瑞士法郎昨夜劇變 外匯市場恐慌性動蕩

昨天晚上在金融市場特別是外匯市場發生了一件不亞於日本核電站泄漏的事件,導致了瑞士法郎和歐元和美元之間的兌換比率在3分鐘內下跌3400點。

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圖片來源:彭博社

        昨天晚上澳洲時間8點30左右瑞士中央銀行突然宣布不再護衛歐元對瑞士法郎1.20匯率。這個意外決定直接導致了歐元對瑞士法郎從1.20高位瞬間下跌超過30%。受其影響,昨天晚上所有的外匯貨幣對都成了驚弓之鳥,歐元/瑞郎大幅虧損造成恐慌性拋售,並導致整個外匯市場恐慌。全球投資者瘋狂拋售風險資產,尋找其他避險產品。黃金價格大漲,報1264美元,創下4個月的新高。但是,就在一個月前瑞士央行主席還信誓旦旦表態“要盡最大努力”捍衛歐元兌瑞郎匯率下限。瑞士銀行的做法被市場指責其毫無誠信,瑞士法郎的大幅升值將會直接扼殺其出口和旅游產業。和瑞士央行的重大消息相比,其他國家的股票走勢似乎只是相對較小的事件。澳洲股市昨天仍然下跌22點,收於5331點,跌幅為0.4%。美國三大股指也因為受到瑞士影響,出現0.6%-1.4%的下跌。瑞士銀行和瑞士信貸2大銀行股價昨天均下跌超過10%。

瑞士央行突如其來決定的背後原因

        首先要理解瑞士央行的這個行為,我們首先要知道,國際市場上的貨幣匯率本質上是靠買家和賣家的態度決定的。眾所周知,歐元區的經濟在過去並不好,歐元在不斷的貶值,而歐洲央行將要實施的量化寬松會繼續打壓歐元。而與此相反,瑞士是全球最發達富裕的國家之一,全世界的富人和投資者每年都在不斷的買入瑞士法郎作為避險和升值的手段。為了維持歐元對瑞士法郎在1.2的比例,瑞士央行就需要不斷的購買歐元,賣出瑞士法郎來維持這個平衡,那在歐元不斷貶值的情況下,瑞士央行相當於明知道自己不斷買入的鈔票會貶值,還得咬牙繼續買這個掉價貨幣,賣出手上的保值貨幣。而歐洲央行又准備了5000億規模的量化寬松,於是瑞士終於忍不住了,瑞士央行若是想保持著1.2,必須花更多的錢去對抗這個5000億的貶值中的歐元。瑞士的情況和俄羅斯很類似,同樣是保持貨幣價值,前者是千方百計維持自己的貨幣不要掉價,而後者則是千方百計保證自己貨幣低價格,。但是事實證明,人為的干預是無法改變經濟大背景的。瑞士政府此次行為,雖然不講信用,不道德,還會嚴重影響本國的出口,但是卻不必再花大錢買入可能貶值歐元了。然而這樣一來,歐元也失去了一個重要的買家。

對澳洲投資者的影響

        瑞士離澳洲很遠,不會有太大的影響,不過如果澳洲人民以後去瑞士旅游,開銷可能會比現在增加30%。另外,大家如果想買瑞士手表的話,也需要多付30%的費用。如果您今天在悉尼墨爾本的表店看到還是和昨天一樣的瑞士手表,趕緊下單,因為以後就不是這個價了。瑞士銀行的行為,間接的打擊了瑞士的手表產業,昨天,瑞士著名的手表集團生產OMEGA的SWATCH和生產江詩丹頓,萬國,卡地亞等豪華手表的厲峰集團的股價在昨天均暴跌15%以上。簡而言之,以後澳洲人民要支付更多錢買瑞士巧克力了。

        但是從金融市場來說,瑞士法郎在未來幾天會繼續每天有巨大的波動。同時在放棄對於歐元的承諾之後,使得我對歐元未來更加看空。

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