騰訊交易策略

騰訊是目前HS50指數中最大市值的旗艦股,其社交媒體平台“微信”一直在市場領先。

導讀: 騰訊是目前HS 50指數中最大市值的旗艦股,其社交媒體平台“微信”一直在市場領先。 2019年財年的成績清楚地表明,“平均用戶花費時間的增加以及其他持續改善的參與度指標”已經令到微信的龐大用戶群不僅更加大,而且這個巨大用戶群的收入貢獻更加高效。騰訊的網絡遊戲行業在2019年繼續保持強勁發展勢頭,更好的是,其金融科技領域,尤其是移動支付服務領域,已成為推動騰訊2019年整體收入增長的先鋒。

騰訊關鍵位關注:

參考入場位: 316 港元 (支撐位)
參考目標位: 400 港元

2019年業績:騰訊社交媒體平台“微信”的龐大用戶基礎為其業務不斷增長奠定基礎

溝通和社交板塊:龐大的用戶群以及用戶平均微信使用時間增多,帶來了更高的交易頻率。

截至2019年12月,微信的月度活躍用戶達到11.65億,與去年已經非常大的用戶基數相比,僅同比增加6.1%,但通過小程序,在線支付和其他公共服務增強了用戶之間的聯繫,使用戶更加忠誠於微信,這樣也增加了用戶和商家之間的交易頻率。微信小程序內的每日平均交易量同比增長超過一倍,2019年交易額超過8000億元人民幣。微信中的每日消息量也同比增長15%。

隨著每位用戶使用微信的時長增加以及微信可更便捷地訪問更多公共服務小軟件,金融科技和在線廣告收入的增長自然會隨之而來

龐大的用戶基礎和便捷的信息獲取方式使微信支付,一個在微信中的應用程序以及騰訊金融科技領域最重要的組成部分,已成為中國居民日常消費中最受歡迎的在線支付方式,尤其在餐飲業和超市/日常用品行業。在2019年第四季度,移動支付服務創記錄每日平均超過10億筆商業支付交易,覆蓋了超過8億的活躍用戶,每月為超過5000萬商家創造收入。

2019年的在線遊戲行業:增長率已放緩至同比10%,遊戲工作室的研發需要進一步提高

騰訊決心加強其多個遊戲工作室的研發,並與其國際遊戲開發合作夥伴一起探索更多機會。

主要工作室和開發中的遊戲:

天美工作室:王者榮耀,使命召喚手機版,QQ飛車

光子工作室​​:絕地求生移動版

在以每日活躍用戶排名的全球手機遊戲列表中,騰訊的工作室在前10名中有5款遊戲。值得一提的是,在線遊戲仍然在騰訊的收入蛋糕中佔最大比例,儘管從其本已很高的收入基數來看,持續的強勁增長可能很難。

新型冠狀病毒對騰訊的影響

由於騰訊絕大多數業務都是在線業務和具有短供應鏈的性質,新型冠狀病毒對騰訊的運營影響相比其他行業要小。騰訊產品的大部分供應來自其自身和合作夥伴的研發團隊。在疫情爆發後,騰訊擴大了在線教育的宣傳,從而進一步擴大了其用戶基礎。騰訊其中一個社交媒體平台,“QQ 家校群“”為超過 1.2 億用戶提供了群課堂直播、線上輔導課程及作業管理工具等,助力開展線上及線下教育。

但是移動支付服務和在線廣告業務可能仍會受到影響,因為大多數商家的客戶需求特別是餐飲業需求很少。在線廣告收入可能會下降,因為曾經花錢做廣告的中小企業現在已被疫情所深度折磨。

與長供應鍊的公司不同,在疫情中,騰訊有能力有效控制成本,儘管預計收入會下降,但騰訊仍可以立即降低許多成本,包括內容成本(例如游戲和在線視頻內容)和營銷成本(在微信支付和微信渠道中)。因此,盈利能力不會受到太大影響。而且對於移動支付服務,僅在交易發生時才產生費用。

同行和技術分析
騰訊市盈率變化圖表

騰訊有類似的競爭者嗎?

騰訊的在線遊戲領域與網易(Nasdaq:NTES)相當,但是其金融科技領域更像是阿里巴巴的支付寶(Nasdaq:BABA)和Google pay。 它的社交部門更像Facebook(納斯達克:FB),或者至少是Facebook Messenger。 騰訊綜合了以上所說的不同類型收入,很難找到具有類似收入細分的同類競爭者。

自微信發布以來,騰訊一直保持高速增長,很少或從未令市場失望,過往5年內市盈率低位為25-27。 在當前的冠狀病毒大流行和全球經濟低迷的情況下,儘管騰訊的股價不可避免地出現了大幅下跌,但在宏觀經濟看到病毒遏制和復甦的跡像後,其股價相信有能力迅速反彈。

留意以下風險

公司基本面可能存在的風險:

疫情嚴重打擊了消費需求,騰訊的小程序和移動支付商家實際上可能遭受比市場先前認為的更為嚴重的財政衝擊,從而導致2020年第一季度和第二季度金融科技和在線廣告部門的收入大幅下降。

如何管理風險?

投資者應設定一個止損百分比(在當前劇烈波動下,可以為買入價的15-20%)。 騰訊盈利前景的改善將是降低任何繼續下行風險的關鍵。

如何買賣香港股票?

現在,您可以通過IG的一流的交易平台使用差價合約交易港股,其中包括騰訊,您可以買入或直接沽空。 佣金低至0.25%,您還可以享受高頻交易回贈。 點擊此處查看更多詳細信息以及完整的條款和條文。

本信息由IG提供,IG為IG Markets Limited的商業名稱。除網站下方的聲明外,本網頁所含信息不包含IG(下稱:我公司)成交價格記錄,或我公司對任何金融產品的交易要約或詢價。依據本網頁所發布的信息以及所表達的意見行事所造成的一切後果,我公司不予承擔任何責任。我公司對所發布信息的准確性及完整性不作任何明確或隱含的保證。任何人依賴本網頁的任何信息、觀點以及數據行事須自行承擔全部風險。本網頁相關研究報告中所含信息沒有考慮到特定投資目的、財政狀況或任何閱讀人士的特殊需求。本網頁信息的發布沒有嚴格遵守與促進投資研究報告獨立性相關的法律法規要求,因此應僅被視為市場營銷交流行為。盡管我公司自身交易不會因提供投資意見而受到明確限制,但我公司無意利用相關信息較客戶的時間優先性而尋求利益。點擊此鏈接《非獨立研究報告免責聲明》,閱讀全文。

熱門市場實時價格

  • 外匯
  • 股票
  • 指數
Sell
Buy
Updated
Change
-
-
-
-
Sell
Buy
Updated
Change
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

以上價格受我們的 網站條件與條款管轄。 所示價格僅為指示性價格。

您或者會對以下内容感興趣

我們收費透明,您可瞭解交易會產生的費用。

瞭解爲何如此多的客戶選擇IG,以及我們作爲差價合約提供商在世界上的領先之處。

通過我們定制化的財經日曆來駕馭即將擾動市場的事件。