IG差價合約的暗盤市場字節跳動(抖音)IPO市值高見2000億美元

到底目前字節跳動的基本面是否可以支持如此高的估值,以及未來收入前景如何?

IG 差價合約的暗盤市場字節跳動(抖音)IPO市值突破2000億美元

IG差價合約的暗盤市場字節跳動(抖音)IPO市值在6月初公佈全球5月手機應用收入再次躍居第一後,6月中開始暴漲,從6月初投資者估計的1200億美元市值目前已經狂升到2000億美元左右。字節跳動在未上市前,旗下的抖音海外版-TikTok,已經多次佔領市場和搜索引擎的頭條和熱點。本文將會首先分析5月的業績,以及簡要探討目前字節調動的表現是否匹配2000億美元的估值。

字節跳動旗下TikTok和抖音在5月表現異常搶眼,持續擴大在非遊戲類應用收入榜單上的領先

TikTok五月業績可以說是繼續高歌猛進,蘋果商店以及安卓商店下載以及應用內收入均實現大幅飆升。根據SensorTower的統計,5月TikTok包括中國版抖音在全球非遊戲類中收入再次位列榜首,總共實現收入9600萬美元。雖然接近90%的收入都是來自於中國內地抖音,但是目前來自其他主要人口大國包括美國的收入貢獻正在穩定增加,只是中國內地原本基數就很大導致收入增長更快,所以抖音(也就是中國內地的收入)在總收入佔比中依然居高不下。目前第二名YouTube在5月的收入約為7800萬美元,TikTok就單純應用內收入來說已經領先Youtube。如果再對比2019年兩個公司的收入,雖然字節調動並不是上市公司,2019年的收入多半根據市場消息以及預測,但根據去年市場普遍數據,字節調動(bytedance)在2019年已經在收入上超過YouTube接近20億美金。2020年按照目前的市場上的收入估算和統計以及目前的發展趨勢,字節調動(bytedance)的2020年全年收入應該會大幅高出YouTube。

TikTok相比於其他中國互聯網公司最大的亮點就是國際化走的順利而且持續在收穫不同市場的成功,目前TikTok持續在印度,美國以及巴西等重要經濟體和人口基數大的國家受到追捧,其他主要經濟體例如歐洲和日本等,TikTok都獲得了幾何級數增長的下載量。但字節跳動目前主要收入都是來源自抖音和TikTok應用內收入以及最大頭的衍生廣告收入,收入來源依然較單一,其他旗下品牌,例如西瓜視頻和今日頭條,依然佔比較小,不能夠單獨成為收入的支持來源。

字節跳動(Bytedance)目前在IG平台上2000億美元的市值,是否被高估?

從獨立上市公司來看,市場目前難以尋找可以直接類比字節跳動的公司,最可比較的Instagram以及YouTube分別隸屬於Facebook以及Google,所以非常難從Google中單獨列出YouTube的市值和字節跳動作對比,畢竟Google對於Youtube提供了很大的協同效應 。所以我們使用了獨立上市視頻流公司Netflix以及騰訊音樂娛樂集團和字節跳動做對比。從下圖表格我們可以看出,誠然如果以2019年的收入來算,那麼給予字節跳動2000億美金的市值還是有些高估,但是如果今年字節跳動的收入因為TikTok和抖音的火爆確實實現了全年2000億人民幣收入的目標的話,2000億美元的估值還是可以被投資者所接受。

應該需要強調的是,目前科技公司普遍的高估值也是由於納斯達克在3月之後持續上漲帶來的,納斯達克在疫情下接連創新高,所以目前普遍的高市值營收比也許不可持續,除了同業競爭者對比外,投資者應該也要注意整個市場的動向,特別在科技板塊。

字節跳動(Bytedance)以及TikTok未來展望,預計新型肺炎疫情對字節跳動未來營收壓力較小

在線消費,工作和娛樂板塊目前基本沒有受到疫情的影響,這些公司的收入依然在持續強勁增長。簡要而言,無論在何種情況,人們的社交和娛樂需求永遠需要被滿足,疫情的持續在家模式甚至是字節跳動收入繼續攀升的支持,所以我們預計字節跳動未來收入依然可以持續較穩定地增長。

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