La FED disgusta a Wall Street, pero no a Europa

La presidenta de la FED parece haber adaptado su visión a los nuevos tiempos políticos de la era Trump. En lugar de mantener la prudencia cortoplacista y la ambigüedad que han caracterizado el mandato de Yellen, la presidenta de la FED explicitó que esperan acometer tres subidas de tipos durante el próximo año.

Trader

Subidas moderadas en las Bolsas europeas, que se fundamentan sobre todo en el sector bancario, que muestra su alegría con lo que sucedió ayer por la tarde con el comunicado de la FED.

La Autoridad Monetaria americana elevó ayer los tipos de interés en 25 puntos básicos, tal y como se esperaba y habían descontado los mercados. Sin embargo, sí que proyectó sorpresas el comunicado y la valoración de Yellen.

Y es que la presidenta de la FED parece haber adaptado su visión a los nuevos tiempos políticos de la era Trump. En lugar de mantener la prudencia cortoplacista y la ambigüedad que han caracterizado el mandato de Yellen, la presidenta de la FED explicitó que esperan acometer tres subidas de tipos durante el próximo año, valorando que probablemente se observe un crecimiento más rápido de lo esperado, y detectando un repunte de las expectativas de inflación, pese a señalar que esta seguirá siendo baja. La FED estima que los tipos estarán en el 1,375% a finales de 2017, y en el 2,125% a finales de 2018. Esperan también que la inflación subyacente se encuentre en el 1,7% en 2017, y el crecimiento sea del 2,1%.

El balance global de comunicado sorprendió por ser más duro monetariamente de lo que cabría haber pensado, y la reacción de los mercados fue clara, aunque contenida.

El Dólar se apreció con claridad en todos sus cruces, perdiendo el EUR/USD el fuerte soporte de 1,05.

Los bonos americanos también corrigieron, sobre todo, en la parte más corta de la curva.

Y Wall Street también  se movió a la baja. En concreto, el Dow Jones perdió al cierre un 0,59%, por un 0,81% que cedió el S&P 500, y un 0,50% del Nasdaq. Los valores tecnológicos, junto con los bancos, fueron los valores que mejor se comportaron.

Las materias primas también se movieron a la baja. El petróleo se aleja ya casi 3 $ de los máximos que tocó el lunes.

La sesión en Asia nos ha dejado una subida de una décima del Nikkei, mientras que la Bolsa de Shangai ha perdido un 0,7%, con una nueva caída del Yuan frente al Dólar.

En el capítulo de datos macroeconómicos, hemos conocido los PMI preliminares del mes de diciembre en Francia, Alemania y la Eurozona.

En concreto, la lectura de manufacturas en Francia ha superado las expectativas (53,5 frente a 51,9), al igual que la de servicios (52,6 frente a 52), y la lectura compuesta (52,8 frente a 51,6).

En Alemania, tenemos que el PMI de manufacturas ha quedado en 55,5, un punto por encima de lo esperado; el de servicios ha decepcionado (53,8 frente a 54,9), y el compuesto ha quedado en el 54,8 esperado.

En la Euro Zona tenemos una buena lectura en la partida de manufacturas (54,9 frente a 53,7), mal en servicios (53,1 frente a 53,8), quedando el compuesto en lo esperado (53,9).

Esta tarde en EE. UU. conoceremos  la Balanza por cuenta corriente del tercer trimestre, el Índice manufacturero Empire State diciembre, las Peticiones semanales de desempleo, el IPC de noviembre y el Índice manufacturero de la Fed de Filadelfia de diciembre a las 14:30h; el PMI manufacturero Markit preliminar a las 15:45h; y el Índice del mercado inmobiliario de NAHB de diciembre a las 16:00h.

Tras el evento de ayer de la FED, se completa el serial de las cuatro grandes citas que hemos tenido en las últimas tres semanas. Ninguna de ellas ha sorprendido en exceso, pero si la reacción de las Bolsas, extraordinariamente alcistas ante la ausencia de sorpresas positivas. En breve se producirá el vencimiento de derivados del cuarto trimestre, y entraremos en el terreno de la pauta estacionaria alcista del rally de Navidad. Pero afrontaremos este momento con una clara sobrecompra, y habiendo vivido ya un fuerte rally en las últimas 5 semanas.

SITUACIÓN EN EUROPA

Índices europeos en signo positivo: 

  • IBEX: +0,35%  
  • DAX: +0,31%  
  • CAC: +0,48%
  • FTSE:  -0,41%  
  • PSI: -1,04%
  • MIB: +0,31%
  • EUROSTOXX:  +0,64%  
  • EUR/USD: -0,43% (1,04915)
  • Oro: -0,61% (1.136 $)

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