Agosto termina positivamente, con protagonismo de los bancos

La prensa alemana publica que los dos mayores bancos del país, Commerzbank y Deutsche Bank, podrían estar en conversaciones para valorar una posible fusión lo que producido una reacción positiva en el sector.

Deutsche Bank

Números mixtos en las Bolsas europea a estas horas. Hoy se repite el patrón de comportamiento de los últimos días: el cierre negativo de Wall Street de ayer ha ejercido una influencia negativa en la apertura.

En concreto, ayer el S&P500 perdió un 0,19%, se forma similar al Nasdaq. el valor protagonista de la sesión fue Apple, que acusó la multa de 13.000 millones de dólares que le solicita la Comisión Europea en concepto de impuestos retrasados por ventajas fiscales ilegales percibidas durante años. Pero de nuevo, el sector bancario actuó de contrapeso positivo, al igual que en los últimos días, motivado por la mayor cercanía percibida en torno a una eventual subida de tipos de interés.

Las materias primas también tuvieron un mal día, perjudicadas por la subida del Dólar que estamos viendo en los últimos días. El petróleo Brent se aleja de los 50 $ para cotizar en 48,50 $ en estos momentos.

Pero tras la apertura europea, hemos conocido una noticia que ha influido muy positivamente en el sector bancario europeo: la prensa alemana publica que los dos mayores bancos del país, Commerzbank y Deutsche Bank, podrían estar en conversaciones para valorar una posible fusión. Los bancos han reaccionado positivamente a esta noticia, lo que favorece especialmente al Ibex 35 y al MIB de Milán.

De hecho, el spread entre el índice alemán y el español se reduce en 200 puntos desde el 22 de agosto.

Así que hoy se vuelven a dar las tres características de la actual semana bursátil: fuerte influencia del cierre de Wall Street, sector bancario al alza y materias primas a la baja.

Hoy concluye un mes de agosto que ha resultado ser muy distinto a los últimos meses de agosto bursátiles conocidos, caracterizado por la absoluta ausencia de volatilidad, y en el que el volumen de negociación se ha hundido especialmente. Lo cual no resulta algo extraño ni negativo: tras el shock que produjo el resultado sobre el referéndum sobre el Brexit a finales de junio, la fuerte recuperación que vivieron los mercados en julio corría el riesgo de haberse evaporado en un mes como agosto, propicio para cataclismos bursátiles. Lejos de haber sido así, las Bolsas han continuado subiendo con moderación, tras un mal inicio del mes, superando los anteriores máximos de julio. La mayor tranquilidad de los bancos, la recuperación de los precios del petróleo (fruto de unas poco realistas expectativas con la reunión de la OPEP de finales de septiembre), y la ausencia de sorpresas negativas en el frente corporativo o macroeconómico, han resultado ser claves para que viésemos un movimiento de consolidación alcista. Sin embargo, seguimos pensando que los potenciales ya están muy agotados, y que las expectativas de subidas adicionales desde estos niveles para los próximos meses son escasas. Septiembre y octubre son meses históricamente negativos para las Bolsas, siendo posible, incluso probable, que veamos caídas de cierta magnitud en las próximas semanas, que podrían suponer nuevas oportunidades de entrada para los inversores.

En Asia, hemos tenido también subidas. El Nikkei se ha anotado un 0,97%, apoyado de nuevo en la caída del Yen frente al Dólar. También sube medio punto el índice de Shangai.

La agenda macro nos ha dejado bastantes referencias en Europa.

En Alemania hemos conocido un buen dato de Ventas Minoristas, subiendo un 1,7% frente al 0,5% esperado. Tenemos también que el dato de paro de agosto queda en el 6,1% esperado, su bien, el desempleo se ha reducido por encima de lo esperado.

Tenemos también el dato de IPC preliminar de agosto en la Zona Euro, quedando en el 0,2%, una décima menos de lo previsto. La inflación subyacente sale en el 0.8%, cuando se esperaba un 0,9%. Los IPC de Francia e Italia también quedan una décima por debajo de lo esperado.

El dato de paro en la Zona Euro queda en el 10,1%, una décima peor de lo esperado. En cambio, la tasa de paro de Italia supera las expectativas, quedando en el 11,4% frente al 11,6% esperado.

Los gastos del consumidor en Francia también quedan peor de lo esperado.

En EE. UU. conoceremos esta tarde el Informe ADP de empleo de agosto a las 14:15h; el Índice manufacturero de Chicago a las 15:45h; las Ventas de viviendas pendientes en julio a las 16:00h; y los Inventarios semanales de petróleo a las 16:30h.

SITUACIÓN EN EUROPA

Índices europeos en signo mixto: 

  • IBEX: +0,75%  
  • DAX: -0,25%  
  • CAC: +0,45%
  • FTSE:  -0,11%  
  • PSI: -0,19%
  • MIB: +0,76%
  • EUROSTOXX: +0,49%  
  • EUR/USD: -0,03% (1,1143)
  • Oro: +0,21% (1.313 $)

 

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