個別銘柄レポート:アマゾン・ドット・コム

売上高過去最高、スマートスピーカー「エコー」日本進出

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ナスダック | Eコマース | 業績レビュー

BLOOMBERG AMZN:US| REUTERS AMZN.O

  • 2017/12期3Q(7-9月)は、売上高が前年同期比33.7%増の437.44億USD、純利益が同1.6%増の2.56億USDであった。EPSは0.52 USDと市場予想の0.037USDを上回った。
  • ネット通販事業とクラウド事業が伸び二桁増収。ホールフーズ・マーケットからの売上や為替変動によるプラス効果も寄与。
  • 2017/12期4Q(10-12月)の会社計画は、ホールフーズ買収の効果や為替の影響を含め、売上高が560-605億USD、営業利益が3-16.5億USDを見込む。2017/12通期の市場予想は、売上高が前期比30.2%増の1,771.00億USD、当期利益が12.1%減の20.85億USDである。

What is the news?

2017/12期3Q(7-9月)は、売上高が前年同期比33.7%増の437.44億USD、純利益が同1.6%増の2.56億USDであった。EPSは0.52 USDと市場予想の0.037USDを上回った。ネット通販事業とクラウド事業が伸び、売上は過去最高を更新した。なお、2017/8に買収した生鮮スーパー、ホールフーズ・マーケットからの売上高は13億USDであった。また為替変動に伴うプラスの効果が124億USD生じており、これらを除くと前年同期比29%の増収であった。一方、販売諸経費や配送センターの設置コストに加え、映画やネット動画などコンテンツの作成にかかる費用が膨らんだことから、純利益は1.6%の伸びに留まった。

セグメント別では、主力の北米事業は売上高が前年同期比34.8%増の254.46億USD、営業利益が同56.1%減の1.12億USDと増収減益。海外事業も売上高が29.3%増の137.14億USDに対して、営業利益が▲9.36億USDと前年同期の▲5.41億USDから赤字幅が拡大。一方、クラウドコンピューティングサービスを提供するAWS事業は、売上高は同41.9%増の45.84億USD、営業利益が同36.0%増の11.71億USDであった。

How do we view this?

2017/12期4Q(10-12月)の会社計画では、ホールフーズ買収の効果や為替の影響を含め、売上高が560-605億USD、営業利益が3-16.5億USDを見込む。2017/12通期の市場予想は、売上高が前期比30.23%増の1,771.00億USD、当期利益が12.1%減の20.85億USDである。

スマートスピーカー「エコー」は、米国市場で約70%のシェアを持っているが、年末商戦を控えた11/8には日本市場に進出。標準型のエコーのほか、小型の「エコードット」と高機能の「エコープラス」の3種類を展開する。外部企業と連携しサービスを増やすことで差別化を図っており、交通案内や英会話など260種類以上のサービスを備える。

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配当予想(USD) 0.00 (予想はBloomberg)
株価(USD)1,126.31 2017/11/20

会社概要
1994年設立のオンラインショッピングサイトを運営。インターネット上で書籍、音楽関連商品、コンピュータ、電子機器、家庭向け雑貨、食品、ファッション関連商品などを販売。カスタマイズされたショッピングサービス、ウェブを使ったクレジットカード決済、商品直送サービスなども提供している。

企業データ(2017/11/20)
ベータ値1.20
時価総額(百万USD) 542,737
企業価値(百万USD) 561,613
3ヵ月平均売買代金(百万USD) 3,300
 

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主要株主(2017/11) (%)
1.Bezos Jeffrey P 16.37
2.Vanguard Group 5.68
3.Capita l Group Companies Inc 5.36

(出所:Bloombergをもとにフィリップ証券作成)
 



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フィリップ証券リサーチ部アナリスト袁鳴
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