Comment fonctionne le trading sur CFD?

Négocier sur un CFD signifie conclure un contrat visant à échanger la différence de valeur d’un actif entre le moment où le contrat est conclu et le moment où il est clôturé. Voici un guide expliquant les quatre concepts fondamentaux du trading sur CFD : le spread, la taille de contrat, la durée et les gains et pertes.

1. Spread et commission

La cotation d’un CFD est définie par deux cours : le cours d'achat et le cours de vente.

  • Le cours de vente ("bid") est le cours auquel vous pouvez ouvrir une position courte sur CFD.
  • Le cours d’achat (ou offre, "ask") est le cours auquel vous pouvez ouvrir une position longue sur CFD.

Les cours de vente sont toujours légèrement inférieurs aux cours actuels du marché, et les cours d'achat sont toujours légèrement supérieurs. L'écart entre ces deux cours est appelé spread.

La plupart du temps, les frais relatifs à l'ouverture d'une position sur CFD sont inclus dans le spread. En d'autres termes, les cours vendeur et acheteur s’ajustent pour refléter le coût de la transaction.

Seul le spread des CFD sur actions n’inclut pas les frais de transaction. En effet, pour les CFD actions, nos cours d’achat/vente correspondent à ceux du marché sous-jacent, nous appliquons donc une commission pour couvrir les frais de transaction. De par ce système de commission, la négociation sur actions au travers des CFD se rapproche de l’achat et la vente d’actions en direct sur le marché.

En savoir plus sur le spread

2. Taille de contrat

Les CFD se négocient au travers de contrats standards ( lots). La taille d'un contrat varie selon l'actif sous-jacent et reflète souvent ce qu’il se passe sur le marché.

L'argent par exemple se négocie sur les places boursières dédiées aux matières premières par lots de 5 000 onces troy. Son équivalent en contrat CFD représente également 5 000 onces troy. Pour les CFD sur actions, la taille d’un contrat correspond généralement à une action de la société en question. Ainsi, pour ouvrir une position équivalente à l’achat de 500 actions Nestlé, vous devrez acheter 500 contrats CFD Nestlé.

C'est ce qui rend la négociation sur CFD souvent plus proche du courtage traditionnel que d’autres types de dérivés tel que les options.

3. Durée

La plupart des positions sur CFD n'ont pas de date d'échéance fixe, ce qui les différentie une fois de plus des options. Pour clôturer une position, il suffit d’ouvrir une position sur la même valeur dans le sens opposé. Par exemple, une position à l'achat sur 500 contrats sur l'or sera clôturée par la vente de 500 contrats sur l'or.

Lorsque vous conservez une position ouverte après la fin d’une session de trading, nous appliquons des frais de financement dits « overnight » sur votre compte. Ces frais reflètent le coût du capital que nous vous avons prêté afin d'ouvrir une position à effet de levier.

Cependant, ces frais ne sont pas toujours appliqués, comme par exemple pour les contrats à terme. Un contrat à terme a une date d'échéance définie dans le futur, les frais overnight sont donc déjà inclus dans le spread.

4. Perte et profit

Afin de calculer le gain ou la perte généré(e) par une position sur CFD action, il suffit de multiplier la taille de la position (nombre de contrats) par la valeur du contrat (par point de mouvement). Il faut ensuite multiplier ce chiffre par la différence de valeur entre le cours d'ouverture et le cours de clôture du contrat.

Gain ou perte = (nombre de contrats x la valeur du point) x (cours de clôture - cours d'ouverture)

Pour calculer le gain ou la perte net(te) sur une position, il faudra soustraire les frais relatifs à cette position. Il peut s’agir de frais overnight, de commissions ou encore d’un coût associé à un stop garanti.

Supposons, par exemple, que vous achetiez 500 contrats Nestlé lorsque le cours s'élève à 77€ par action. Un contrat Nestlé correspond à une action Nestlé et chaque mouvement de point du contrat correspond à 1 centime. Pour chaque mouvement de point à la hausse, votre position générera donc un gain de 5€ (500 x 1 centime par contrat).

Si vous vendez votre position lorsque les actions Nestlé valent 77,25€, soit un gain de 7725-7700 = 25€ par action, votre gain s’élèvera à 125€.

125 = (500 x 0,01) x (7725 - 7700)

Exemple illustré de négociation sur CFD

Mettez la théorie en pratique

Maintenant que vous en savez plus sur la négociation sur CFD, vous pouvez mettre la théorie en pratique sur notre plateforme de trading IG. Pour plus d'informations sur comment ouvrir un compte, décider sur quoi investir et comment passer son premier ordre, consultez notre section comment trader sur CFD avec IG Bank.

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