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Frais de financement en position overnight

Les coûts de trading : pourquoi existent-ils et comment sont-ils calculés lorsque vous passez et gardez des ordres en overnight ?

Prêt à passer de la théorie à la pratique ?

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Frais de financement en position overnight

Si vous avez une position court terme mais que vous souhaitez la garder ouverte au-delà de la journée, c’est possible mais vous pourrez faire l’objet de frais de financements calculés quotidiennement sur votre position.

Pourquoi des frais de financement sont calculés ?

Lorsque vous ouvrez une position en CFD, vous utilisez l’effet de levier, cela signifie que le montant global de votre position est financé par le courtier, hormis le montant de la garantie que vous immobilisez.

En principe l’utilisation des CFD se fait sur du court terme, donc si vous souhaitez garder votre position overnight, c’est à dire au-delà de la nuit, vous aurez à régler un montant d’intérêt sur la globalité du montant de votre position.

Les frais seront calculés si vous détenez toujours la position à 23h, heure de Paris, mais cela peut varier selon les marchés notamment au niveau international. En revanche si vous fermez votre position avant cette échéance, les frais de financement ne s’appliquent pas.

À noter que le calcul des frais de financement ne s’applique pas sur les contrats futures ou comportant une date d’échéance, en revanche leur spread de cotation est un peu plus large.

Comment sont calculés les frais de financement ?

Pour l’ensemble des marchés, hors Forex et métaux au comptant, les frais de financement sont calculés sur une base fixe plus le taux interbancaire de la monnaie dans laquelle est exprimée votre position si vous êtes long, ou moins le taux interbancaire si vous êtes vendeur à découvert.

  • Si nous prenons l’exemple sur une position détenue sur une action française, le taux interbancaire retenu sera l’euribor 1 mois et viendra s’ajouter aux frais fixes de 2,5%. Ces frais sont ensuite calculés sur une journée. Si en revanche vous étiez en position vendeur à découvert, le taux interbancaire viendra en déduction des frais fixes de 2,5%.
  • Pour le Forex et les métaux au comptant, c’est le taux Tom Next qui s’applique auquel s’ajoute une faible commission fixe, pas plus de 0,0022% par jour.

Le Tom Next est un taux standard du marché des devises, il est l’abréviation de « tomorrow next day » et correspond à un ajustement d’intérêts entre les deux devises d’une paire Forex.

Par exemple si nous prenons le Tom Next -1,39/-0,39 pour une paire de devises, le coût du financement serait donc de 0,39 sur une position longue et de 1,39 sur une position vendeur à découvert.

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