Jerome Powell: neuer Präsident der Federal Reserve

Jerome Powell ist der neue Präsident der Federal Reserve. Erfahren Sie mehr über seine Person und was sein Amtsantritt für die Märkte bedeutet.

Wer ist Jerome Powell?

Jerome 'Jay' Powell ist der derzeitige Vorsitzende des Gouverneursrates der Federal Reserve. Er trat sein Amt am 5. Februar 2018 für eine Amtszeit von vier Jahren an und übernahm die Nachfolge von Janet Yellen. Bevor er sein Amt als Vorsitzender antrat, war er Mitglied des Gouverneursrats der Federal Reserve unter den Präsidenten Obama und Trump.

Was können wir von Jerome Powells Amtszeit als den Vorsitzenden der Federal Reserve erwarten?

Es gibt drei wichtige Aspekte, auf die man während Jerome Powell's ersten Monaten als FED-Präsidenten achten sollte: Wie sehr wird er sich an die Strategie seiner Vorgängerin halten? Wie werden seine Regulierungsreformen aussehen? Wird er seine eigene wirtschaftliche Agenda preisgeben oder sich an die Regeln des Senats halten?

Kontinuität

Von Powell wird erwartet, dass er als Vorsitzender der FED eine gewisse Kontinuität zu der Politik seiner Vorgängerin bietet, da er bei jeder Abstimmung während Yellens Amtszeit mit ihr stimmte. Seine Prognose für die FED unter ihm lautet wie folgt:

  • Fortsetzung der Anhebung der Zinssätze im Zuge der sich erholenden Wirtschaft bei einer Zielinflationsrate von 2%
  • Anhaltende Korrektur der Bilanzierung der FED, mit dem Ziel eine Reduzierung von 4,5 Billionen Dollar auf rund 2,5-3 Billionen Dollar zu erreichen, indem man Anleihen auslaufen lässt

Darüber hinaus hat Powell erklärt, dass er die Unabhängigkeit der FED gegenüber der Regierung und anderen Parteien aufrechterhalten und sich dafür einsetzen werde, dass die FED weiterhin transparent und rechenschaftspflichtig bleibt.

Regulierungsreform

Powell wird voraussichtlich eine sanftere Herangehensweise an die Finanzregulierung unternehmen als seine Vorgängerin. Auch wenn er viele der, aus der Obama-Ära stammenden Regulierungen des Dodd-Frank-Acts aufrechterhält und unterstützt, wie zum Beispiel die Stresstests der Banken, sagte Powell, er wolle eine gründliche Prüfung der Vorschriften vornehmen, insbesondere dieser, die kleinere Banken mit regulatorischen Auflagen belasten.

Dieses Vorhaben bringt ihn in eine Position zwischen der Politiken der Republikaner (inklusive Trump), die sich deutlich gelockerte Vorschriften wünschen, und der Demokraten, die widerum strengere Regelungen herbeisehnen. 

Wirtschaftliche Agenda

Mit der Übernahme des Chefsessels ist Powell der erste seit mehr als 40 Jahren, der den Posten des Vorsitzenden ohne einen Doktortitel in Ökonomie antritt. Einige Demokraten äusserten Bedenken, dass er im Interesse der Wall Street (1%) handeln, oder sich politischem Druck hingeben könnte, da er seine neue Position ohne jegliche Erfahrung, einem beträchtlichen Privatvermögen, sowie republikanischer Neigungen antritt.

In seinem ersten halbjährlichen geldpolitischen Bericht im Februar 2018 versprach Powell seiner Fed jedoch, die vom Kongress festgelegten Ziele - also eine maximale Beschäftigung und Preisstabilität - mit einer Inflationsrate von 2% zu erreichen. Wenn seine Amtshandlungen seine Worte widerspiegeln, würde dies wahrscheinlich seine wirtschaftliche Agenda bestätigen und die Befürchtungen seiner Kritiker etwas lockern.

Wie könnte Jerome Powells Amtszeit die Märkte beeinflussen?

Forex

Der Dollar würde als Reaktion auf etwaige Zinserhöhungen höchstwahrscheinlich erstärken. Regulierungsreformen hätten mit Sicherheit den gleichen Effekt, da sie die Wirtschaft stimulieren, indem sie die Kreditaufnahme vergünstigen und vereinfachen, was die Banken im Gegenzug profitabler macht und demzufolge auch möglicherweise zu weiteren Zinserhöhungen führt.

Entdecken Sie, wie verschiedene Währungspaare, wie EUR/USD und GBP/USD auf die Nachrichten der FED reagieren.

Aktien und Indizes 

US-Aktien und Indizes könnten durch jeden Hinweis einer Deregulierung von Finanzdienstleistungen verstärkt werden, da dies die Verfügbarkeit von Krediten für Unternehmen erhöhen könnte. 

Trotz alledem könnten etwaige Zinserhöhungen einen solchen Effekt ausgleichen, da diese Erhöhungen tendenziell die Konsumausgaben reduzieren und Kredite teurer machen. Beobachten Sie US 500 und Wall Street.

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Die Kurse unterliegen den Geschäftsbedingungen der Webseite und sind indikativ.

Rohstoffe

Die Rohstoffpreise würden als Reaktion auf etwaige Zinserhöhungen generell zurückgehen, auch wegen des immer stärkeren US-Dollars. Auf der anderen Seite könnten Bankenreformen diese Preise wieder ankurbeln, indem sie den Unternehmen und Verbrauchern günstige Kredite anbieten. Diese würden folglich auf dieses Angebot reagieren und damit mehr investieren können. Beobachten Sie Rohstoffe, wie Gold und Hochwertiges Kupfer.

Anleihen

Die Anleihenkurse werden wahrscheinlich fallen, wenn Powell höhere Zinsen verfolgt und Yellens Plan weiterführt, die Bilanz der Fed zu reduzieren, da dies das Angebot an Anleihen auf dem Markt erhöhen könnte. Beobachten Sie US-Anleihen, wie dezimalisierte Schatzanleihen (Schatzanleihe dezimalisiert) und die dezimalisierte 10-Jahres T-Anleihe (10-Jahres T-Anleihe dezimalisiert).

Jerome Powell: Falke oder Taube?

 

Noch gibt es keine eindeutige Meinung darüber, ob Jerome Powell ein Falke oder eine Taube ist, da seine öffentlichen Äusserungen dazu tendieren, eng an der offiziellen Linie festzuhalten. Aus diesem Grund haben viele Analysten angedeutet, keine feste Ideologie verfolgt und stattdessen pragmatisch handelt, um einen risikoarmen Kurs für die Wirtschaft zu führen

Es ist daher wahrscheinlich, dass sich seine Ansichten im Zuge der wirtschaftlichen Entwicklung ändern werden, was Powell eher zu einer "Eule" als zu einem Falken oder einer Taube macht. Diese Ansicht scheint durch seinen ersten halbjährlichen Bericht an den Kongress bestätigt worden zu sein, in dem er darauf hinwies, dass er als Reaktion auf verbesserte Wirtschaftsdaten Zinserhöhungen verfolgen würde, und erklärte, dass er die geldpolitischen Leitlinien des Offenmarktausschusses sehr nützlich finde.

Jerome Powell: Biographie

Jerome Hayden Powell (geboren am 4. Februar 1953) ist ein registrierter Republikaner, Mitglied des Gouverneurrats und neuer Vorsitzender der Federal Reserve. Er hält einen Bacherlor of Arts in Politik der Princeton University, sowie einen Juris-Doctor-Abschluss der Georgetown University. Nachdem er kurze Zeit zwischen 1981 und 1984 als Rechtsanwalt gearbeitet hat, wechselte er ins Investmentbanking und arbeitete sich bis zur Position des Vizevorsitzenden von Dillon, Read & Co. auf.

Im Jahr 1990 wurde er unter George H.W. Bush dazu eingeladen, im US-Finanzministerium zu arbeiten, wo er 1992 zum Staatssekretär des Finanzministeriums wurde. Sein Vermögen soll er seiner Position als Partner in der Privatkapitalgesellschaft der Carlyle Group zwischen 1997 und 2005 zu verdanken haben. Nach aktuellen Schätzungen wird sein Nettovermögen zwischen 20 und 112 Millionen US-Dollar geschätzt.

Von 2010 bis 2012 war Powell sogenannter Visiting Scholar im Bipartisan Policy Center in Washington, wo er half parteiübergreifende Unterstützung im Kongress zu erhalten, um die Schuldenobergrenze zu erhöhen. 2012 trat er seine Position als Mitglied des Gouverneurrats an, wo er 2014 zu einer zweiten, 14-jährigen Kadenz gewählt worden ist. Präsident Donald Trump nominierte ihn Ende 2017 als Vorsitzenden der Federal Reserve. Offizieller Präsident der Federal Reserve wurde er im Februar 2018.

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