Situación del Ibex, DAX, EUR/USD y oro

En esta semana festiva, en los días en los que sí hay mercado se espera un volumen bajo y movimientos bastante escasos marcados en general por una tendencia alcista para la renta variable.

La semana que se nos plantea por delante va a ser una semana atípica en cuanto a que tenemos varios días el mercado cerrado por festivo. En concreto en la jornada de mañana los mercados abrirán tan sólo medio día, lo que en la bolsa española supondrá que tendremos al Ibex cotizando hasta las 14:00. Por otro lado el día 25 las bolsas permanecerán cerradas a ambos lados del Atlántico mientras que el 26 será festivo en Europa mientras que el Wall Street tendrá una jornada normal.

En los días en los que sí hay mercado se espera un volumen bajo y movimientos bastante escasos marcados en general por una tendencia alcista para la renta variable. El anuncio del comienzo del tapering la semana pasada ha sido interpretado de manera positiva entendiendo que la salud de la economía de la primera potencia mundial está lo suficientemente robusta para poder ir retirando estímulos. En esta misma línea hoy el FMI ha anuncia que revisará al alza el crecimiento de EE.UU para 2014 lo que ha sido uno de los factores positivos para la apertura de los mercados esta mañana. Analizamos algunos de los principales mercados:

EUR/USD
EUR/USD

¿DIVERGENCIA BAJISTA EN EL EUR/USD?

La tendencia de este cruce es una tendencia claramente alcista desde principios del mes de abril. Pese a que en varias ocasiones se ha hablado de tapering el dólar seguía debilitándose frente a un Euro que, tras las dudas que generaba, ha sabido ganarse la confianza de los mercados. Ni siquiera la bajada de tipos por sorpresa de Draghi fue suficiente para darle la vuelta a este fortalecimiento de la moneda única.

El miércoles pasado, 18 de diciembre, Bernanke anuncia el comienzo de la retirada de estímulos al otro lado del Atlántico provocando una reacción inmediata del EUR/USD a la baja como podemos observar el en gráfico. La señal bajista la podemos observar en el MASCD. Sin embargo tras esa bajada inicial y pese a la señal del MACD el cruce aún no ha perdido la directriz alcista con lo que tenemos una divergencia bajista que nos hace pensar que en cualquier momento la tendencia se puede revertir dejando paso a un fortalecimiento del billete verde. 

Oro
Oro

EL ORO BAJO PRESIÓN

La causa del buen comportamiento de los mercado de renta variable en los últimos meses ha sido una menos aversión al riesgo en lo que se llama una fase de “risk on”. En este tipo de periodos los inversores apuestan por los activos cíclicos dejando de un lado los considerados refugio. Esto se ha dejado notar en la cotización del oro que desde finales de agosto ha caído un 18%.

Teniendo en cuenta que los mercados permanecen tranquilos y que el año que viene la mayoría de economías a nivel mundial presentarán datos macro mejores que los de 2013 es lógico pensar que la preferencia de los inversores seguirá siendo la renta variable en lugar de los activos refugio. Además, el esperado fortalecimiento del dólar ejercerá una presión bajista sobre las materias primas que están denominadas en esta divisa. A corto plazo el oro tiene su primer soporte en los 1.180 dólares, coincidiendo con los mínimos del año. De perder este soporte el siguiente nivel a buscar serían los 1,156 que serían ya niveles de agosto de 2010.

Dax
Dax

DAX MARCA NUEVOS MÁXIMOS

Uno de los índices que mejor comportamiento ha tenido este año ha sido el alemán. Frente a ascenso del Ibex del 17% el Dax acumula subidas del 23% a pesar de que ha sido un buen año para la renta variable española. El selectivo alemán ha empezado la semana marcando nuevos máximos históricos y superando la resistencia de los 9.425 puntos con lo que, de cerrar la sesión por encima de este viles seguiría en subida libre y esto le deja la puerta abierta para continuar con las subidas. Además el RSI acelerado a 6 periodos se encuentra por encima de 70 lo que nos indica que la tendencia, lejos de agotarse, se está acelerando.

Ibex35
Ibex35

EL IBEX SUPERA LOS 9.660 PUNTOS

Nuestro selectivo sigue en su lateralidad a medio plazo donde no acaba de encontrar una tendencia. A corto plazo sin embargo el Ibex ha comenzado un tramo de tendencia alcista que, como comentábamos en el caso del Dax, estaría acelerándose como nos indica el RSI a 6 periodos. Además el MACD también nos ha dado una señal alcista y el Ibex ha superado la resistencia de los 9.660 puntos. Siempre y cuando cierre por encima de este nivel el siguiente reto serían los 10.020 puntos. 

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