40 ans d'éxperience
185 800 clients à travers le monde
15 000 valeurs disponibles

Qu'est-ce que le Forex ?

Le Forex, aussi appelé FX, est l’abréviation de foreign exchange. Il désigne le marché international d’achat et de vente de devises. Le Forex est le marché financier le plus important du monde mais également l’un des plus volatils.

Définition du Forex

Le forex permet à des particuliers, entreprises et banques centrales de convertir une monnaie dans une autre monnaie. Tandis que la plupart des consommateurs effectuent des transactions sur le forex pour des besoins pratiques (voyages ou achats à l’étranger), la grande majorité du trading sur forex est effectué par des traders et des entreprises qui souhaitent réaliser des gains.

En raison du montant des devises échangées chaque jour, représentant plus de 5 000 milliards de dollars US, le trading sur forex est le marché financier le plus important du monde. Les mouvements de cours peuvent donc être très rapides, ce qui rend ce marché extrêmement volatil. Cette volatilité explique en partie l’attrait des investisseurs, car elle permet d’envisager des profits plus importants, mais comporte cependant un plus grand risque. 

Qu'est-ce qu'un taux de change ?

Le taux de change exprime la valeur d’une monnaie par rapport à une autre monnaie. Il est exprimé en paire de devises comme par exemple GBP/USD (la livre sterling et le dollar américain). Un taux de change peut être flottant et varier chaque jour selon les transactions effectuées, ou bien fixe et déterminé par rapport à une monnaie de référence. Par exemple, le riyal Qatari est lié au dollar US avec un taux de change fixe de 1$/3,64 QAR.

Pourquoi investir sur le Forex ?

Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles les investisseurs pourraient décider de s’orienter vers le trading sur forex. Cependant, la majorité des échanges est effectuée dans le cadre de deux activités majeures.

Achat de biens ou de services à l’étranger

C’est la forme la plus connue du trading sur forex. Tout particulier ou compagnie souhaitant acheter un bien ou un service dans une monnaie différente doit échanger des devises. Par exemple, le forex est indispensable au commerce international.

Si des échanges de devises sont effectués chaque seconde à travers le monde pour des raisons pratiques, ceux-ci ne représentent qu’une part minime de l’ensemble du trading sur forex.

Spéculation

La plupart des investisseurs souhaitent plutôt dégager des bénéfices. Les investisseurs qui spéculent sur les cours des devises n’envisagent pas une livraison de la devise elle-même, mais préfèrent tirer parti des mouvements de marché.

Les principaux investisseurs peuvent faire de nombreuses opérations d’une grande valeur lors d’une seule journée de trading, anticipant et réagissant constamment aux variations des cours. La relative facilité avec laquelle une devise peut être échangée en fait un actif très liquide, ce qui explique en partie pourquoi le marché du forex peut être plus volatil que d’autres marchés.

Qui investit sur le Forex ?

Les plus gros investisseurs forex sont les grandes banques internationales telles que Citygroup, UBS et Barclays, qui souhaitent réaliser des profits en tirant parti des fluctuations de marché. Les quatre banques les plus importantes investissant sur le forex représentent à elles-seules environ 50% du trading sur forex total, bien que de très nombreux investisseurs particuliers participent également à ce marché.

Les banques centrales et les gouvernements investissent également sur le forex afin de contrôler l’offre de leur devise respective dans leur système financier. Les consommateurs, entreprises et institutions financières échangent quant à eux des devises pour le commerce international, les voyages ou bien les investissements à l’étranger.

Quels facteurs influencent la variation des cours ?

Comme la plupart des marchés financiers, les cours du forex varient principalement en fonction de l’offre et de la demande.

Les banques et autres investisseurs souhaitent généralement investir leur capital dans des économies présentant de bonnes perspectives. En effet, si des informations positives sont communiquées à propos d’une région spécifique, cela contribuera à encourager l’investissement et augmentera la demande pour la devise de cette région.

À moins d’une augmentation de l’offre en parallèle pour cette devise, la disparité entre l’offre et la demande entraînera une hausse de son cours. De la même façon, une information négative pourra impacter l’investissement à la baisse, faisant à son tour chuter le cours de la devise. C’est pourquoi les devises sont généralement représentatives de la santé économique de leur pays respectif.

Les facteurs pouvant influencer la demande de devises

De nombreux autres facteurs peuvent influencer la demande d’une devise spécifique sur le court, moyen ou long terme.

Considérations à court terme Propension au risque, volatilité, variation du cours des matières premières, prix et positionnement des taux d’intérêt
Considérations à moyen terme Solde actuel du compte, politique budgétaire, risque politique, spreads des rendements obligataires (ou différentiels) et croissance économique relative
Considérations à long terme Parité de pouvoir d’achat, actifs étrangers nets et termes de l’échange

 

Le sentiment du marché peut aussi jouer un rôle important dans la variation du cours des devises. Si les investisseurs estiment qu’une devise prendra une certaine direction, ils négocieront en conséquence et pourraient par la même occasion convaincre d’autres investisseurs de suivre ce pas, augmentant ou réduisant ainsi la demande.

La demande n’est pas le seul facteur pouvant influencer le cours d’une devise. L’offre est contrôlée par les banques centrales, qui peuvent annoncer des mesures pouvant impacter les cours de leur devise respective de manière significative. L’assouplissement quantitatif par exemple permet d’injecter des liquidités dans le système financier d’un pays, et peut ainsi faire chuter la devise en question. 

Où investir sur le forex ?

À la différence des actions ou des matières premières, il n’existe pas de place d’échange centrale pour le forex. Les paires de devises sont échangées directement entre deux parties, ce que l’on appelle le marché de gré à gré (OTC ou over the counter).

Cela signifie en principe que les échanges ont lieu via un réseau mondial de banques, réparties sur quatre centres de trading majeurs sur différents fuseaux horaires : Londres, New York, Sydney et Tokyo. En l’absence de place d’échange centrale, vous pouvez donc négocier le forex 24h/24.

Afin de pouvoir investir sur le forex, vous devrez faire appel à un courtier. Vous pouvez également profiter de la volatilité du forex en utilisant des produits dérivés tels que les CFD.

Les différents types de marchés du Forex

Il existe trois types de marchés du Forex : spot, forward et future.

Spot (au comptant)

L’opération au comptant consiste à acheter une devise contre une autre au prix actuel du marché.

Avec le spot, l’échange de la paire de devises est physique, et s’effectue au moment exact où l’opération est réglée ou peu après.

Forward (à terme, de gré à gré)

Un forward (ou contrat à terme) consiste à fixer le prix et la quantité de l’échange, mais la date de l’échange sera fixée soit à une date prédéterminée ou bien à l’intérieur d’une fourchette de dates.

Les contrats forwards peuvent être utilisés pour bloquer un taux de change en anticipant sa variation à la hausse dans le futur.

Future (à terme)

Un contrat future consiste à fixer le prix, la quantité de l’échange et la date d’échéance du contrat.

Les contrats futures sont très similaires aux forwards, à la différence que tous les contrats futures sont juridiquement contraignants et contiennent une date d’échéance spécifique à laquelle la devise doit être échangée.

Classifications des paires de devises 

Théoriquement, il est possible d’échanger toutes les devises du monde, ce qui signifie que la variété des paires sur lesquelles vous pouvez investir est potentiellement très vaste.

Paires majeures

En pratique, la majorité des échanges s’effectue sur quelques paires de devises spécifiques appelées paires majeures. La notion de paire majeure varie sensiblement selon la personne à laquelle vous vous adressez, mais les six paires ci-dessous sont les plus souvent mentionnées et représentent plus de 80% des échanges dans le monde :

Paire de devises Noms des devises
EUR/USD Euro/dollar US
USD/JPY Dollar US/yen japonais
GBP/USD Livre sterling/dollar US
USD/CHF Dollar US/franc suisse
USD/CAD Dollar US/dollar canadien
AUD/USD Dollar australien/dollar US

 

Toutes les paires mentionnées ci-dessus contiennent le dollar US, qui est la devise la plus négociée au monde.

Paires mineures et exotiques

Les paires moins souvent négociées sont appelées paires de devises mineures. Elles sont également appelées paires de devises croisées ou « cross », en particulier si celles-ci ne cotent pas le dollar US. Les paires mineures les plus populaires cotent principalement l’euro (EUR), la livre sterling (GBP) ou le yen japonais (JPY).

Certains courtiers peuvent également se référer aux paires exotiques ou émergentes. Il s’agit dans ce cas d’une paire comprenant une devise majeure contre une devise moins importante ou d’une économie émergente, comme par exemple GBP/MXN (livre sterling contre peso mexicain) ou USD/PLN (dollar US contre zloty polonais).

Paires régionales

Il est également possible de négocier des paires classées selon une région, comme les paires océaniques ou scandinaves. Ces paires cotent des devises de leur région respective l’une contre l’autre, ou contre des devises d’autres régions du monde. Par exemple l’AUD/NZD (dollar australien contre dollar néo-zélandais) peut être classé dans les paires océaniques et l’EUR/NOK (euro contre couronne norvégienne) comme une paire scandinave.

Découvrez le fonctionnement du trading sur Forex

Pour une explication plus détaillée des concepts de la négociation sur Forex, dont les paires majeures et mineures, les pips et l’effet de levier, consultez comment la négociation sur Forex fonctionne.

Ouvrir un compte dès maintenant

L'ouverture de compte est gratuite et sans engagement.
Notre formulaire en ligne ne prend pas plus de 5 minutes à remplir.

Nous contacter

Notre Helpdesk en français est disponible du lundi au vendredi de 8h15 à 22h15. En dehors de ces horaires, notre personnel anglophone sis dans nos bureaux dans le monde sera à disposition. Samedi et dimanche de 10h00 à 18h00 CET.