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Cos'è il trading sul forex?

Il forex (anche noto come 'FX', acronimo di 'Foreign Exchange') è una forma di cambio valutario che consiste nella conversione di una valuta in un'altra. Il forex è uno dei maggiori mercati finanziari al mondo, nonché uno dei più volatili.

In dettaglio

Il forex è un mezzo tramite il quale i singoli trader, le aziende e le banche centrali convertono una valuta in un'altra. Queste operazioni sono eseguite spesso per motivi pratici, ma la maggior parte ha come obiettivo quello di trarre profitti.

Il volume di valute convertite ogni giorno (oltre 5 mila miliardi di dollari) rende il forex il mercato finanziario più liquido al mondo, rendendo i movimenti di prezzo di alcune valute estremamente volatili. Questa volatilità è una delle ragioni per cui il forex esercita un così grande fascino sugli investitori. Tuttavia le maggiori possibilità di profitto implicano anche una maggiore esposizione al rischio.

Cos'è il tasso di cambio di una valuta?

Il tasso di cambio è il valore al quale una valuta può essere cambiata in un'altra. Questo valore viene quotato in forma di coppie valutarie come, ad esempio, GBP/USD (sterlina britannica contro dollaro statunitense). Il tasso di cambio può variare giornalmente o essere ancorato a un tasso fisso. Ad esempio, il riyal del Quatar è ancorato al dollaro statunitense a un cambio fisso di $1/3,64 QR.

Perché investire nel forex?

Ci sono varie ragioni per cui un trader sceglie di operare in questo mercato, ma le principali sono due: acquisto di beni e servizi esteri e speculazione.

Acquisto di beni e servizi esteri

Ogni volta che un individuo o un'azienda ha bisogno di comprare qualcosa in una valuta estera, è necessario effettuare un'operazione di cambio. 

Pertanto, a livello internazionale, operazioni di trading su valute vengono effettuate continuamente in una giornata. 

 

Speculazione

I singoli trader che speculano in questo campo non intendono possedere la valuta in sé, ma approfittare dei movimenti del mercato per trarre profitto.

La relativa facilità con cui un valuta può essere scambiata, la rende un asset estremamente liquido.

Chi investe nel forex?

Soprattutto le grandi banche internazionali, come Citigroup, UBS e Barclays, che puntano a ricavare profitti dalle scillazioni di prezzo del mercato. 

Banche centrali e governi investono nel forex per controllare la circolazione di valuta nel proprio paese. Inoltre, consumatori, attività commerciali, istituzioni finanziarie scambiano valute per commerciare o investire all'estero o viaggiare.

Tuttavia, molti sono investitori individuali.

Che fattori influenzano il forex?

Come per la maggior parte dei mercati finanziari, i movimenti di prezzo dipendono principalmente da domanda e offerta.

Banche e investitori tendono a investire il proprio denaro in economie solide.

Per cui, se una notizia positiva coinvolge una determinata area, gli investimenti ne verranno incoraggiati, aumentando la domanda per la valuta di quella regione.

Allo stesso modo, una notizia negativa può inibirne gli investimenti, determinando un calo del prezzo della valuta. Per questo motivo, le valute solitamente riflettono lo stato di salute di un'economia.

Nel dettaglio, i fattori che possono influenzare i livelli di domanda di una valuta nel breve, medio o lungo termine, sono:

Breve termine Propensione al rischio, volatilità, movimenti di prezzo delle materie prime, tassi di interesse
Medio termine Surplus/deficit delle partite correnti, politiche fiscali, rischi politici, spread (o differenziali) sul rendimento delle obbligazioni e crescita economica
Lungo termine Parità di potere d'acquisto, risorse estere nette e accordi commerciali

 

Anche il sentiment del mercato può giocare un ruolo primario nella determinazione del prezzo delle valute. Se gli investitori ritengono che una determinata valuta prenderà una certa direzione, opereranno di conseguenza, spingendo potenzialmente altri a fare lo stesso, influenzando così la domanda e l'offerta.

Tuttavia, la domanda non è l'unica variabile ad influenzare il prezzo di una valuta.

L'offerta è controllata dalle banche centrali che possono intraprendere misure che si ripercuotono in maniera significativa sul prezzo della valuta. Ad esempio, il quantitative easing comporta un'immissione di moneta in un'economia e, pertanto, può determinare il calo del prezzo di una valuta.

Dove viene scambiato il forex?

A differenza di azioni o materie prime, le operazioni con il forex non avvengono in borsa. Infatti le valute vengono scambiate direttamente tra due parti in quello che viene chiamato mercato over-the-counter (OTC).

Ciò significa che il mercato del forex funziona tramite una rete globale di banche, distribuita su quattro principali centri di trading in differenti fusorari: Londra, New York, Sydney e Tokyo. Inoltre, non esistendo un centro unico attraverso il quale tutte le operazioni debbano passare, è possibile operare 24 ore al giorno.

Per fare trading con il forex, bisogna essere un trader nel campo. In alternativa, è possibile fare uso dei movimenti di prezzo valutario tramite prodotti derivati come i CFD.

I contratti disponibili sul forex

Esistono tre differenti tipi di contratti: spot, forward e future.

Spot

Il forex spot è un contratto in cui due controparti si accordano per comprare una valuta e venderne un'altra al prezzo di mercato corrente.

Con lo spot forex, vi è uno scambio di valute che avviene nello stesso momento in cui la compravendita viene accordata. Da qui, 'on the spot' (o 'a pronti').

Forward

Il forex forward è un contratto in cui la vendita o l'acquisto di una data somma di denaro in una valuta viene fissato ad un determinato prezzo, entro una certa data futura.

I contratti forward possono essere utilizzati per bloccare il prezzo di una valuta in vista di futuri aumenti.

Future

Il forex future è un contratto in cui la vendita o l'acquisto di una data somma di denaro in una valuta viene fissato ad un determinato prezzo in una specifica data futura.

Il  mercato future è molto simile a quello forward, ad eccezione del fatto che tutti i contratti futuri sono legalmente vincolanti e prevedono una specifica data di scadenza entro la quale la valuta deve essere scambiata.

Classificazione delle coppie valutarie 

In teoria è possibile scambiare qualsiasi valuta del mondo, ciò vuol dire che la varietà di coppie valutarie in cui è possibile operare è potenzialmente enorme. Tuttavia, esiste una classificazione.

Coppie major

La maggioranza degli scambi nel mercato forex avviene sulle coppie valutarie principali o major.

Sono sostanzialmente sei e rappresentano più dell'80% dei trade globali:

Cross valutari Valute
EUR/USD Euro/Dollaro statunitense
USD/JPY Dollaro statunitense/Yen giapponese
GBP/USD Sterlina/Dollaro statunitense
USD/CHF Dollaro statunitense/Franco svizzero
USD/CAD Dollaro statunitense/Dollaro canadese
AUD/USD Dollaro australiano/Dollaro statunitense

 

Tutte queste coppie includono il dollaro statunitense, che è di gran lunga la valuta più scambiata al mondo.

Coppie minor

Sono cross che vengono scambiati meno frequentemente e, per tale, motivo sono definiti secondari o minor.

I cross minor più importanti contengono solitamente l'euro (EUR), la sterlina (GBP) o lo yen giapponese (JPY).

Alcuni broker, come IG, offrono cross esotici o emergenti. Queste coppie generalmente consistono in una valuta principale contro quella di un'economia minore o emergente. Ad esempio, la coppia GBP/MXN (sterlina contro peso messicano) o la coppia USD/PLN (dollaro statunitense contro zloty polacco).

Coppie regionali

È possibile anche trovare classi di forex basate su di una specifica regione, come le coppie scandinave o dell'Asia-Pacifico. In questo caso, le valute delle proprie rispettive aree vengono scambiate tra di loro o con altre valute internazionali. Ad esempio, la coppia AUD/NZD (dollaro australiano contro dollaro neozelandese), o la coppia EUR/NOK (euro contro corona norvegese).

Scopri di più

Per maggiori dettagli sui concetti alla base del trading con il forex, scopri come funziona il trading con il forex.

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