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¿Qué es forex?

Forex (o a veces solo FX) es la abreviatura de la voz inglesa foreign exchange (cambio de divisa) y se refiere básicamente a la conversión de una moneda en otra. Forex es el mercado financiero más grande del mundo y uno de los más volátiles.

Aprender forex

Forex o FX es el medio por el cual los inversores individuales, las compañías y los bancos centrales convierten una moneda en otra. A pesar de que el cambio de divisas se realiza por razones prácticas, la gran mayoría de las conversiones se llevan a cabo con el objetivo de obtener beneficios.

La gran cantidad de divisa convertida cada día (sobre 5 trillones de dólares) hace del trading de forex el mayor mercado financiero del mundo y provoca que los movimientos de precio en algunas divisas sean extremadamente volátiles. Esta volatilidad es en parte la razón por la que este mercado resulta tan atractivo para los inversores: proporciona mayores oportunidades de maximizar el beneficio, aunque también aumenta el riesgo.

¿Qué es un tipo de cambio?

El tipo de cambio es la tasa a la cual una moneda puede ser intercambiada por otra. Se muestra en pares, como EUR/USD (euro frente a dólar estadounidense). Un tipo de cambio puede ser variabe, es decir, que fluctúa de un día a otro, o puede estar vincluado a una tasa fija. Por ejemplo, el rial catarí está vinculado con el dólar estadounidense al tipo fijo de 1$/3.64 QR.

¿Por qué operar en forex?

Existen muchas razones por las que alguien puede querer o necesitar invertir en el mercado de divisas. Sin embargo, dos actividades clave conforman la mayoría de las operaciones en forex.

Compra de bienes o servicios en el extranjero

Esta es la vertiente del trading de forex que la mayoría de gente conoce. Siempre que un individuo o compañía necesitan comprar algo comercializado en una divisa diferente, ha de realizarse una operación de forex. Por tanto, para prácticas como el comercio internacional, el forex es esencial.

Sin embargo, aunque las operaciones en divisas con objetivos prácticos suceden a cada segundo, suponen una pequeña proporción de todo el trading de forex.

 

Inversión

En su lugar, la mayoría de las operaciones de forex se realizan con el objetivo de obtener beneficios. Los inversores que operan sobre los precios de las divisas no pretenden recibir el intercambio de la moneda en sí, lo hacen para sacar ventaja de los movimientos del mercado.

Los grandes inversores pueden llegar a realizar muchas operaciones de forex en un solo día, reaccionando constantemente y anticipándose a los movimientos del precio de la divisa. La relativa facilidad con la que se puede invertir en divisas hace que sea un activo muy líquido, siendo este el principal motivo por el que el forex es más volátil que otros mercados. 

¿Quién invierte en forex?

Los mayores inversores de forex son los grandes bancos internacionales, como Citigroup, UBS o Barclays, que buscan obtener un beneficio sacando provecho de los movimientos en el precio del mercado. Entre ellos, los cuatro bancos principales operando en divisas suponen el 50 % de todo el trading de forex. No obstante, también participa en el mercado un gran número de inversores individuales. 

Por otro lado, los bancos centrales y los gobiernos invierten en forex con el fin de controlar la oferta de la moneda en su economía. Además, los consumidores, compañías e instituciones financieras también cambian moneda cuando comercian o viajan fuera de su país, o cuando invierten en mercados extranjeros

¿Qué mueve a los mercados de forex?

Como ocurre en la mayoría de mercados financieros, el movimiento de precio de las divisas está en primer lugar determinado por la oferta y la demanda. 

Los bancos y otros inversores tienden a colocar su capital en economías con una perspectiva sólida. Por lo que, si una noticia positiva sobre cierta región llega a los mercados, propiciará la inversión y hará que crezca la demanda para la divisa de dicha región.

A menos que haya un aumento paralelo de la oferta en esa moneda, la diferencia entre la oferta y la demanda hará que su precio suba. Del mismo modo, una noticia negativa puede significar un freno en la inversión y un descenso del precio de la divisa. Por este motivo, las divisas suelen reflejar la salud económica de la región a la que representan.

Factores que pueden afectar a la demanda en divisa

Existen muchos factores que pueden afectar a los niveles de demanda de una divisa, tanto en el corto, como en el medio o el largo plazo.

Consideraciones de corto plazo Apetito por el riesgo, volatilidad, movimientos en los precios de una manteria prima, Risk appetite, volatility, moves in commodity prices, decisiones en torno a tipos de interés
Consideraciones de medio plazo Superávit/déficit en cuenta corriente, políticas fiscales, riesgos políticos, diferenciales de rendimiento de los bonos y crecimiento económico relativo
Consideraciones de largo plazo Paridad de poder adquisitivo, activos netos en el extranjero y términos comerciales

 

El sentimiento de mercado también puede jugar un papel primordial en el movimiento de los precios de las divisas. Si los inversores creen que una moneda se va a mover en cierta dirección, invertirán en consecuencia y pueden convencer a otros, haciendo así que la demanda crezca o disminuya.

Pero la demanda no es la única variable que puede influir en el precio de las dividas. Los bancos centrales controlan la oferta, y estos pueden anunciar medidas que tengan un efecto significativo en el precio de una moneda. La expansión cuantitativa, por ejemplo, es el proceso mediante el cual se inyecta más dinero en una economía y, por tanto, puede provocar una caída en el precio de su moneda.

¿Dónde operar en forex?

Al contrario de lo que ocurre con acciones o materias primas, el trading de forex no se realiza en mercados de valores. En su lugar, las divisas se negocian directamente entre dos partes, en lo que se denomina mercado OTC (del inglés over-the-counter).

Lo que esto significa es que el mercado de forex se establece a través de una red mundial de bancos, diseminados en cuatro centros principales de diferentes zonas horarias: Londres, Nueva York, Sidney y Tokio. Como no hay un lugar físico a través del cual se procesan las operaciones, puede invertir en forex las 24 horas del día.

Para invertir en este mercado, puede elegir un bróker de forex o sacar provecho de los movimientos de las divisas a través de productos derivados como los CFD.

Los diferentes tipos de mercados de forex

Existen tres tipos diferentes de mercados de forex: contado, forward y futuros.

Contado

El mercado de forex al contado es donde dos partes acuerdan la compra de una divisa frente a la venta de otra al precio de mercado que haya en ese momento. 

Con el forex al contado hay un intercambio físico del par de divisas, que tiene lugar en el momento exacto en el que la operación se liquida o tras un pequeño margen de tiempo.

Forward

El mercado forward de divisas es donde se establece un contrato para comprar o vender una cantidad fija de moneda a un precio determinado, pero cuyo vencimiento se realiza en una fecha futura establecida o dentro de un intervalo de fechas futuras.

Los contratos forward pueden utilizarse para bloquear un tipo de cambio, de tal manera que nos anticipamos a un posible aumento de precio en el futuro.

Futuros

El mercado de futuro de las divisas sirve para comprar o vender cierta cantidad de una determinada moneda a un precio establecido, en una fecha fija en el futuro.

El mercado de futuro es muy similar al mercado forward, salvo que todos los contratos de futuros son jurídicamente vinculantes y contienen una fecha de vencimiento específica, en la cual la divisa debe ser intercambiada.

Clasificación de los pares de divisas

En teoría, puede intercambiar cualquier divisa del mundo por otra, lo que significa que la variedad de pares de divisas que podría operar es enorme.

Pares mayores

En la práctica, la mayoría de las operaciones de forex tienen lugar en unos pocos pares de divisas denominados mayores o principales. La definición de las características que tiene que tener un par para entrar en esta categoría varía a veces según la persona a la que se pregunte, pero la mayoría incluyen las siguientes seis divisas, que representan más del 80 % del comercio global de forex:

Par de divisas Nombres de las divisas
EUR/USD Euro/Dólar EEUU
USD/JPY Dólar EEUU/Yen japonés
GBP/USD Libra esterlina/Dólar EEUU
USD/CHF Dólar EEUU/Franco suizo
USD/CAD Dólar EEUU/Dólar Canadá
AUD/USD Dólar Australia/Dólar EEUU

 

Todos estos pares incluyen el dólar estadounidense, que es con mucha diferencia el divisa más operada en el mundo.

Pares menores y exóticos

Los pares que se operan con menos frecuencia se denominan pares menores. También pueden denominarse pares de divisas cruzadas o simplemente cruces, especialmente cuando no aparece el dólar estadounidense. Los pares menores más populares suelen contener el euro (EUR), la libra esterlina (GBP) o el yen japonés (JPY).

Algunos brókers de forex pueden denominarlos pares exóticos o emergentes. Estos pares suelen estar formados por una divisa principal frente a otra de una economía pequeña o emergente, por ejemplo, el GBP/MXN (libra esterlina frente a peso mexicano) o USD/PLN (dólar EEUU frente a zloty polaco).

Pares regionales

También podrá encontrar clasificaciones de pares basadas en una región, como pares australasiáticos o escandinavos. Estas clasificaciones incluyen monedas de dichas regiones enfrentadas entre sí o con otras divisas globales. Por ejemplo, el AUD/NZD (dólar australiano frente a dólar neozelandés) podría ser categorizado como un par australasiático, mientras que el EUR/NOK (euro frente a corona noruega) sería un par escandinavo.

Descubra cómo funciona el trading de forex

Para obtener más detalles sobre los mecanismos de una operación de forex (incluyendo pares mayores y pares menores, pipos y apalancamiento), eche un vistazo a cómo funciona el trading de forex.

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