個別銘柄レポート:アドビシステムズ

自社株買いで株主還元強化、2017/11通期は2桁増収増益へ

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ナスダック| ソフトウェア | 業績レビュー

BLOOMBERG ADBE:US | REUTERS ADBE.OQ

  • 2017/11期2Q(3-5月)は、売上高が前年同期比26.7%増の17.72億USD、純利益が同53.4%増の3.74億USDとなった。調整後EPSは1.020USD と市場予想の0.946USD を上回った。
  • 3事業は全て増収となった。主力のデジタルメディア事業の売上高は前年同期比28.5%増の12.12億USD。同事業の中核サービス「Creative Cloud」(※1)は3割増収となった。
  • 2017/11通期の市場予想は売上高が前期比23.3%増の72.16億USD、純利益が同34.2%増の15.67億USDである。

(※1)「Creative Cloud」:ユーザーに向けて主力製品のAdobe Photoshop、Adobe Illustrator、Adobe Acrobatなど文字、画像処理ソフトのダウンロード、更新などをクラウド経由で提供するサービス。


What is the news?

2017/11期2Q(3-5月)は、売上高が前年同期比26.7%増の17.72億USD、純利益が同53.4%増の3.74億USDとなった。調整後EPSは1.020USD と市場予想の0.946USD を上回った。デジタルメディア部門は引き続き堅調に伸びた。また、「Experience Cloud」(※2)が同約3割増収の4.95億USDと過去最高を記録し、堅調な「Creative Cloud」もクラウド部門の業績を牽引した。
3事業は全て増収となった。主力のデジタルメディア事業の売上高は前年同期比28.5%増の12.12億USDとなった。同事業の中核サービス「Creative Cloud」は同35.3%増収の10.12億USDとデジタルメディア事業をけん引した。また、デジタルマーケティング事業の売上高は同25.4%増の5.16億USDとなった。同事業のうち、クラウド経由でマーケティング支援ソフトを提供する「Experience Cloud」サービスが同28.5%増収の4.95億USDと寄与した。一方、全体の売上構成が低いプリント&パブリッシング事業(オンライン学習、デジタル出版物など)は同0.2%増収の4,350万USDとなった。

(※2)「Experience Cloud」:顧客のキャンペーン構築や広告管理、ビジネスについて深いインテリジェンスにあらゆるソリューションにアクセスできるもの

 

How do we view this?

2Qに同社は約200万株の自社株買いを実施し、株主への株主還元額が2.66億USDとなった。2017/11通期の市場予想は売上高が前期比23.3%増の72.16億USD、純利益が同34.2%増の15.67億USDである。

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配当予想(USD) 0.00 (予想はBloomberg)
株価(USD) 156.24 2017/9/13

会社概要
1982年創業の世界トップクラスのソフトウェア会社。PCソフトウェアならびに技術開発、販売、サポートを展開。印刷・電子媒体で情報を発信、使用するための各種製品を開発している。

企業データ(2017/9/13)
ベータ値1.02
時価総額(百万USD) 77,090
企業価値(百万USD) 74,047
3ヵ月平均売買代金(百万USD) 296.64

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主要株主(2017/9) (%)
1. FMR LLC 7.22
2. BlackRock 6.98
3. Vanguard Group 6.89
(出所:Bloombergをもとにフィリップ証券作成)


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フィリップ証券リサーチ部アナリスト袁鳴
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