澳元兌美元觸新低,前景依旧疲软

九月以來,澳元兌美元已貶值逾3%,並預計在年底前會進一步下滑。

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图片来源:彭博社

在上週重要經濟數據公佈后,澳元遭受兩次重大下挫。由於市場對9月2日的澳洲第二季度GDP數據堪憂,澳元于9月1日歐洲和美國交易時段大幅下跌。並於9月4日再度下跌,因為儘管美國非農就業數據低於預期,但九月仍有加息的可能。與此相應的是相對強弱指標(RSI)正處於超賣區域。

雖然美聯儲加息的預期將持續對澳元施壓,影響下半年走勢的仍將是澳洲儲備銀行(RBA)對經濟的評估。在RBA八月份的會議中,針對澳元匯率的論調有了重大的轉折。

在其七月聲明中不斷強調:“澳元進一步的貶值既是可能也是必要的,尤其是考慮到主要商品價格的顯著下跌。”

八月卻轉而:“澳元正在根據主要商品價格的下跌進行調整。”

這說明了RBA對澳元兌美元0.73的水平表示滿意。同時也排除了RBA為削弱澳元而採取降息的可能性。著實,自八月會議以來,澳元已明顯下跌。

當前對RBA降息的預期主要圍繞著對國內經濟的擔憂。此前對第二季度GDP的預期為月環比增長0.4%,年環比增長2.2%。然而,實際數據令人失望,GDP月環比僅增長0.2%,年環比增長2.0%。跡象表明,澳洲GDP增速與去年同期相比正面臨著收縮的風險。同比GDP連續兩季度收縮便可定義為“技術性衰退”,澳洲在過去24年都從未面臨。這種長期增長、從未衰退的業績僅次於荷蘭,其在26年內未曾衰退。

八月初公佈的失業數據同樣差強人意,失業率增至6.3%,遠高於6.1%的預期。九月的澳洲失業數據將於本週四公佈。市場預期失業率會降至6.2%,但希望仍很渺茫。

GDP和失業率數據正觸及RBA的預期邊緣——GDP增長2.25%,失業率穩定在6%。鑒於數月來不斷惡化的全球經濟,在短期內,以上預期只可能面臨更大的下跌風險。

由於上述影響,RBA將面臨壓力,並重新對進一步降息進行評估。這在債券市場得到了充分體現,在十月會議上宣佈降息的可能性為20%,而在年底前的概率則高達85%。

由於以上諸多因素,澳元兌美元很可能在年底達到0.60-0.65。交易者所面對的問題將是以具體何種方式達到此水平。

當前澳元在九月的下跌趨勢清晰,並幾乎完全在一小時圖表的標準誤差通道上。任何向通道上端的移動將是短倉交易的絕佳切入點。

在週四公佈失業數據前,將很可能有大量市場投機行為。若失業率維持不變在6.3%或進一步增長,則很可能導致大幅拋售。反之,則澳元可能反彈。但就目前而言,挽回其長期下跌趨勢的可能性不大,並很可能成為短倉交易的另一個時機。

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