個別銘柄レポート:ホーム・デポ

買収で製品ラインを拡充。通期は増収増益の見通し

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ニューヨーク | ホームセンター| 業績レビュー

BLOOMBERG HD:US | REUTERS HD.N

  • 2017/1期1Q(2-4月)は売上高が前年同期比9.0%増の227.62億USD、営業利益が同18.5%増の30.77億USD、純利益が同14.2%増の18.03億USDとなった。
  • 既存店売上高は、客数や客単価がともに堅調に推移した。また、オンライン販売の割合が拡大した。
  • 2017/1通期の市場予想は売上高が前期比6.5%増の942.59億USD、純利益が同11.27%増の77.99億USDである。

 

What is the news?

2017/1期1Qは売上高が前年同期比9.0%増の227.6億USD、営業利益が同18.5%増の30.77億USD、純利益が同14.2%増の18.03億USDとなった。調整後EPS は1.440USD と市場予想の1.352USD を上回った。世界の既存店売上高は同6.5%増、主力の米国の既存店売上高が同7.4%増と何れも堅調に推移した。客数や客単価の上昇が寄与したほか、2015年に傘下に収めた米国の修繕と整備関連製品を販売するInterline Brandsも業績に貢献した。
1Qの客数は前年同期比4.1%増の3億7,480件、客単価が同2.4%増の60.03USD、店頭で一平方フィート当たりの売上高が同6.5%増の376.73USDと堅調な推移を示した。また、「Home Depot」、「Home Decorators Collection」や「Blinds.com」のサイトで買い物をする客数が増加し、全体の売上高に対するオンライン売上高の比率は前年同期より0.6ポイント上昇の5.7%に拡大した。製品別では、工具、家庭用器具、建設材料、木材、室内装飾などの販売が堅調に推移し、各カテゴリーの既存店売上高が会社全体の水準を上回った。また、家庭用器具、天井、小屋や窓といった高価格帯製品の販売が好調で、客単価を押し上げた。
2016/4末に、同社は全米50州に2,275店舗を有し、コロンビア、プエルトリコ、アメリカ領ヴァージン諸島、グアム、カナダの10州とメキシコでも展開している。


How do we view this?

2017/1通期の会社計画は売上高が前期比6.3%増、既存店売上高が同4.9%増を予想。また、通期のEPSは前期の6.27USDから14.8USDに拡大する見通し。通期の市場予想は売上高が前期比6.5%増の942.59億USD、純利益が同11.27%増の77.99億USDである。

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配当予想(USD) 2.75 (予想はBloomberg)
終値(USD) 137.41 2016/7/20

会社概要
1978年設立の米国最大のホームセンター。様々な商品 を1箇所で買い求めることができる「ワンストップショッピン グ」の経営理念を持ち、1979年6月にジョージア州のアト ランタで初の出店となった。多岐にわたる建築資材やリ フォーム用品のほか、芝刈機等のガーデニング関連用 品および各種サービスを提供。米国、カナダ、メキシコな どで展開している。

企業データ(2016/7/20)
ベータ値 0.99
時価総額(百万USD) 170,939
企業価値=EV(百万USD) 188,630
3ヵ月平均売買代金(百万USD) 609

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主要株主(2016/7) (%)
1. Capita l Group 9.18
2. BlackRock 6.33
3. The Vanguard Group 4.43
(出所:Bloombergをもとにフィリップ証券作成)

 



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フィリップ証券リサーチ部アナリスト袁鳴
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