investissements plus attractives et motiver la demande pour cette devise.

Les annonces économiques

Les annonces relatives au PIB, au taux de chômage et aux données manufacturières peuvent avoir un gros impact sur les marchés des devises, car elles touchent la confiance en la stabilité économique d’un pays.

Par exemple, un taux de chômage élevé aux États-Unis peut affecter la confiance dans le dollar américain, encourageant les investisseurs à vendre leurs devises. Si les investisseurs sont enclins à vendre plutôt qu’à acheter, cela pousse le cours du dollar à la baisse par rapport à d’autres devises.

Les événements du pays de la devise de base ne sont pas le seul élément ayant un impact sur le cours des devises. Par exemple, si le gouvernement de Chine annonce qu’il a l’intention de construire davantage d’usines, cela augmentera probablement la valeur du dollar, car les investisseurs vont s’attendre à ce que les sociétés américaines reçoivent des commandes en matériaux de construction, dans le secteur de l’acier par exemple.

Le sentiment par rapport au marché

Chaque trader aura son opinion personnelle sur le mouvement du marché des devises, mais le sentiment par rapport au marché est représentatif de l’opinion de la majorité des parties prenantes au marché par rapport à la performance du marché.

Dans le cadre de leurs prises de décisions, les traders du Forex évaluent le sentiment par rapport au marché et se servent également de méthodes plus scientifiques, telle l’analyse technique. Pour en savoir plus, consultez notre module Analyse Technique.